原創(chuàng) 新經(jīng)濟(jì)IP 新經(jīng)濟(jì)e線 2023-03-13 09:07 發(fā)表于廣東

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#基金清盤18個(gè)

#基金公司42個(gè)

“起了個(gè)大早，趕了個(gè)晚集”。

作為公募“老十家”基金公司，長(zhǎng)盛基金成立于1999年3月26日，注冊(cè)資本為人民幣20600萬元。截至目前，長(zhǎng)盛基金股東及其出資比例為：國(guó)元證券占注冊(cè)資本的41%；新加坡星展銀行占注冊(cè)資本的33%；安徽省信用擔(dān)保集團(tuán)占注冊(cè)資本的13%；安徽省投資集團(tuán)占注冊(cè)資本的13%。

據(jù)長(zhǎng)盛基金對(duì)外披露的公開資料稱，公司是國(guó)內(nèi)最早成立的十家基金管理公司之一，也是首批獲得全國(guó)社?；鸸芾碣Y格的六家基金管理公司之一。2007年4月公司實(shí)現(xiàn)合資，同年9月首批獲得從事境外證券投資管理業(yè)務(wù)的合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)資格，2008年2月獲得特定客戶理財(cái)業(yè)務(wù)資格。

不過，在“老十家”公募機(jī)構(gòu)中，長(zhǎng)盛基金是最失落的一家。從長(zhǎng)盛基金的發(fā)展歷程來看，公司并沒有取得先發(fā)優(yōu)勢(shì)。新經(jīng)濟(jì)e線注意到，同樣是“老十家”公募機(jī)構(gòu)，長(zhǎng)盛基金與同時(shí)期的其他基金公司相比，公司成立至今的發(fā)展速度恐怕只能用“龜速”二字來形容。經(jīng)過近二十四年的發(fā)展后，截至2022年12月31日，長(zhǎng)盛基金旗下基金資產(chǎn)凈值合計(jì)僅634.95億元，行業(yè)排名大幅落后至69/152。

Wind統(tǒng)計(jì)表明，截至今年3月10日，從公司旗下產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，債券型基金和貨幣型基金規(guī)模占據(jù)主導(dǎo)，分別為315.95億元和183.73億元，合計(jì)為499.68億元，占比近八成，高達(dá)78.22%。同期，長(zhǎng)盛基金旗下混合型基金和股票型基金數(shù)量分別有42只和9只，合計(jì)基金規(guī)模分別僅有121.24億元和17.69億元，共計(jì)不足140億元。折算下來，這兩類基金平均資產(chǎn)凈值分別僅錄得2.89億元和1.97億元，規(guī)模效應(yīng)欠缺。

長(zhǎng)盛精選行業(yè)輪動(dòng)閃電清盤

可見，對(duì)長(zhǎng)盛基金而言，由于以上兩類基金規(guī)模普遍偏小，清盤風(fēng)險(xiǎn)就難以避免。今年3月11日，長(zhǎng)盛精選行業(yè)輪動(dòng)就宣告閃電清盤。該基金剛于去年9月6日成立，前后過去僅短短半年時(shí)間。

來源：基金公告

當(dāng)天，長(zhǎng)盛基金發(fā)布關(guān)于長(zhǎng)盛精選行業(yè)輪動(dòng)混合型證券投資基金基金合同終止及基金財(cái)產(chǎn)清算的公告稱，根據(jù)《基金合同》“第五部分基金備案”中“三、基金存續(xù)期內(nèi)的基金份額持有人數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)?！钡募s定：“《基金合同》生效后，連續(xù)20個(gè)工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中予以披露；連續(xù)50個(gè)工作日出現(xiàn)前述情形的，可直接終止《基金合同》，無需召開基金份額持有人大會(huì)。法律法規(guī)或監(jiān)管部門另有規(guī)定時(shí)，從其規(guī)定?！?/p>截至2023年3月10日日終，本基金已連續(xù)50個(gè)工作日出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形，觸發(fā)《基金合同》中約定的上述《基金合同》終止條款。本基金將根據(jù)約定終止《基金合同》并進(jìn)入基金財(cái)產(chǎn)的清算程序，無需召開基金份額持有人大會(huì)審議。2023年3月10日為本基金最后運(yùn)作日，自最后運(yùn)作日的下一日（即2023年3月11日）起本基金進(jìn)入基金財(cái)產(chǎn)清算程序。

另?yè)?jù)長(zhǎng)盛精選行業(yè)輪動(dòng)合同生效公告顯示，彼時(shí)基金募集規(guī)模約27298.77萬元。其中，基金A類和C類份額各募集4200.63萬元和23098.13萬元。等到2023年1月20日，長(zhǎng)盛精選行業(yè)輪動(dòng)披露的2022年四季報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，基金A類和C類份額各大幅縮水至1893.53萬份和792.90萬份，較成立之初分別驟降54.92%和96.57%。

在長(zhǎng)盛精選行業(yè)輪動(dòng)面臨巨額贖回的背后，這距離基金成立僅過去三個(gè)多月時(shí)間。從基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，截至本報(bào)告期末長(zhǎng)盛精選行業(yè)輪動(dòng)混合A的基金份額凈值為0.9088元，本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率為-9.12%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為2.92%；截至本報(bào)告期末長(zhǎng)盛精選行業(yè)輪動(dòng)混合C的基金份額凈值為0.9077元，本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率為-9.21%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為2.92%。

此外，報(bào)告期內(nèi)單一投資者持有基金份額比例達(dá)到或超過20%的情況也表明，有兩家機(jī)構(gòu)持有人分別悉數(shù)贖回了800萬份和2204.83萬份。另有一位個(gè)人也全額贖回了其所持有的776.74萬份。長(zhǎng)盛精選行業(yè)輪動(dòng)在去年四季報(bào)的預(yù)警說明中還提及，本基金自2022年10月13日至2022年12月20日期間出現(xiàn)連續(xù)20個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形。

公開資料表明，基金經(jīng)理代毅于2010年7月加入長(zhǎng)盛基金，曾任行業(yè)研究員、基金經(jīng)理助理等職務(wù)。在長(zhǎng)盛精選行業(yè)輪動(dòng)宣告清盤后，其在管基金僅剩下長(zhǎng)盛城鎮(zhèn)化主題和長(zhǎng)盛國(guó)企改革主題兩只基金，合計(jì)管理規(guī)模約4.37億元。其中，長(zhǎng)盛城鎮(zhèn)化主題也為一只迷你基金，2022Q4的資產(chǎn)凈值僅錄得約3300萬元。該基金成立于2013年11月12日。

此前，代毅于2018年6月5日接任長(zhǎng)盛城鎮(zhèn)化主題的基金經(jīng)理。截至2023年3月10日，其任職總回報(bào)為23.2%，任職年化回報(bào)率為4.47%，同類排名469/543。自其接管以來，基金規(guī)模均沒有起色，始終徘徊在清盤線上下。

旗下量化基金成清盤重災(zāi)區(qū)

此外，Wind統(tǒng)計(jì)表明，截至2023年3月10日，包括長(zhǎng)盛精選行業(yè)輪動(dòng)在內(nèi)，長(zhǎng)盛基金最近一年內(nèi)多達(dá)7只基金宣告清算，均為主動(dòng)權(quán)益型基金。特別是公司旗下量化基金成為了清盤重災(zāi)區(qū)，去年下半年，公司先后有3只量化基金接連清盤，分別包括長(zhǎng)盛信息安全量化策略、長(zhǎng)盛量化多策略、長(zhǎng)盛多因子策略優(yōu)選。另外3只分別是長(zhǎng)盛同享（A/C）、長(zhǎng)盛同錦研究精選、長(zhǎng)盛龍頭雙核驅(qū)動(dòng)。

長(zhǎng)盛信息安全量化策略清算報(bào)告

來源：基金公告

在公司最近一年來清盤的3只量化基金中，長(zhǎng)盛信息安全量化策略于去年12月14日結(jié)束清算。2022年12月16日，長(zhǎng)盛信息安全量化策略發(fā)布清算報(bào)告稱，截至2022年11月18日日終，本基金已連續(xù)60個(gè)工作日出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形?；鹱詈筮\(yùn)作日（2022年 11月18日）的基金份額總額僅錄得823.93萬份。按基金份額凈值1.037元計(jì)算，基金規(guī)模僅約854.42萬元。

其規(guī)模變動(dòng)情況也表明，長(zhǎng)盛信息安全量化策略在2020年末和2021年末的資產(chǎn)凈值曾一度分別達(dá)到了6.4億元和4.21億元，但等到去年上半年，其規(guī)模再度大幅縮水至1300萬元左右。彼時(shí)，基金在2022年二季度報(bào)告中聲稱，本基金自2022年4月28日至2022年6月30日期間出現(xiàn)連續(xù)20個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形。當(dāng)季，長(zhǎng)盛信息安全量化策略被巨額贖回8086.07萬份，而申購(gòu)份額僅有24.52萬份，期末基金份額從期初的9306.9萬份快速下降至1245.35萬份，凈贖回率高達(dá)86.62%。

公開資料表明，長(zhǎng)盛信息安全量化策略2017年5月3日成立并正式運(yùn)作，募集規(guī)模約21533.52萬元?；鸨容^基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)收益率*50%+中證綜合債指數(shù)收益率*50%。

新經(jīng)濟(jì)e線注意到，從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，截至清盤前的2022年11月18日，長(zhǎng)盛信息安全量化策略在2021年和2022年兩年里均大幅跑贏同期滬深300指數(shù)，期間凈值回報(bào)率分別為7.43%和-1.71%，后者分別為-5.2%和-23.05%。盡管長(zhǎng)盛信息安全量化策略超額收益十分顯現(xiàn)，但遺憾的是，基金規(guī)模卻沒有同步增長(zhǎng)，最終只能以清盤告終。

同樣，長(zhǎng)盛量化多策略也因觸發(fā)合同終止條款而宣告清盤。2022年10月12日，長(zhǎng)盛量化多策略披露的清算報(bào)告顯示，截至2022年9月14日日終，本基金已連續(xù)60個(gè)工作日出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形。為維護(hù)基金份額持有人利益，根據(jù)《基金合同》約定，本基金管理人已與基金托管人協(xié)商一致，決定終止《基金合同》并進(jìn)行基金財(cái)產(chǎn)清算，無需召開基金份額持有人大會(huì)。

截至2022年9月14日(基金最后運(yùn)作日)，基金份額凈值1.452元，基金份額總額728.11萬份，對(duì)應(yīng)基金規(guī)模僅千萬元出頭，為1057.22萬元。與長(zhǎng)盛信息安全量化策略類似的是，長(zhǎng)盛量化多策略在清盤前的2020年和2021年兩個(gè)年度，基金資產(chǎn)凈值分別達(dá)3.77億元和3.27億元，但造化弄人，最后的命運(yùn)卻是清盤。

值得關(guān)注的是，長(zhǎng)盛基金掌舵人周兵是公司元老級(jí)人物，其早在2004年10月就加入公司。2011年5月至2017年3月，周兵出任總經(jīng)理一職。后于2017年3月至2021年7月升任董事長(zhǎng)。2021年6月，周兵接替林培富，再度出任公司總經(jīng)理一職至今。從管理績(jī)效來看，周兵治下的長(zhǎng)盛基金卻與其他公募“老十家”漸行漸遠(yuǎn)，被甩在身后。

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