證券時報記者 余世鵬

公募ESG投資再迎新動向！

近日，全國社?；餎SG投資組合面向國內公募基金公司招標，目前已有逾20家基金公司參與其中。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月23日，涵蓋社會責任、公司治理、新能源等主題在內的ESG投資基金已接近200只，總規(guī)模超過了3000億元。

證券時報記者梳理獲悉，以2017年3月華夏基金作為境內首家基金公司加入責任投資原則組織（PRI）算起，國內公募基金在ESG投資領域走過了5個年頭。5年來，公募的ESG投資布局已從初期的概念階段逐步發(fā)展到了專屬投研團隊和體系搭建，并通過綠色低碳、社會責任、新能源等系列權益產品和綠色債券等固收產品輸出了顯著收益，還把ESG理念踐行落實到了日常運營上來。

分析人士指出，社?；餎SG投資組合向公募招標，不僅代表公募在社保資金方面投資優(yōu)勢的延續(xù)，還體現(xiàn)社?；饘糆SG投資的認可。中國ESG投資市場還處于發(fā)展早期，市場前景還是非常令人期待的。無論從監(jiān)管還是市場，或是整體生態(tài)群建設來看，ESG投資都是一個系統(tǒng)性工程，ESG的有序投資需要生態(tài)圈里各方參與者的共同努力。

公募已搭建

ESG專屬投資體系

從證券時報記者近日了解的情況來看，目前相關基金公司在ESG投資方面配備了專屬人員，并建立起了專屬的投資體系。

據(jù)華夏基金總經(jīng)理李一梅介紹，華夏基金早在2020年時就建立了公司層面的ESG業(yè)務委員會，與投資委員會、風控委員會等平行，是國內最早設立公司層面ESG業(yè)務委員會的公募基金公司，由此形成“四個層級”的ESG治理架構，從上到下四個層級分別是總經(jīng)理（提供綱領性指導、責任投資監(jiān)督、參與投資者教育等）、ESG業(yè)務委員會（制定公司層面的責任投資原則和戰(zhàn)略）、基金經(jīng)理和行業(yè)研究員、ESG專門團隊（推動ESG在投資分析、風險管理和公司溝通過程中的整合）。

嘉實基金則在2018年加入PRI后就組建了ESG專職研究團隊，構建起與國際標準接軌并符合中國本土特色的ESG評估體系，并在行業(yè)內率先發(fā)布嘉實ESG評價體系及結果，為行業(yè)搭建ESG基礎設施。該體系應用海量的本土數(shù)據(jù)源和自主研發(fā)的ESG-自然語言處理技術，截至目前已覆蓋到了全部A股、H股市場超7000家上市公司、境內7000多家發(fā)債主體，并實行月度更新。

南方基金方面，自2018年加入 PRI以來已在投資全鏈條中多維度推動ESG融合。以ESG數(shù)據(jù)庫為例，2021年南方基金通過外部數(shù)據(jù)采集和AI算法等手段完成了覆蓋4500多家上市公司與6364個發(fā)債主體的ESG自評級體系與數(shù)據(jù)庫，涉及17個主題、39個子主題、115個子類評選指標。

創(chuàng)金合信基金方面，在推進ESG理念與全面風險管理體系融合的同時，還搭建與ESG相結合的內部信用評級體系及系統(tǒng)。該體系包括界定和規(guī)避公司經(jīng)營過程中有重大影響的ESG風險，推動公司投研部門將ESG因子納入風險管理流程，加強風險識別能力、加強ESG風險管理分析能力、對風險管理部門員工進行ESG培訓等。

諾亞控股創(chuàng)始投資人、董事、可持續(xù)發(fā)展委員會主席章嘉玉表示，ESG投資是不確定性中的確定，是未來的必然選擇。ESG投資在國內市場仍處于發(fā)展初期，相關基金規(guī)模相對比較小，加上國內的信息披露存在不對稱性，所以是比較容易創(chuàng)造超額利潤的。

ESG投資基金

規(guī)模超3000億

章嘉玉所言，已在近年來公募基金的ESG基金投資中得以驗證。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月23日，涵蓋社會責任、公司治理、新能源等主題在內的ESG投資基金已接近200只，總規(guī)模超過了3000億元。從近三年維度看，有業(yè)績數(shù)據(jù)的108只基金中有107只實現(xiàn)了正收益，占比在98%以上。

證券時報記者從創(chuàng)金合信基金處獲悉，該公司近年來連續(xù)布局了創(chuàng)金合信新能源汽車、創(chuàng)金合信新材料新能源、創(chuàng)金合信ESG責任投資、創(chuàng)金合信氣候變化責任投資以及創(chuàng)金合信碳中和等綠色金融和責任投資產品，未來還將繼續(xù)關注責任投資在國內A股各個細分行業(yè)、國際資本市場以及固定收益市場的運用，并布局相關產品。

工銀瑞信基金方面，截至2021年底，投資于綠色經(jīng)濟相關板塊的股票、可轉債、信用債等市值合計超1000億元，分布于新能源汽車、儲能、光伏、風電、核電、環(huán)保等多個細分子行業(yè)，還推出了工銀中證180ESGETF基金等多只以可持續(xù)、低碳環(huán)保為投資方向的基金。

據(jù)嘉實基金ESG研究部副總監(jiān)韓曉燕介紹，當前ESG主題基金已從過去偏模糊的界定和篩選方法向著更清晰且更系統(tǒng)化的策略類型和評估方法論方向發(fā)展。相關投資策略類型如主動型基金中，除傳統(tǒng)的綠色低碳主題型和負面篩選型外，也越來越多出現(xiàn)正面篩選型和ESG整合型策略，有些還在嘗試與國際市場通行的ESG策略分類標準和評估標準接軌。此外，從資產類別來看，雖然ESG權益類基金仍占絕大多數(shù)，但也有ESG債券、綠色債券公募基金的破冰發(fā)行。即使我國ESG主題基金起步相對較晚，但其迅猛的發(fā)展速度有望后來居上。

生態(tài)圈建設

需參與者共同努力

市場分析人士表示，在大資管領域，公募基金的投資優(yōu)勢是明顯的，這在此前多年管理社?；疬^程中已有體現(xiàn)，如今也逐漸體現(xiàn)在ESG投資中。這次社?；餎SG投資組合向公募招標，不僅延續(xù)了此前公募在社保資金方面的投資優(yōu)勢，還體現(xiàn)社?；饘糆SG投資的認可。

據(jù)華夏基金分析，目前全國社?；?8家境內委托投資管理人中公募基金占16席，第一支柱基本養(yǎng)老保險基金的21家投資管理人中有14家是公募基金（占比超過66%），年金基金22家投資管理人中有11家是公募基金。截至2021年末，基金公司受托管理的各類養(yǎng)老金合計超過3.9萬億元，占比近60%。據(jù)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計，公募基金已助力全國社保基金、基本養(yǎng)老保險基金、企業(yè)年金分別實現(xiàn)8.3%、6.5%、7.2%的年均投資收益率。

證券時報記者還發(fā)現(xiàn)，除基金投資外，公募的ESG理念踐行還落實到了日常運營方面。比如，南方基金還按照國際通行標準對公司運營的碳排放進行核算，并從2020年起實現(xiàn)機構自身運營活動的碳中和，成為國內首家實現(xiàn)碳中和的資管公司。在2021年度，博時基金實現(xiàn)了當年自身運營活動的碳中和，包含范圍一(直接溫室氣體排放)和范圍二(電力產生的間接溫室氣體排放)。

2021年度實現(xiàn)運營碳中和的還有大成基金。該公司通過采購風電碳信用資產自愿注銷846單位CER（核證減排量），用于抵消845.58噸二氧化碳當量的排放量，實現(xiàn)了深圳總部、北京及上海分公司于2021年的運營碳中和。創(chuàng)金合信基金方面則成立ESG業(yè)務委員會，推動建立健全由ESG治理、ESG投資、ESG風險管理和ESG信息披露等四個方面組成的公司ESG治理體系，加強公司治理，推動綠色運營，踐行社會公益。

“中國ESG投資市場還處于發(fā)展早期，市場前景還是非常令人期待的，但最重要的是市場要動起來。無論從監(jiān)管還是市場，或是整體生態(tài)群建設來看，ESG投資都是一個系統(tǒng)性的工程，同時離不開媒體的溝通和推動作用。未來ESG的有序投資需要生態(tài)圈里參與者的共同努力?！闭录斡裾f。