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半導體盤中突發(fā)直線飆升超4%，到底是什么原因？關鍵是上漲能持續(xù)嗎？
一、半導體行業(yè)投資邏輯從歷史走勢上來看，半導體板塊具有進攻性強、彈性高、大漲大跌的特征，每一輪牛市都會暴漲。2005年以來共發(fā)動了4次大行情，第一波大漲455%，第二波大漲450%，第三波大漲406%，第四波大漲400%，逢低布局半導體收益相當可觀，為什么它會這么牛呢？一是科技屬性賦身，自帶題材效應。科技是第一生產(chǎn)力，在人類社會發(fā)展史上，科技起至關重要的推動作用。尤其是最近20年，科技發(fā)展日新月異，在各個領域不斷取得重大突破，直接改變?nèi)祟惿鐣a(chǎn)生活方式。現(xiàn)在全球?qū)萍嫉囊蕾嚫罡?，我們已?jīng)完全離不開科技產(chǎn)品?？萍疾⒉皇强捎锌蔁o的東西，同樣變成了社會發(fā)展和人類生活的“剛需”。誰掌握了科技的制高點，誰就掌握了發(fā)展的主動權(quán)。正是因為科技在經(jīng)濟發(fā)展與國家戰(zhàn)略中有著無與倫比的重要地位，政策的大力支持，企業(yè)的高度重視，社會的強勁需求，使得科技板塊有著無限的想象空間，各種題材概念層出不窮。半導體則是科技的基礎與基石，不論是互聯(lián)網(wǎng)、通信、信創(chuàng)、人工智能、算力、數(shù)字經(jīng)濟、云服務等等都離不開半導體的底層支持，它自帶題材效應，每一輪牛市中都會故事不斷，得到市場資金的爆炒。二是行業(yè)持續(xù)高增長，發(fā)展?jié)摿薮?，市場給予較高的估值。根據(jù)WSTS世界半導體貿(mào)易統(tǒng)計組織公開披露數(shù)據(jù)，中國半導體市場銷售規(guī)模從2014年的913.75億美元增長至2021年的1925億美元，年復合增長率為11.23%，行業(yè)增速很高。如今中國已成為世界最大的半導體市場，消費全球60%的半導體產(chǎn)品，2021年半導體銷售額占全球市場的34.6%。正是因為半導體行業(yè)增速高、發(fā)展?jié)摿Υ?，在牛市中市場會給予很高估值。2021年7月，上一輪牛市中半導體高點，市凈率一路被推高到8.3倍。三是每一輪調(diào)整幅度都比較大，泡沫擠壓充分。每一輪牛市半導體都會大漲，但第一輪熊市中它也會慘烈殺跌，歷史上四波殺跌幅度分別為：77%、68%、57%、51%，板塊指數(shù)歷次熊市都會被腰斬，估值泡沫被充分擠壓，從而打出下一輪牛市的上漲空間。整體來看，半導體四輪大漲和四輪大跌，漲跌幅在逐漸收斂縮小。這反映兩個問題：一是市場在慢慢走向成熟，漲幅幅度逐漸收窄；二是行業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模后，增速將收窄，估值會收縮。走勢反映一切，走勢背后其實是市場邏輯和行業(yè)發(fā)展格局的變遷。我們研究市場不只是看走勢、看表象，更要看實質(zhì)。只有把內(nèi)在邏輯搞清楚透徹了，你才敢于在該買的時候大膽買入并堅定持有，才能夠面對市場的波動風輕云淡而心無波動，才會在暴漲后毫不留戀的離場走人。基于以上三點分析，我認為：下一輪牛市中半導體大概率不會缺席大漲，暴跌之后逢低布局，長線會大有可為。做投資需要周密規(guī)劃，科學布局，不能說風就是雨，不能看到我說它有潛力，恨不得馬上就滿倉，咱們還得看看看它的基本面及安全邊際如何。萬物皆周期，上行周期中，任何時候買入都有得賺；下行周期中，逢低買入也照樣會虧得不要不要的。最客觀的行情分析，最貼切的熱點點評，最全面的資訊解讀，最深入的股市研究，一個有高度有深度有趣又有料的靈魂，帶著你領略股市風光、領悟投資真諦。你想看的內(nèi)容，咱這里全都有。關注我一個，勝過數(shù)十個。新來的小伙伴們，不妨點個關注，以免錯過精彩內(nèi)容哦。二、半導體行業(yè)基本面半導體是有行業(yè)周期性的，只是它的周期相對比較短。上行周期通常1-3年，下行周期通常1-2年。半導體之所以這半年來走勢如此萎靡不振，根本原因在于它當前是處于下行周期中。這輪下行周期從2021年下半年開始，到今年下半年，剛好2年左右，契合它的歷史周期律。美聯(lián)儲加息進入尾聲，明年很可能要開啟新一輪降息放水周期，世界經(jīng)濟有望逐漸擺脫衰退走向擴張，屆時半導體的市場需求就會迅速提升，經(jīng)過2年的去庫存后，今年下半年或明年初，就會進入補庫存階段。如此來推算的話，半導體真正的大行情可能要等到今年下半年或明年才有望真正走出來。現(xiàn)在全球經(jīng)濟形勢比較嚴峻，歐美國家衰退跡象越來越明顯，半導體的寒冬還沒有徹底走過。今天的大漲我認為是市場的短線炒作，是泛科技炒作的擴散與補漲，是大基金二期密集行動消息的刺激，而不是基本面驅(qū)動的長牛行情。因此，中線持續(xù)性我不太看好。但市場總有非理性的一面，當下資金扎堆炒作泛科技，半導體、芯片一直滯漲，二者會不會來一波資金炒作型的題材行情呢？這個還真是不好斷定。如何取舍，在于個人投資風格。我現(xiàn)在只做有安全保障、未來有把握的理性投資，盡量不參與短線的題材炒作，以確保出手必勝，減少本金損耗，實現(xiàn)賬戶收益長期復利增長，我把收益的穩(wěn)定可持續(xù)作為投資布局的核心要素來考量，如果不能滿足這一要求，我寧愿放棄放過，絕不會見漲心動，隨意出擊。三、中線行情分析主圖是黑馬研發(fā)的估值系統(tǒng)指標，前面三輪大行情都是板塊指數(shù)跌進估值底區(qū)間（紅線線之間），月線KDJ來到低位極度超跌區(qū)，而后爆發(fā)出一輪大牛行情。當前板塊指數(shù)月線KDJ來到了低位區(qū)，但并未跌進估值底區(qū)間，這意味著它并沒有嚴重的低估，也就是說在當前位置重倉的性價比還不夠突出，安全邊際還不夠好。因此，這樣的位置我不會直接重倉滿倉的殺入。
日線上，均線形態(tài)逐漸走好半年線和60日均線都走平上行，并突破了年線的壓制，今天回踩20日均線起漲，短線上行趨勢沒有被前面3天的大跌所破壞，延續(xù)上漲的概率較大。以上內(nèi)容僅為個人觀點，不具任何指導意義。堅持深度原創(chuàng)，堅持獨立思考，堅持為愛粉們奉獻真實客觀、富有價值的內(nèi)容和觀點，還請大家順手點個贊哦。
一、半導體行業(yè)投資邏輯從歷史走勢上來看，半導體板塊具有進攻性強、彈性高、大漲大跌的特征，每一輪牛市都會暴漲。2005年以來共發(fā)動了4次大行情，第一波大漲455%，第二波大漲450%，第三波大漲406%，第四波大漲400%，逢低布局半導體收益相當可觀，為什么它會這么牛呢？一是科技屬性賦身，自帶題材效應。科技是第一生產(chǎn)力，在人類社會發(fā)展史上，科技起至關重要的推動作用。尤其是最近20年，科技發(fā)展日新月異，在各個領域不斷取得重大突破，直接改變?nèi)祟惿鐣a(chǎn)生活方式。現(xiàn)在全球?qū)萍嫉囊蕾嚫罡?，我們已?jīng)完全離不開科技產(chǎn)品?？萍疾⒉皇强捎锌蔁o的東西，同樣變成了社會發(fā)展和人類生活的“剛需”。誰掌握了科技的制高點，誰就掌握了發(fā)展的主動權(quán)。正是因為科技在經(jīng)濟發(fā)展與國家戰(zhàn)略中有著無與倫比的重要地位，政策的大力支持，企業(yè)的高度重視，社會的強勁需求，使得科技板塊有著無限的想象空間，各種題材概念層出不窮。半導體則是科技的基礎與基石，不論是互聯(lián)網(wǎng)、通信、信創(chuàng)、人工智能、算力、數(shù)字經(jīng)濟、云服務等等都離不開半導體的底層支持，它自帶題材效應，每一輪牛市中都會故事不斷，得到市場資金的爆炒。二是行業(yè)持續(xù)高增長，發(fā)展?jié)摿薮?，市場給予較高的估值。根據(jù)WSTS世界半導體貿(mào)易統(tǒng)計組織公開披露數(shù)據(jù)，中國半導體市場銷售規(guī)模從2014年的913.75億美元增長至2021年的1925億美元，年復合增長率為11.23%，行業(yè)增速很高。如今中國已成為世界最大的半導體市場，消費全球60%的半導體產(chǎn)品，2021年半導體銷售額占全球市場的34.6%。正是因為半導體行業(yè)增速高、發(fā)展?jié)摿Υ?，在牛市中市場會給予很高估值。2021年7月，上一輪牛市中半導體高點，市凈率一路被推高到8.3倍。三是每一輪調(diào)整幅度都比較大，泡沫擠壓充分。每一輪牛市半導體都會大漲，但第一輪熊市中它也會慘烈殺跌，歷史上四波殺跌幅度分別為：77%、68%、57%、51%，板塊指數(shù)歷次熊市都會被腰斬，估值泡沫被充分擠壓，從而打出下一輪牛市的上漲空間。整體來看，半導體四輪大漲和四輪大跌，漲跌幅在逐漸收斂縮小。這反映兩個問題：一是市場在慢慢走向成熟，漲幅幅度逐漸收窄；二是行業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模后，增速將收窄，估值會收縮。走勢反映一切，走勢背后其實是市場邏輯和行業(yè)發(fā)展格局的變遷。我們研究市場不只是看走勢、看表象，更要看實質(zhì)。只有把內(nèi)在邏輯搞清楚透徹了，你才敢于在該買的時候大膽買入并堅定持有，才能夠面對市場的波動風輕云淡而心無波動，才會在暴漲后毫不留戀的離場走人。基于以上三點分析，我認為：下一輪牛市中半導體大概率不會缺席大漲，暴跌之后逢低布局，長線會大有可為。做投資需要周密規(guī)劃，科學布局，不能說風就是雨，不能看到我說它有潛力，恨不得馬上就滿倉，咱們還得看看看它的基本面及安全邊際如何。萬物皆周期，上行周期中，任何時候買入都有得賺；下行周期中，逢低買入也照樣會虧得不要不要的。最客觀的行情分析，最貼切的熱點點評，最全面的資訊解讀，最深入的股市研究，一個有高度有深度有趣又有料的靈魂，帶著你領略股市風光、領悟投資真諦。你想看的內(nèi)容，咱這里全都有。關注我一個，勝過數(shù)十個。新來的小伙伴們，不妨點個關注，以免錯過精彩內(nèi)容哦。二、半導體行業(yè)基本面半導體是有行業(yè)周期性的，只是它的周期相對比較短。上行周期通常1-3年，下行周期通常1-2年。半導體之所以這半年來走勢如此萎靡不振，根本原因在于它當前是處于下行周期中。這輪下行周期從2021年下半年開始，到今年下半年，剛好2年左右，契合它的歷史周期律。美聯(lián)儲加息進入尾聲，明年很可能要開啟新一輪降息放水周期，世界經(jīng)濟有望逐漸擺脫衰退走向擴張，屆時半導體的市場需求就會迅速提升，經(jīng)過2年的去庫存后，今年下半年或明年初，就會進入補庫存階段。如此來推算的話，半導體真正的大行情可能要等到今年下半年或明年才有望真正走出來。現(xiàn)在全球經(jīng)濟形勢比較嚴峻，歐美國家衰退跡象越來越明顯，半導體的寒冬還沒有徹底走過。今天的大漲我認為是市場的短線炒作，是泛科技炒作的擴散與補漲，是大基金二期密集行動消息的刺激，而不是基本面驅(qū)動的長牛行情。因此，中線持續(xù)性我不太看好。但市場總有非理性的一面，當下資金扎堆炒作泛科技，半導體、芯片一直滯漲，二者會不會來一波資金炒作型的題材行情呢？這個還真是不好斷定。如何取舍，在于個人投資風格。我現(xiàn)在只做有安全保障、未來有把握的理性投資，盡量不參與短線的題材炒作，以確保出手必勝，減少本金損耗，實現(xiàn)賬戶收益長期復利增長，我把收益的穩(wěn)定可持續(xù)作為投資布局的核心要素來考量，如果不能滿足這一要求，我寧愿放棄放過，絕不會見漲心動，隨意出擊。三、中線行情分析主圖是黑馬研發(fā)的估值系統(tǒng)指標，前面三輪大行情都是板塊指數(shù)跌進估值底區(qū)間（紅線線之間），月線KDJ來到低位極度超跌區(qū)，而后爆發(fā)出一輪大牛行情。當前板塊指數(shù)月線KDJ來到了低位區(qū)，但并未跌進估值底區(qū)間，這意味著它并沒有嚴重的低估，也就是說在當前位置重倉的性價比還不夠突出，安全邊際還不夠好。因此，這樣的位置我不會直接重倉滿倉的殺入。日線上，均線形態(tài)逐漸走好半年線和60日均線都走平上行，并突破了年線的壓制，今天回踩20日均線起漲，短線上行趨勢沒有被前面3天的大跌所破壞，延續(xù)上漲的概率較大。以上內(nèi)容僅為個人觀點，不具任何指導意義。堅持深度原創(chuàng)，堅持獨立思考，堅持為愛粉們奉獻真實客觀、富有價值的內(nèi)容和觀點，還請大家順手點個贊哦。
