昨晚，全球存儲(chǔ)龍頭美股美光發(fā)布FY23Q2財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)：

【收入】36.93億美元，環(huán)比-9.6%，同比-52.6%

【凈利】虧損23.12億美元，20年來(lái)最大季度虧損！

【庫(kù)存】減值14億美元，預(yù)計(jì)下個(gè)季度減值5億美元。

但市場(chǎng)的解讀較為正面，認(rèn)為存儲(chǔ)芯片行業(yè)要提前迎來(lái)拐點(diǎn)了。

美光的股價(jià)應(yīng)聲大漲7.19%。

今天也刺激A股的存儲(chǔ)芯片概念全線暴漲。

在存儲(chǔ)芯片的帶動(dòng)之下，市場(chǎng)現(xiàn)在預(yù)期整個(gè)芯片行業(yè)都要提前見(jiàn)底。

最主要的原因，還是ChatGPT、AI所帶來(lái)的，對(duì)于算力、對(duì)于芯片的需求暴漲。目前AI服務(wù)器帶動(dòng)8倍DRAM、3倍NAND容量需求（相比常規(guī)服務(wù)器）。

目前來(lái)看，芯片行業(yè)正在迎來(lái)三大邏輯的共振：周期拐點(diǎn)的預(yù)期、AI帶來(lái)的需求爆發(fā)式增長(zhǎng)預(yù)期、國(guó)產(chǎn)替代的預(yù)期。

周期的力量，是很強(qiáng)大的，彈性非常大，特別是在A股；同時(shí)，AI帶來(lái)的算力需求，也是指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)；反倒是國(guó)產(chǎn)替代，進(jìn)展比較慢。

當(dāng)然，從市場(chǎng)的角度來(lái)看，還有兩大原因：

一是芯片板塊相對(duì)滯漲。這里不包括此前已經(jīng)包括的GPU概念等。

多數(shù)的芯片概念，都是自2021年以來(lái)，一路震蕩下行了一年多。比如老牌的存儲(chǔ)芯片龍頭兆易創(chuàng)新，從2021年8月一路跌掉了三分之二。

其它類似的情況也不在少數(shù)。

這就是周期的力量。

二是在ChatGPT產(chǎn)業(yè)鏈中尋找確定性的方向。

從ChatGPT的炒作來(lái)看，炒了兩個(gè)月，炒了無(wú)數(shù)的票，不少票已經(jīng)漲了50%、甚至100%以上，瘋狂的情緒慢慢降溫（特別是在人民日?qǐng)?bào)吹了之后），市場(chǎng)開(kāi)始回歸理性。

昨晚，三六零發(fā)布的360AI，其實(shí)也看到了與ChatGPT的差距。

那在整個(gè)的ChatGPT、AI概念的炒作之中，情緒退潮之后，誰(shuí)是確定性受益的？

目前來(lái)看，就是算力！

各家巨頭，還有國(guó)家隊(duì)，都要搞自己的大模型，都離不開(kāi)算力，并且是指數(shù)級(jí)的增長(zhǎng)。

要搞算力，就離不開(kāi)芯片。

所以，以芯片為核心的算力產(chǎn)業(yè)鏈，是確定性受益的。

接下來(lái)，圍繞著算力產(chǎn)業(yè)鏈，之前沒(méi)怎么炒的、還處于相對(duì)低位的，都有炒作的預(yù)期。

另外，作為高人氣、高彈性的主線，加上周期拐點(diǎn)的預(yù)期，整個(gè)芯片板塊都有炒作的可能！