銀發(fā)經(jīng)濟(jì)疊加近兩年的一系列政策紅利，尤其是今年落地的個(gè)人養(yǎng)老金制度，使得養(yǎng)老金融正邁向全新的發(fā)展階段，這對于在養(yǎng)老行業(yè)中已深耕多年，并以管理長期資金見長的保險(xiǎn)公司來說，無疑是巨大的市場。

但同時(shí)它們也會(huì)遇到來自其他金融機(jī)構(gòu)的強(qiáng)烈競爭，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)如何在更加多元化的養(yǎng)老金融市場中發(fā)揮出自己的專業(yè)價(jià)值，助力我國多層次養(yǎng)老保障體系進(jìn)一步完善，又如何通過養(yǎng)老賽道的布局來形成保險(xiǎn)公司自身的新增長曲線？

在8月17日舉辦的第一財(cái)經(jīng)中國養(yǎng)老金融新發(fā)展論壇保險(xiǎn)圓桌中，多位來自保險(xiǎn)不同細(xì)分行業(yè)的專家針對上述問題分享了自己的見解。他們普遍認(rèn)為，養(yǎng)老金融新階段下，保險(xiǎn)行業(yè)將會(huì)有更大的發(fā)展空間。同時(shí)，未來的養(yǎng)老金融領(lǐng)域中各個(gè)金融行業(yè)將呈現(xiàn)“百花齊放”的態(tài)勢，更多金融細(xì)分行業(yè)加入可以擴(kuò)大這一市場，而保險(xiǎn)公司可以憑借在長期資金管理能力、健康管理等方面的獨(dú)特優(yōu)勢站穩(wěn)腳跟。

保險(xiǎn)業(yè)將有這些新趨勢

“對于保險(xiǎn)行業(yè)來說，未來將會(huì)有很好的個(gè)人養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展的機(jī)遇?！碧垭U(xiǎn)前董事長徐敬惠在保險(xiǎn)圓桌上表示。

隨著我國老齡化進(jìn)程的加深，近年來針對養(yǎng)老的政策發(fā)布明顯加快。有媒體統(tǒng)計(jì)顯示，2020年國務(wù)院及有關(guān)部委出臺(tái)養(yǎng)老相關(guān)文件超過50份,省級/城市層面出臺(tái)文件和規(guī)劃、戰(zhàn)略等超過150份。而2022年個(gè)人養(yǎng)老金政策的落地，更是使得養(yǎng)老保障體系第三支柱發(fā)展加速。

燕道數(shù)科創(chuàng)始人兼CEO婁道永描繪了養(yǎng)老金融未來的廣闊市場?！罢麄€(gè)中國的銀行儲(chǔ)蓄加銀行理財(cái)，總額接近100萬億元，其中有70%到80%的產(chǎn)品期限在一年期及以內(nèi)。假設(shè)其中有10%能夠轉(zhuǎn)化成有養(yǎng)老特征的、符合國家引導(dǎo)的養(yǎng)老特征的產(chǎn)品，那就是10萬億元的海量藍(lán)海市場。

面對十萬億級的市場，保險(xiǎn)行業(yè)的養(yǎng)老產(chǎn)品和服務(wù)等會(huì)發(fā)生哪些趨勢性變化？

徐敬惠表示，一個(gè)明顯的趨勢是，無論個(gè)人還是機(jī)構(gòu)，對個(gè)人養(yǎng)老金融的業(yè)務(wù)越來越重視，所以將呈現(xiàn)出一個(gè)主體多元化、產(chǎn)品多類化、需求多樣化的市場；在養(yǎng)老金規(guī)范方面，則會(huì)呈現(xiàn)出長期性、穩(wěn)健性、普惠性以及適當(dāng)性的特征；同時(shí)，養(yǎng)老保險(xiǎn)也不僅僅是產(chǎn)品，更要有配套的服務(wù)，使得養(yǎng)老金的領(lǐng)取可以多樣化并與養(yǎng)老服務(wù)相銜接。

北大方正人壽首席執(zhí)行官兼總裁李平則認(rèn)為，如何規(guī)劃領(lǐng)取養(yǎng)老金、支付養(yǎng)老儲(chǔ)蓄基金的時(shí)點(diǎn)和多少均是需要專業(yè)籌劃的，所以養(yǎng)老需求會(huì)向?qū)I(yè)化方向發(fā)展；養(yǎng)老產(chǎn)品的多樣化背后，養(yǎng)老長期資金如何做好資產(chǎn)匹配也變得越發(fā)重要；同時(shí)，養(yǎng)老需求服務(wù)的人性化也將成為未來養(yǎng)老金融中的重要方向。

除此之外，由于產(chǎn)品、參與機(jī)構(gòu)的多元化，保險(xiǎn)銷售方式在個(gè)人養(yǎng)老金制度下也會(huì)迎來巨大的趨勢性變化，每個(gè)代理人都需要成為一名全方位的養(yǎng)老金融專家?！皝碜杂诒ｋU(xiǎn)公司的銷售人員面對市場客戶的時(shí)候，不能僅僅只懂保險(xiǎn)產(chǎn)品，還必須要理解其他金融產(chǎn)品，包括基金、證券、信托等各種各樣類型的金融產(chǎn)品?！蓖饺蛉藟劭偨?jīng)理朱慶國分析稱。

混業(yè)的養(yǎng)老金融行業(yè)，將“百花齊放”

在我國多層次養(yǎng)老保障體系中，由于個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的試點(diǎn)，保險(xiǎn)業(yè)曾是唯一一個(gè)在第三支柱中擁有稅優(yōu)政策的行業(yè)，但在個(gè)人養(yǎng)老金制度下，保險(xiǎn)業(yè)的稅優(yōu)壁壘會(huì)被打破，各類金融機(jī)構(gòu)將會(huì)同臺(tái)競技。不過，相對于競爭關(guān)系，圓桌嘉賓普遍認(rèn)為未來養(yǎng)老金融將呈現(xiàn)“百花齊放”的狀態(tài)，而保險(xiǎn)業(yè)在其中也有自己不可取代的獨(dú)特優(yōu)勢。

“我不認(rèn)為未來各類金融機(jī)構(gòu)在個(gè)人養(yǎng)老金制度下是一個(gè)完全的競爭關(guān)系。”匯豐聆峰創(chuàng)投健康與保險(xiǎn)企業(yè)方案董事總經(jīng)理劉淵認(rèn)為，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品、養(yǎng)老目標(biāo)基金、養(yǎng)老保險(xiǎn)等其實(shí)是在個(gè)人養(yǎng)老需求中承擔(dān)不同的角色。

朱慶國也認(rèn)為，養(yǎng)老金制度落實(shí)之后，參與的“游戲方”多了，整個(gè)養(yǎng)老金市場會(huì)變得越來越大。對于在這個(gè)市場當(dāng)中參與的保險(xiǎn)公司來說，既可以是支付者，也可以是養(yǎng)老社區(qū)等的長期投資者，還可以是養(yǎng)老服務(wù)全產(chǎn)業(yè)鏈的連接者，更可以是保險(xiǎn)服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈的大數(shù)據(jù)分析者。如此豐富的角色，意味著保險(xiǎn)業(yè)在與其他金融機(jī)構(gòu)同臺(tái)競技中實(shí)際上不是失去機(jī)會(huì)，相反會(huì)有更大的市場容量來參與。

“我認(rèn)為，養(yǎng)老金融的下個(gè)階段應(yīng)該是百花齊放，欣欣向榮。而保險(xiǎn)公司將短期承壓，長期看好?！袄钇椒治龇Q，從短期來看，保險(xiǎn)在整個(gè)金融行業(yè)中分量并不算重，此次個(gè)人養(yǎng)老金制度下，基金、銀行都會(huì)涉足。以銀行為例，無論其渠道、客戶資源，還是影響力在短期之內(nèi)爆發(fā)力更強(qiáng)。所以短期對于保險(xiǎn)公司來說，在這個(gè)市場里一定面臨著巨大的競爭壓力。但從長期來看，無論是在市場成熟國家，還是在新興發(fā)展國家，從養(yǎng)老金的市場發(fā)展來說，第三支柱保險(xiǎn)是當(dāng)仁不讓的。所以在這個(gè)過程中，最終的個(gè)人養(yǎng)老金制度正式落地之后，對于壽險(xiǎn)公司的發(fā)展都會(huì)帶來10年，甚至20年的長期發(fā)展鼎盛時(shí)期。

而從不同保險(xiǎn)業(yè)務(wù)角度來看，婁道永認(rèn)為，受到其他金融機(jī)構(gòu)入局之后沖擊較大的應(yīng)該是中短期保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的市場，但長期業(yè)務(wù)市場不受影響?！耙?yàn)殚L期業(yè)務(wù)的經(jīng)營，無論是背后的精算技術(shù)、資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)、還是償付能力等綜合監(jiān)管體系，壽險(xiǎn)顯然獨(dú)具優(yōu)勢。另外，在老齡化之外，目前我國同時(shí)呈現(xiàn)少子化、家庭小型化的趨勢，由此帶來的服務(wù)社會(huì)化趨勢正是保險(xiǎn)公司通過‘保險(xiǎn)+健康管理+養(yǎng)老‘模式所構(gòu)建的強(qiáng)勢領(lǐng)域，因此保險(xiǎn)長期產(chǎn)品在個(gè)人養(yǎng)老金制度下必然存在不可替代的市場?！?/p>徐敬惠則總結(jié)了養(yǎng)老保險(xiǎn)在養(yǎng)老金融領(lǐng)域中的五大獨(dú)特優(yōu)勢：養(yǎng)老保險(xiǎn)相較其他金融產(chǎn)品更長的產(chǎn)品期限適合作為居民的養(yǎng)老儲(chǔ)備；預(yù)定利率及復(fù)利模式可帶來確定性的保障；養(yǎng)老保險(xiǎn)年金化領(lǐng)取可化解長壽風(fēng)險(xiǎn)；長期資金管理優(yōu)勢及各種不同風(fēng)格投資賬戶之間可進(jìn)行選擇和切換；養(yǎng)老保險(xiǎn)可與養(yǎng)老服務(wù)、醫(yī)養(yǎng)等結(jié)合。

保險(xiǎn)公司如何切入養(yǎng)老金融市場？

事實(shí)上，在保險(xiǎn)行業(yè)內(nèi)部，對于養(yǎng)老賽道的布局，競爭也非常激烈，眾多險(xiǎn)企都把養(yǎng)老作為一個(gè)重點(diǎn)的布局方向。且布局的方式也是各有不同，有重資產(chǎn)或者輕資產(chǎn)，或者是輕重結(jié)合。怎樣的路徑才是保險(xiǎn)公司切入養(yǎng)老金融市場的正確“打開方式”？

徐敬惠稱，保險(xiǎn)公司可從產(chǎn)品、渠道、客群、資金管理、醫(yī)養(yǎng)結(jié)合、養(yǎng)老社區(qū)、長期照護(hù)等七大行業(yè)優(yōu)勢方面提升自身能力，作為養(yǎng)老金融市場的切入點(diǎn)。

朱慶國和李平則分別分享了同方全球人壽及北大方正人壽作為中小險(xiǎn)企代表切入養(yǎng)老金融的模式。朱慶國表示：“大公司有大公司的優(yōu)勢，小公司有小公司的長處。對于我們來說，中小公司要發(fā)揮出決策比較快、反應(yīng)比較靈敏、動(dòng)作比較迅速的優(yōu)勢，和整個(gè)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、養(yǎng)老服務(wù)當(dāng)中優(yōu)質(zhì)的、在養(yǎng)老服務(wù)領(lǐng)域頂尖的供應(yīng)商進(jìn)行合作。我們選擇走輕資產(chǎn)模式，是因?yàn)檫@種模式相比養(yǎng)老社區(qū)而言更為豐富多元，對于中小公司來說是非常好的機(jī)會(huì)點(diǎn)?！?/p>李平則表示除了在產(chǎn)品端上發(fā)力之外，還將投資于社區(qū)居家養(yǎng)老和養(yǎng)老護(hù)理產(chǎn)業(yè)。

而從渠道來看，劉淵認(rèn)為，目前部分保險(xiǎn)公司開展的“職域營銷”將大有可為?！案鶕?jù)海外成熟經(jīng)驗(yàn)，企業(yè)員工在入職時(shí)就會(huì)被公司引導(dǎo)加入401K計(jì)劃，同時(shí)在這種財(cái)商教育中，員工也會(huì)自然地了解到有一些適合他們養(yǎng)老金的個(gè)人產(chǎn)品的補(bǔ)充。而國內(nèi)一二線城市的大企業(yè)中，很多員工都是中產(chǎn)階層。如果更多地掌握B端客戶，通過B端的企業(yè)端，這些員工更能夠介入二支柱（企業(yè)年金）或者是類企業(yè)年金產(chǎn)品，這也將有利于加強(qiáng)其關(guān)注三支柱產(chǎn)品對自身養(yǎng)老替代率的補(bǔ)充。我感覺這將成為保險(xiǎn)公司未來在養(yǎng)老金融渠道方面的突破。”

在婁道永看來，科技和數(shù)據(jù)在養(yǎng)老金融的推進(jìn)過程中也顯得尤為重要。例如，在養(yǎng)老金規(guī)劃方面，可以利用大數(shù)據(jù)來計(jì)算未來的個(gè)人養(yǎng)老金目標(biāo)替代率和養(yǎng)老金缺口，從而清晰自己的養(yǎng)老目標(biāo)、養(yǎng)老需求，完成養(yǎng)老金籌劃的關(guān)鍵一步。

對于民眾養(yǎng)老金籌劃，與會(huì)嘉賓建議，養(yǎng)老規(guī)劃越早越好，且需要咨詢專業(yè)人士，并根據(jù)養(yǎng)老目標(biāo)和實(shí)際情況的改變做出動(dòng)態(tài)調(diào)整和多種養(yǎng)老產(chǎn)品的組合。