隨著A股的反彈，股票私募倉位也小幅回升。

私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示，截至3月17日，股票私募倉位指數(shù)為77.12%，較上周小幅加倉了0.27%，其中五十億私募加倉力度最大，百億私募最新倉位指數(shù)也較上周加倉了0.49%。

五十億私募加倉力度最大

其中滿倉（倉位＞80%）股票私募占比為53.95%，中等倉位（50%≤倉位≤80%）股票私募占比為30.76%，低倉（20%≤倉位＜50%）股票私募占比為13.26%，空倉（倉位＜20%）股票私募占比為2.03%。股票私募倉位指數(shù)上升，主要是低倉股票私募加倉意愿提升。

分規(guī)模來看，五十億私募加倉力度最大，百億私募最新倉位指數(shù)也較上周加倉了0.49%。

私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示，截至3月17日，百億私募、五十億私募、十億私募以及五億私募倉位均有上升，其中五十億私募加倉力度最大；另外，百億私募最新倉位指數(shù)為75.34%，較上周加倉了0.49%。

具體來看，滿倉百億私募占比為47.20%，中等倉位百億私募占比為42.21%，低倉百億私募占比為9.84%，空倉百億私募占比為0.75%，低倉位百億私募加倉意愿提升是帶動(dòng)百億私募倉位上漲的主要原因。

從行業(yè)的角度來看，私募整體布局了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇主線。華潤信托陽光私募股票多頭指數(shù)（CREFI指數(shù)）最新月報(bào)顯示，2月CREFI指數(shù)成分基金持倉增幅最大的3個(gè)行業(yè)為食品飲料、汽車與零部件、軟件與服務(wù)，增持比例分別為0.8%、0.76%、0.45%；同期減持幅度最大的3個(gè)行業(yè)為銀行、半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備、多元金融，減持比例分別為0.94%、0.7%、0.62%。

盈利兌現(xiàn)度成為市場核心驅(qū)動(dòng)因素

增量資金集結(jié)后，機(jī)構(gòu)將瞄準(zhǔn)哪些機(jī)會(huì)進(jìn)攻？

“市場短期預(yù)計(jì)維持震蕩，經(jīng)濟(jì)修復(fù)持續(xù)性決定市場方向。”石鋒資產(chǎn)分析稱。

石鋒資產(chǎn)進(jìn)一步指出，市場仍然會(huì)處在震蕩格局中，由于經(jīng)濟(jì)的弱復(fù)蘇，市場資金會(huì)瘋狂追逐短期主題，但是仍然需要耐心等待，經(jīng)濟(jì)的修復(fù)一定會(huì)帶來上市公司基本面的修復(fù)，也必然會(huì)帶來價(jià)值股股價(jià)的上升?！霸谑袌龀醋鞯闹T多主題中，AI主題需要特別注意，因?yàn)镃hatGPT是大模型下的第一個(gè)令人震驚的應(yīng)用，而且進(jìn)化速度大超預(yù)期，AI的普及帶給這個(gè)社會(huì)的效用不會(huì)低于蒸汽機(jī)帶來的工業(yè)革命，但是AI如何落地、如何實(shí)現(xiàn)盈利模式，還需要時(shí)間，我們將緊密跟蹤相關(guān)變化?！?/p>淡水泉投資也認(rèn)為，隨著市場對AI主題關(guān)注度提升，逐漸擴(kuò)散至更多的潛在相關(guān)上下游資產(chǎn)，一些具有低情緒、低擁擠度且基本面有支撐的資產(chǎn)也獲得了價(jià)值重估。對于即將到來的業(yè)績披露期，盈利超預(yù)期改善的公司將會(huì)成為市場關(guān)注的重點(diǎn)。

星石投資高級(jí)基金經(jīng)理喻宗亮指出，市場從價(jià)值回歸走向盈利驅(qū)動(dòng)，未來盈利兌現(xiàn)度成為市場核心驅(qū)動(dòng)因素，而競爭格局是重中之重，看好內(nèi)需板塊的業(yè)績兌現(xiàn)?，F(xiàn)階段國內(nèi)經(jīng)濟(jì)正處于主動(dòng)去庫存階段，需求復(fù)蘇力度偏弱、多數(shù)行業(yè)產(chǎn)能利用率剛走出低點(diǎn)，因此漲價(jià)動(dòng)能偏弱。往后看，隨著居民信心不斷改善、前期累積的超額儲(chǔ)蓄持續(xù)釋放，內(nèi)需擴(kuò)張力度會(huì)逐步加強(qiáng)。一旦產(chǎn)能利用率達(dá)到臨界點(diǎn)，供給缺口開始出現(xiàn)，價(jià)格將開始上漲，內(nèi)需各行業(yè)也會(huì)迎來更加明確的企業(yè)盈利釋放。

遠(yuǎn)信投資首席研究官黃塏銳則建議關(guān)注材料領(lǐng)域的新變化，其更看好成本曲線變得更加陡峭的細(xì)分領(lǐng)域以及具有競爭優(yōu)勢的龍頭企業(yè)，并重點(diǎn)關(guān)注在產(chǎn)品差異化、高端化等方面具有明顯優(yōu)勢的企業(yè)。同時(shí)，更看好材料下游應(yīng)用放量的機(jī)會(huì)，認(rèn)為未來兩三年將會(huì)迎來國內(nèi)產(chǎn)能的大規(guī)模投放，下游應(yīng)用會(huì)全面開花，帶來更多的投資機(jī)會(huì)。