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私募基金提前加倉布局4月行情。私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，股票私募倉位指數(shù)為78.32%，較上周大幅上升了1.42%，創(chuàng)出3月來新高。其中百億私募大幅加倉，較上周大漲2.66%，創(chuàng)出近8周最高水平。
百億私募倉位創(chuàng)近8周最高水平私募倉位指數(shù)開始反彈。私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，股票私募倉位指數(shù)為78.32%，較上周大幅上升了1.42%，創(chuàng)出3月來新高。具體來看，滿倉（倉位＞80%）股票私募占比為56.77%，中等倉位（50%≤倉位≤80%）股票私募占比為28.11%，低倉（20%≤倉位＜50%）股票私募占比為13.10%，空倉（倉位＜20%）股票私募占比為2.01%，滿倉股票私募占比明顯提升，而其余倉位股票私募占比均有下降。不同規(guī)模股票私募一致加倉，其中百億私募大幅加倉。具體來看，截至3月31日，百億股票私募倉位指數(shù)為78.68%，較上周大漲2.66%，創(chuàng)出近8周最高水平。其中，滿倉百億股票私募占比為56.90%，中等倉位百億股票私募占比為27.00%，低倉百億私募占比為15.57%，空倉百億私募占比為0.53%。
業(yè)績方面，百億私募的表現(xiàn)也可圈可點。第三方機構(gòu)朝陽永續(xù)最新公布的國內(nèi)證券私募行業(yè)業(yè)績監(jiān)測月報顯示，截至4月9日，國內(nèi)股票私募機構(gòu)今年以來的平均盈利為4.59%，其中，百億級股票私募今年以來的平均收益率為3.90%。截至4月9日，有業(yè)績展示的98家百億私募今年以來的收益平均值為3.26%，僅有18家百億私募業(yè)績?yōu)樨?，賺錢的百億私募占比約八成。廣東正圓的收益率達19.04%領(lǐng)跑百億私募，6家百億私募收益超10%。對經(jīng)濟復(fù)蘇充滿信心展望二季度，多家百億私募表示，看好二季度的經(jīng)濟復(fù)蘇。正心谷基金經(jīng)理張孝達稱，對于絕大多數(shù)行業(yè)的二季度表現(xiàn)，最大的影響因素將是復(fù)蘇進度。在投資應(yīng)對上將重點從三個方面進行把握：對于重點行業(yè)和公司的復(fù)蘇情況做緊密跟蹤，在好轉(zhuǎn)信號出現(xiàn)時，做出積極加倉動作；對于復(fù)蘇預(yù)期反映較為充分的消費等行業(yè)，在估值達到設(shè)定水平后做部分止盈；對持倉公司的經(jīng)營風險做更緊密的跟蹤，并將此作為止盈止損的重要標準。勤辰投資基金經(jīng)理張航認為，隨著上市公司財報的密集披露，市場在一季度極度的主題演繹和板塊輪動之后，預(yù)計會進入變盤和轉(zhuǎn)折的關(guān)鍵期，我們在近期已披露財報公司的市場表現(xiàn)中已看到一些跡象。張航表示，一季度主要是由TMT主題投資驅(qū)動的，需要密切關(guān)注后續(xù)能否向盈利驅(qū)動轉(zhuǎn)換銜接；地產(chǎn)復(fù)蘇則已經(jīng)提前超額兌現(xiàn)，而且具有持續(xù)性；此外，產(chǎn)業(yè)層面重要的變化是中國企業(yè)逆勢出海加快布局。星石投資副總經(jīng)理方磊指出，今年國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇是股市最堅實的基礎(chǔ)，市場風格可能偏向于均衡，結(jié)構(gòu)性機會的驅(qū)動可能強于大盤指數(shù)。從基本面來看，成長風格和價值風格也各有支撐。一方面，經(jīng)濟逐漸恢復(fù)的環(huán)境，疊加國企改革進入新的階段、中國特色估值體系的逐漸形成，價值板塊的業(yè)績穩(wěn)定性對資金有不錯的吸引力；另一方面，數(shù)字經(jīng)濟、人工智能等產(chǎn)業(yè)新變化可能帶動成長板塊找到新的階段性主線。點燃新一輪科技革命 具體到行業(yè)來說，不少私募都提及了對科技板塊的重點關(guān)注。勤辰資產(chǎn)基金經(jīng)理崔瑩認為，ChatGPT現(xiàn)階段仍然是主題投資為主，但是可能帶動市場掙錢效應(yīng)，從而帶來更大的結(jié)構(gòu)性行情。“ChatGPT有可能點燃新一輪科技革命，遠期來看以ChatGPT為代表的人工智能有望把全球蛋糕做大，緩解全球化的矛盾?，F(xiàn)階段A股機會可能來源于算力網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈等硬件領(lǐng)域和垂直領(lǐng)域的軟件應(yīng)用，我們保持跟蹤與學(xué)習(xí)，同時我們提示大模型技術(shù)壁壘遠遠被市場低估的風險?！?崔瑩說。聚鳴投資董事長劉曉龍指出，AI方面，隨著ChatGPT-4的推出，以及應(yīng)用層面的各種飛速變化，已經(jīng)成為市場共識，目前按照上一輪移動互聯(lián)網(wǎng)的級別在演繹。從事情本身來看，的確是革命性的創(chuàng)新；從投資角度，這種時代性的主題不可完全沒有配置。“我們在2月開始研究，從算力這個點突破，逐漸延伸到算法和應(yīng)用的各個方面，大致按照單個行業(yè)的較高倉位進行了配置?！?劉曉龍表示。合遠基金基金經(jīng)理莊琰指出，投資風格短期內(nèi)在海外ChatGPT等事件刺激下，進一步偏向于高估值彈性、低業(yè)績依賴的科技、創(chuàng)新類主題品種。他提醒，雖然科技創(chuàng)新對于經(jīng)濟的跨越式發(fā)展非常重要，但對于新技術(shù)的顛覆程度，落地速度，國內(nèi)外的實際差距與追趕的瓶頸都應(yīng)有清晰的判斷；市場趨勢難以長期脫離基本面。莊琰說：“現(xiàn)階段依然應(yīng)該從中長期的角度進行組合配置，在短期市場極值的結(jié)構(gòu)變化下，要保持耐心，堅持基于長期方向判斷的基本面投資思路，減少基于短期目的倉位調(diào)整?！?/p>
百億私募倉位創(chuàng)近8周最高水平私募倉位指數(shù)開始反彈。私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，股票私募倉位指數(shù)為78.32%，較上周大幅上升了1.42%，創(chuàng)出3月來新高。具體來看，滿倉（倉位＞80%）股票私募占比為56.77%，中等倉位（50%≤倉位≤80%）股票私募占比為28.11%，低倉（20%≤倉位＜50%）股票私募占比為13.10%，空倉（倉位＜20%）股票私募占比為2.01%，滿倉股票私募占比明顯提升，而其余倉位股票私募占比均有下降。不同規(guī)模股票私募一致加倉，其中百億私募大幅加倉。具體來看，截至3月31日，百億股票私募倉位指數(shù)為78.68%，較上周大漲2.66%，創(chuàng)出近8周最高水平。其中，滿倉百億股票私募占比為56.90%，中等倉位百億股票私募占比為27.00%，低倉百億私募占比為15.57%，空倉百億私募占比為0.53%。業(yè)績方面，百億私募的表現(xiàn)也可圈可點。第三方機構(gòu)朝陽永續(xù)最新公布的國內(nèi)證券私募行業(yè)業(yè)績監(jiān)測月報顯示，截至4月9日，國內(nèi)股票私募機構(gòu)今年以來的平均盈利為4.59%，其中，百億級股票私募今年以來的平均收益率為3.90%。截至4月9日，有業(yè)績展示的98家百億私募今年以來的收益平均值為3.26%，僅有18家百億私募業(yè)績?yōu)樨?，賺錢的百億私募占比約八成。廣東正圓的收益率達19.04%領(lǐng)跑百億私募，6家百億私募收益超10%。對經(jīng)濟復(fù)蘇充滿信心展望二季度，多家百億私募表示，看好二季度的經(jīng)濟復(fù)蘇。正心谷基金經(jīng)理張孝達稱，對于絕大多數(shù)行業(yè)的二季度表現(xiàn)，最大的影響因素將是復(fù)蘇進度。在投資應(yīng)對上將重點從三個方面進行把握：對于重點行業(yè)和公司的復(fù)蘇情況做緊密跟蹤，在好轉(zhuǎn)信號出現(xiàn)時，做出積極加倉動作；對于復(fù)蘇預(yù)期反映較為充分的消費等行業(yè)，在估值達到設(shè)定水平后做部分止盈；對持倉公司的經(jīng)營風險做更緊密的跟蹤，并將此作為止盈止損的重要標準。勤辰投資基金經(jīng)理張航認為，隨著上市公司財報的密集披露，市場在一季度極度的主題演繹和板塊輪動之后，預(yù)計會進入變盤和轉(zhuǎn)折的關(guān)鍵期，我們在近期已披露財報公司的市場表現(xiàn)中已看到一些跡象。張航表示，一季度主要是由TMT主題投資驅(qū)動的，需要密切關(guān)注后續(xù)能否向盈利驅(qū)動轉(zhuǎn)換銜接；地產(chǎn)復(fù)蘇則已經(jīng)提前超額兌現(xiàn)，而且具有持續(xù)性；此外，產(chǎn)業(yè)層面重要的變化是中國企業(yè)逆勢出海加快布局。星石投資副總經(jīng)理方磊指出，今年國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇是股市最堅實的基礎(chǔ)，市場風格可能偏向于均衡，結(jié)構(gòu)性機會的驅(qū)動可能強于大盤指數(shù)。從基本面來看，成長風格和價值風格也各有支撐。一方面，經(jīng)濟逐漸恢復(fù)的環(huán)境，疊加國企改革進入新的階段、中國特色估值體系的逐漸形成，價值板塊的業(yè)績穩(wěn)定性對資金有不錯的吸引力；另一方面，數(shù)字經(jīng)濟、人工智能等產(chǎn)業(yè)新變化可能帶動成長板塊找到新的階段性主線。點燃新一輪科技革命 具體到行業(yè)來說，不少私募都提及了對科技板塊的重點關(guān)注。勤辰資產(chǎn)基金經(jīng)理崔瑩認為，ChatGPT現(xiàn)階段仍然是主題投資為主，但是可能帶動市場掙錢效應(yīng)，從而帶來更大的結(jié)構(gòu)性行情。“ChatGPT有可能點燃新一輪科技革命，遠期來看以ChatGPT為代表的人工智能有望把全球蛋糕做大，緩解全球化的矛盾?，F(xiàn)階段A股機會可能來源于算力網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈等硬件領(lǐng)域和垂直領(lǐng)域的軟件應(yīng)用，我們保持跟蹤與學(xué)習(xí)，同時我們提示大模型技術(shù)壁壘遠遠被市場低估的風險?！?崔瑩說。聚鳴投資董事長劉曉龍指出，AI方面，隨著ChatGPT-4的推出，以及應(yīng)用層面的各種飛速變化，已經(jīng)成為市場共識，目前按照上一輪移動互聯(lián)網(wǎng)的級別在演繹。從事情本身來看，的確是革命性的創(chuàng)新；從投資角度，這種時代性的主題不可完全沒有配置。“我們在2月開始研究，從算力這個點突破，逐漸延伸到算法和應(yīng)用的各個方面，大致按照單個行業(yè)的較高倉位進行了配置?！?劉曉龍表示。合遠基金基金經(jīng)理莊琰指出，投資風格短期內(nèi)在海外ChatGPT等事件刺激下，進一步偏向于高估值彈性、低業(yè)績依賴的科技、創(chuàng)新類主題品種。他提醒，雖然科技創(chuàng)新對于經(jīng)濟的跨越式發(fā)展非常重要，但對于新技術(shù)的顛覆程度，落地速度，國內(nèi)外的實際差距與追趕的瓶頸都應(yīng)有清晰的判斷；市場趨勢難以長期脫離基本面。莊琰說：“現(xiàn)階段依然應(yīng)該從中長期的角度進行組合配置，在短期市場極值的結(jié)構(gòu)變化下，要保持耐心，堅持基于長期方向判斷的基本面投資思路，減少基于短期目的倉位調(diào)整?！?/p>
