私募基金提前加倉(cāng)布局4月行情。

私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，股票私募倉(cāng)位指數(shù)為78.32%，較上周大幅上升了1.42%，創(chuàng)出3月來新高。其中百億私募大幅加倉(cāng)，較上周大漲2.66%，創(chuàng)出近8周最高水平。

百億私募倉(cāng)位創(chuàng)近8周最高水平

私募倉(cāng)位指數(shù)開始反彈。

私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，股票私募倉(cāng)位指數(shù)為78.32%，較上周大幅上升了1.42%，創(chuàng)出3月來新高。

具體來看，滿倉(cāng)（倉(cāng)位＞80%）股票私募占比為56.77%，中等倉(cāng)位（50%≤倉(cāng)位≤80%）股票私募占比為28.11%，低倉(cāng)（20%≤倉(cāng)位＜50%）股票私募占比為13.10%，空倉(cāng)（倉(cāng)位＜20%）股票私募占比為2.01%，滿倉(cāng)股票私募占比明顯提升，而其余倉(cāng)位股票私募占比均有下降。

不同規(guī)模股票私募一致加倉(cāng)，其中百億私募大幅加倉(cāng)。

具體來看，截至3月31日，百億股票私募倉(cāng)位指數(shù)為78.68%，較上周大漲2.66%，創(chuàng)出近8周最高水平。其中，滿倉(cāng)百億股票私募占比為56.90%，中等倉(cāng)位百億股票私募占比為27.00%，低倉(cāng)百億私募占比為15.57%，空倉(cāng)百億私募占比為0.53%。

業(yè)績(jī)方面，百億私募的表現(xiàn)也可圈可點(diǎn)。

第三方機(jī)構(gòu)朝陽(yáng)永續(xù)最新公布的國(guó)內(nèi)證券私募行業(yè)業(yè)績(jī)監(jiān)測(cè)月報(bào)顯示，截至4月9日，國(guó)內(nèi)股票私募機(jī)構(gòu)今年以來的平均盈利為4.59%，其中，百億級(jí)股票私募今年以來的平均收益率為3.90%。

截至4月9日，有業(yè)績(jī)展示的98家百億私募今年以來的收益平均值為3.26%，僅有18家百億私募業(yè)績(jī)?yōu)樨?fù)，賺錢的百億私募占比約八成。廣東正圓的收益率達(dá)19.04%領(lǐng)跑百億私募，6家百億私募收益超10%。

對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇充滿信心

展望二季度，多家百億私募表示，看好二季度的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。

正心谷基金經(jīng)理張孝達(dá)稱，對(duì)于絕大多數(shù)行業(yè)的二季度表現(xiàn)，最大的影響因素將是復(fù)蘇進(jìn)度。在投資應(yīng)對(duì)上將重點(diǎn)從三個(gè)方面進(jìn)行把握：對(duì)于重點(diǎn)行業(yè)和公司的復(fù)蘇情況做緊密跟蹤，在好轉(zhuǎn)信號(hào)出現(xiàn)時(shí)，做出積極加倉(cāng)動(dòng)作；對(duì)于復(fù)蘇預(yù)期反映較為充分的消費(fèi)等行業(yè)，在估值達(dá)到設(shè)定水平后做部分止盈；對(duì)持倉(cāng)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)做更緊密的跟蹤，并將此作為止盈止損的重要標(biāo)準(zhǔn)。

勤辰投資基金經(jīng)理張航認(rèn)為，隨著上市公司財(cái)報(bào)的密集披露，市場(chǎng)在一季度極度的主題演繹和板塊輪動(dòng)之后，預(yù)計(jì)會(huì)進(jìn)入變盤和轉(zhuǎn)折的關(guān)鍵期，我們?cè)诮谝雅敦?cái)報(bào)公司的市場(chǎng)表現(xiàn)中已看到一些跡象。

張航表示，一季度主要是由TMT主題投資驅(qū)動(dòng)的，需要密切關(guān)注后續(xù)能否向盈利驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)換銜接；地產(chǎn)復(fù)蘇則已經(jīng)提前超額兌現(xiàn)，而且具有持續(xù)性；此外，產(chǎn)業(yè)層面重要的變化是中國(guó)企業(yè)逆勢(shì)出海加快布局。

星石投資副總經(jīng)理方磊指出，今年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是股市最堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，市場(chǎng)風(fēng)格可能偏向于均衡，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的驅(qū)動(dòng)可能強(qiáng)于大盤指數(shù)。從基本面來看，成長(zhǎng)風(fēng)格和價(jià)值風(fēng)格也各有支撐。一方面，經(jīng)濟(jì)逐漸恢復(fù)的環(huán)境，疊加國(guó)企改革進(jìn)入新的階段、中國(guó)特色估值體系的逐漸形成，價(jià)值板塊的業(yè)績(jī)穩(wěn)定性對(duì)資金有不錯(cuò)的吸引力；另一方面，數(shù)字經(jīng)濟(jì)、人工智能等產(chǎn)業(yè)新變化可能帶動(dòng)成長(zhǎng)板塊找到新的階段性主線。

點(diǎn)燃新一輪科技革命

具體到行業(yè)來說，不少私募都提及了對(duì)科技板塊的重點(diǎn)關(guān)注。

勤辰資產(chǎn)基金經(jīng)理崔瑩認(rèn)為，ChatGPT現(xiàn)階段仍然是主題投資為主，但是可能帶動(dòng)市場(chǎng)掙錢效應(yīng)，從而帶來更大的結(jié)構(gòu)性行情。

“ChatGPT有可能點(diǎn)燃新一輪科技革命，遠(yuǎn)期來看以ChatGPT為代表的人工智能有望把全球蛋糕做大，緩解全球化的矛盾?，F(xiàn)階段A股機(jī)會(huì)可能來源于算力網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈等硬件領(lǐng)域和垂直領(lǐng)域的軟件應(yīng)用，我們保持跟蹤與學(xué)習(xí)，同時(shí)我們提示大模型技術(shù)壁壘遠(yuǎn)遠(yuǎn)被市場(chǎng)低估的風(fēng)險(xiǎn)?！?崔瑩說。

聚鳴投資董事長(zhǎng)劉曉龍指出，AI方面，隨著ChatGPT-4的推出，以及應(yīng)用層面的各種飛速變化，已經(jīng)成為市場(chǎng)共識(shí)，目前按照上一輪移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的級(jí)別在演繹。從事情本身來看，的確是革命性的創(chuàng)新；從投資角度，這種時(shí)代性的主題不可完全沒有配置。

“我們?cè)?月開始研究，從算力這個(gè)點(diǎn)突破，逐漸延伸到算法和應(yīng)用的各個(gè)方面，大致按照單個(gè)行業(yè)的較高倉(cāng)位進(jìn)行了配置?！?劉曉龍表示。

合遠(yuǎn)基金基金經(jīng)理莊琰指出，投資風(fēng)格短期內(nèi)在海外ChatGPT等事件刺激下，進(jìn)一步偏向于高估值彈性、低業(yè)績(jī)依賴的科技、創(chuàng)新類主題品種。他提醒，雖然科技創(chuàng)新對(duì)于經(jīng)濟(jì)的跨越式發(fā)展非常重要，但對(duì)于新技術(shù)的顛覆程度，落地速度，國(guó)內(nèi)外的實(shí)際差距與追趕的瓶頸都應(yīng)有清晰的判斷；市場(chǎng)趨勢(shì)難以長(zhǎng)期脫離基本面。

莊琰說：“現(xiàn)階段依然應(yīng)該從中長(zhǎng)期的角度進(jìn)行組合配置，在短期市場(chǎng)極值的結(jié)構(gòu)變化下，要保持耐心，堅(jiān)持基于長(zhǎng)期方向判斷的基本面投資思路，減少基于短期目的倉(cāng)位調(diào)整?！?/p>