2023年一季度已經(jīng)收官，回顧過去3個月的股票市場行情來看，1月份在美元指數(shù)回落，以及國內(nèi)疫情高峰已過的背景下，市場對國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇具備較強(qiáng)的預(yù)期。1月份外資快速回流A股和港股，北向資金1月份凈買入A股超1400億元，直接帶動A股和港股在1月份大反攻。

2月份隨著美元指數(shù)再次走高，A股價值板塊估值已經(jīng)基本修復(fù)，A股和港股主要指數(shù)震蕩中回落。3月份伴隨海外銀行危機(jī)擾動，市場先跌后漲。整體而言，A股、港股主要指數(shù)今年1-3月均有小幅上漲，漲幅主要是1月份貢獻(xiàn)的。美股則分化明顯，納斯達(dá)克指數(shù)大漲近17%，而道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)僅微漲0.38%。

在這樣的市場環(huán)境下，百億私募業(yè)績也有分化。百億私募2023年一季度“成績單”已經(jīng)出爐！接下來筆者將從今年一季度收益、近三年收益兩個維度梳理百億私募的業(yè)績排名，同時，也提供百億量化私募的最新名單與業(yè)績，供大家參考。

一季度股票策略百億私募領(lǐng)跑

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至4月7日，有業(yè)績展示的92家百億私募2023年一季度收益平均值為3.72%，中位數(shù)為3.04%，僅有10家百億私募業(yè)績?yōu)樨?fù)，賺錢百億私募占比約89%。有1家百億私募收益超***%，6家百億私募收益超***%。

而分策略來看有業(yè)績顯示的92家百億私募，65家股票策略百億私募，其今年一季度平均收益最高，達(dá)到4.48%；其次是10家債券策略私募，也獲得了3.69%的平均收益；10家多資產(chǎn)策略的百億私募取得了1.48%的平均收益。4家期貨及衍生品策略私募平均收益為-1.32%，3家組合基金策略百億私募取得了1.77%的平均收益。

其中30家百億量化私募今年一季度的收益平均值為4.16%，中位數(shù)為4.68%，表現(xiàn)略強(qiáng)于百億私募整體情況。

主觀多頭私募表現(xiàn)亮眼，正圓、景林表達(dá)最新觀點(diǎn)

2023年一季度，百億私募收益10強(qiáng)中，9家均為股票策略私募，洛肯國際是唯一一家以債券策略上榜的私募。值得注意的是，前三強(qiáng)中有兩家主觀多頭私募，分別是正圓投資、景林資產(chǎn)。

此外，佳期投資、金戈量銳、卓識投資、穩(wěn)博投資等4家百億量化私募也擠進(jìn)了今年一季度百億私募收益前10強(qiáng)之列。

正圓投資以***%以上的收益，奪得今年以來百億私募收益冠軍。值得一提的是，正圓投資也是百億私募近三年收益的冠軍，其在近三年取得了***%以上的收益。

正圓投資成立于2015年，公司的投資理念可以概況為“1.把握時代脈動，選擇符合國家政策導(dǎo)向、社會發(fā)展趨勢及經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律的行業(yè)；2.跨越產(chǎn)業(yè)邊界：從持續(xù)研究的行業(yè)中選出處于景氣上行周期的行業(yè)；3.配置優(yōu)質(zhì)企業(yè)：選擇高壁壘高彈性的產(chǎn)業(yè)上市公司進(jìn)行投資”。

正圓投資的明星人物廖茂林，在近期路演中表示“今年有可能是一個史詩級牛市的開端，絕大部分板塊都是會有投資機(jī)會的。未來5到10年，中國將會有一波比較大的慢牛行情”。

而根據(jù)最新的財報數(shù)據(jù)顯示，由廖茂林管理的“正園壹號”基金，在2022年四季度新進(jìn)買入光伏硅片龍頭TCL中環(huán)，位列第9大流通股東，2022年年底其持倉市值近8億元，截至4月7日，該股在今年以來已上漲超30%。

景林資產(chǎn)作為千億級私募,在今年一季度取得了近***%的收益，獲得季軍，也是比較亮眼的表現(xiàn)。景林資產(chǎn)是一家以投資境內(nèi)、外上市公司股票為主的資產(chǎn)管理公司。

在近期投資交流活動中，景林資產(chǎn)合伙人金美橋提到“估值上看，無論是港股市場還是A股市場都處于歷史相對低位的水平，尤其是港股市場，目前恒生指數(shù)估值是10倍PE不到，PB也不到1，仍然是一個全球估值洼地”。

“疫情政策調(diào)整后，消費(fèi)的潛力有望得到進(jìn)一步釋放;盡管居民的資產(chǎn)負(fù)債表受到疫情沖擊，但壓抑3年交通出行、餐飲和休閑娛樂等服務(wù)業(yè)消費(fèi)還是有很大釋放空間。賽道股大幅調(diào)整后，風(fēng)險得到一定釋放，一旦行業(yè)需求恢復(fù)，估值上有望得到修復(fù)”。

對于當(dāng)下最火熱的AI賽道，景林資產(chǎn)認(rèn)為“ChatGPT是個革命性的產(chǎn)品，未來或帶來生產(chǎn)力的大幅提升，還是要密切關(guān)注中國企業(yè)的奮力追趕進(jìn)度和相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投資布局”。

正圓投資奪得雙期冠軍，半夏投資近三年表現(xiàn)亮眼

不少百億私募都是著眼長遠(yuǎn)布局的價值投資者。于是，筆者也為大家梳理出了百億私募近3年收益排名的前10強(qiáng)，供大家參考。

近三年來看，市場整體屬于較難操作的階段，特別是在2022年，不少百億私募也遭遇了一定的回撤。但依然有不少百億私募在近三年表現(xiàn)亮眼。

其中，廣州的正圓投資以近三年***%的收益再次取得了冠軍，而來自上海的半夏投資、迎水投資、一村投資、佳期投資則分別取得第2-5名的成績。此外，玖瀛資產(chǎn)、金戈量銳、玄元投資、仁橋資產(chǎn)、聚鳴投資等在近三年均有不俗表現(xiàn)。

而近期名聲大噪的李蓓創(chuàng)立的半夏投資在近三年也取得了接近***%的收益，奪得亞軍。從其今年以來的業(yè)績來看，1月份業(yè)績表現(xiàn)不錯，但之后業(yè)績出現(xiàn)小幅回撤，今年一季度收益排名相對靠后。

而一季度的小幅回撤，或與其布局房地產(chǎn)板塊相關(guān)。半夏投資最新運(yùn)作報告顯示：李蓓日前已開始配置房地產(chǎn)公司股票，并維持超10%的地產(chǎn)股總體持倉比例作為底倉。雖然地產(chǎn)板塊在周五“應(yīng)聲大漲”，但地產(chǎn)股今年以來持續(xù)低迷，這或是導(dǎo)致半夏投資近期業(yè)績小幅回撤的原因之一。

然而，李蓓對房地產(chǎn)板塊有較大自信，她對持有人稱：持有地產(chǎn)股并不是風(fēng)險而是機(jī)會,后續(xù)表現(xiàn)只是時間問題。她還大膽預(yù)測：一批上市房企的股價存在3-10倍的上漲空間。是10年一遇級別的機(jī)會，股價的反應(yīng)只是時間問題。耐心等待基本面矛盾持續(xù)積累，市場情緒改善，上升趨勢確認(rèn)再加倉。

對于半夏投資而言，短暫波折依然是“瑕不掩瑜”。作為一家多資產(chǎn)策略的百億私募，半夏投資成立以來，截至2023年3月底，其業(yè)績曲線顯示半夏投資控制回撤能力較好，成立來年化收益高達(dá)***%以上，這與公司投資策略有很大關(guān)系。

數(shù)據(jù)來源：私募排排網(wǎng)。排排網(wǎng)無法確保全部凈值經(jīng)托管復(fù)核，請投資者謹(jǐn)慎參考?；鸬倪^往業(yè)績不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金業(yè)績不代表對基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。

半夏投資是一家專注于宏觀對沖策略的私募基金管理公司。公司基于內(nèi)部自上而下對宏觀經(jīng)濟(jì)和資產(chǎn)價格驅(qū)動因子的分析，判斷各個大類資產(chǎn)價格在未來一段時期的趨勢。從而指導(dǎo)基金在各個類別資產(chǎn)上的配置和交易。

在投資過程中使用期貨期權(quán)等各種衍生金融工具，使用對沖、套利等投資手段，投資方向上可以做多，可以做空，也可以套利。目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)不依賴于市場環(huán)境的絕對收益。

佳期投資奪得3期冠軍，金戈量銳不遑多讓

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至4月7日，有業(yè)績顯示的30家百億量化私募2023年一季度的收益平均值為4.16%，中位數(shù)為4.68%，9成百億量化私募今年盈利，表現(xiàn)均略強(qiáng)于百億私募整體情況。其中，15家取得了***%以上的收益。

其中，今年一季度收益前三強(qiáng)分別是：佳期投資、金戈量銳、卓識投資。其中，佳期投資、金戈量銳均是來自上海的百億量化私募，且今年一季度收益均在***%以上，業(yè)績相近，不分伯仲。

近一年收益的前三強(qiáng)則是：佳期投資、穩(wěn)博投資、寧波幻方量化。近三年收益的前三強(qiáng)則是：佳期投資、金戈量銳、明汯投資。

因此，在百億量化私募今年以來、近一年、近三年中收益排名當(dāng)中，佳期投資均居第一名。其今年以來收益接近***%，近一年收益高達(dá)近***%，近三年收益高達(dá)近***%。

佳期投資于2014年正式成立，公司由國內(nèi)外具有資深量化投資經(jīng)驗(yàn)的數(shù)學(xué)、統(tǒng)計和計算機(jī)專家組成。佳期投資在私募排排網(wǎng)旗下有業(yè)績顯示的3只產(chǎn)品，均為量化指增產(chǎn)品，涵蓋了“滬深300指增、中證500指增、中證1000指增”。其中，在今年以來表現(xiàn)最好的產(chǎn)品是“佳期千星一期”，取得了***%以上的收益。

此外，金戈量銳同時位列今年一季度和近三年收益榜的亞軍，表現(xiàn)也比較亮眼。金戈量銳成立于2014年，專注于指數(shù)增強(qiáng)和量化對沖兩類策略，中證500指增產(chǎn)品是其布局重點(diǎn)。

金戈量銳是一家專注中低頻量化策略研發(fā)的管理人，具體而言是以經(jīng)典多因子為框架的選股模型。因子的選擇多基于經(jīng)濟(jì)學(xué)和行為金融學(xué)的邏輯。在此基礎(chǔ)上，再通過歷史數(shù)據(jù)來檢驗(yàn)因子的有效性。

規(guī)則說明

【排名數(shù)據(jù)來源】：私募排排網(wǎng)。

【公司排名計算規(guī)則】：以公司旗下所有基金的月度收益算術(shù)平均作為公司月度收益，若公司近期新發(fā)產(chǎn)品較多，則公司業(yè)績排名或受此規(guī)則影響。

【數(shù)據(jù)階段性說明】私募排排網(wǎng)收錄的數(shù)據(jù)均帶有周期性，不代表管理人/基金經(jīng)理的研究、投資、管理等能力的長期保證，不作為私募管理機(jī)構(gòu)之間的長期能力對比。

【排行說明】：公司披露業(yè)績的產(chǎn)品數(shù)須在2只以上（含2只)，且當(dāng)月有產(chǎn)品凈值已更新。當(dāng)月榜單將在次月公布，具體公布日期將根據(jù)實(shí)際情況為準(zhǔn)。

【風(fēng)險揭示】：投資有風(fēng)險，本資料涉及基金的過往業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，我司未以明示、暗示或其他任何方式承諾或預(yù)測產(chǎn)品未來收益。投資者應(yīng)謹(jǐn)慎注意各項(xiàng)風(fēng)險，認(rèn)真閱讀基金合同、基金產(chǎn)品資料概要等銷售文件，充分認(rèn)識產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征，并根據(jù)自身情況做出投資決策，對投資決策自負(fù)盈虧。