今天漲幅居前的基本都是消費，底層邏輯是放開，放開有利于消費數(shù)據(jù)好轉，這一點是得到了市場普遍認同的，之前我也通過宏觀的消費數(shù)據(jù)分析過。消費也是除了醫(yī)藥外，近期市場唯一表現(xiàn)強的大板塊，其它都表現(xiàn)較差。今天則又是有了新的邏輯支撐，據(jù)消息，最近的報告顯示稱，居民存款11月持續(xù)增加，單月增加2.25萬億元，遠高于前四年的平均水平。這也就導致一個邏輯被證偽，在大家的預想里，自從進入疫情時代以后，居民的賺錢難度上升，存款能力應該同步下降才對?？扇缃竦氖聦嵶C明，居民的存款能力反倒出現(xiàn)了明顯上升。這也就意味著居民的消費潛力在這三年里是不斷加強的，而壓制居民消費意愿的是疫情導致的流動性減少，這也意味著放開后很大可能迎來報復性的消費。所以消費好了起來，同樣的，因為這一點，市場還在預期國內會走其它防疫放開后的老路，通脹也會上行，所以今天通脹的主力軍豬肉也漲了。

回過頭來說，這些分析還僅僅是停留在數(shù)據(jù)上的，就和全球衰退，流動性陷阱一樣，關鍵還是在如何釋放消費潛力？如何增強居民消費信心？不是一系列數(shù)據(jù)就可以判斷出來，需要長期的數(shù)據(jù)。預判不如，直接去嘗試，我們可以做的就是抓住低位的優(yōu)質公司的估值洼地，上上周的周末有做過一些公司的分享，基本都是最好的一批公司。

今天還有一個很重要的事情，就是港股尾盤，半導體晶圓大幅上漲，中芯國際和華虹半導體這些大型公司均漲超10%，消息上據(jù)傳聞國內正準備出臺一項針對國內半導體行業(yè)的補貼措施，將對國內半導體公司采購國內半導體設備出臺一萬億的補貼措施，并且幅度在20%附近，意味著將刺激高達5萬億的設備采購。消息具體以官方為準。

不過科技方面的消息是我們此前一直期待的，并且預期會出臺的，因為在國外出臺一系列高端半導體管制政策之后，國內其實一直沒有出臺反制措施。近期是剛有動作，前幾天在聯(lián)合國提起國際訴訟，起訴國外對我們的高端半導體的出口限制。后續(xù)出臺一系列的組合拳，比如加大財政支持，就顯得十分合理。

在這里，因為半導體的位置仍處于很低位置，包括這次自11月開啟的反彈，整個半導體并沒有表現(xiàn)出長期超跌行業(yè)該有的表現(xiàn)；所以在這種消息的刺激下，很容易有較好的表現(xiàn)。但是否是主升浪，能否打破周期下行的魔咒，還是需要觀察。我們在應對上，仍以抓底部的優(yōu)質公司為主，圍繞國產(chǎn)化布局，因為即使補貼，也不太可能補貼已經(jīng)出現(xiàn)泛濫的低端半導體上。