周二A股收盤后，市場突發(fā)利好傳聞，帶動了港股半導(dǎo)體板塊的大漲，截至收盤，部分個股漲超17%。（數(shù)據(jù)來源：財聯(lián)社）

昨天A股開盤后，半導(dǎo)體設(shè)備板塊也隨即高開，午盤后震蕩回調(diào)。（數(shù)據(jù)來源：同花順）

有朋友說，最近的半導(dǎo)體行情不錯，有機會上車嗎？今天我就來和大家聊聊半導(dǎo)體板塊那些事兒。

01、美國限制消息不斷，有何影響？

首先我們先來看看半導(dǎo)體板塊最近的一些消息。

近期美國加大力度施壓荷蘭，要求荷蘭對中國14納米及以下制程的光刻機進行斷供。（信息來源：彭博社）但市場可能又對15號經(jīng)濟會議可能涉及的半導(dǎo)體政策預(yù)期博弈，因此前期回調(diào)的半導(dǎo)體核心設(shè)備及零部件或?qū)⒀永m(xù)反彈趨勢。

那面對不利消息，半導(dǎo)體板塊還會下行嗎？

南方信息創(chuàng)新混合基金經(jīng)理鄭曉曦認(rèn)為，投資者不必擔(dān)憂，關(guān)于半導(dǎo)體行業(yè)的自主可控，未來可以保持樂觀。

首先在成熟制程的半導(dǎo)體制造領(lǐng)域，我國的自主可控做得較好。

其次是美國主要限制的先進制程和部分高端芯片，由于起步晚，我國現(xiàn)階段與其差距較大，但也會逐漸有所發(fā)展，樂觀預(yù)期未來，成熟制程的設(shè)備商、材料商、零部件生產(chǎn)企業(yè)會隨著技術(shù)不斷迭代升級，從而在先進制程方面也將有所突破。

如今每次美國限制的升級，都不能阻礙我們的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)持續(xù)升級和迭代。因此對于美國施加的壓力不必過于擔(dān)心。

02、我的半導(dǎo)體還沒回本，要等嗎？

了解了這些后，我們再來看看半導(dǎo)體近幾個月的走勢。

9月份以來，整個市場震蕩不斷，半導(dǎo)體行業(yè)同樣回調(diào)幅度較大，中證半導(dǎo)體指數(shù)9月下跌12.35%（數(shù)據(jù)來源：choice，20220901-20220930)，有些買在高點的小伙伴可能已陷入30%甚至以上的虧損，思考要不要割肉。

但此時如果貿(mào)然賣出可能將浮虧變成實虧。投資是選擇看好一個產(chǎn)業(yè)的趨勢，半導(dǎo)體作為周期性行業(yè)，投資不確定性強，建議選擇定投有效分散風(fēng)險，同時設(shè)置適當(dāng)?shù)闹褂c規(guī)避“大起大落”。

從生活中越來越智能的小家電也可以看出，當(dāng)下我們已經(jīng)進入半導(dǎo)體時代。

家里有電動車的朋友應(yīng)該可以觀察到，中控屏越來越多使用觸摸屏，屏幕尺寸越來越大，同時有些電動車的后座娛樂系統(tǒng)也會增加2-3個屏幕，這對電動車的計算、存儲和數(shù)據(jù)傳輸?shù)饶芰μ岢隽烁叩囊螅?strong>相應(yīng)對芯片的需求種類更多、性能要求更高。

1987-2021年半導(dǎo)體行業(yè)全球銷售收入及預(yù)測

數(shù)據(jù)來源：艾媒智庫數(shù)據(jù)中心

從全球半導(dǎo)體銷售額的數(shù)據(jù)來看，在30年的發(fā)展歷程中，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)都是持續(xù)增長的，其中遇到金融危機可能會有一些大的波動，比如2000年、2008年，但經(jīng)濟好轉(zhuǎn)后很快恢復(fù)增長，重新進入上升通道。

中信證券認(rèn)為，未來中美將在成熟市場保持經(jīng)濟合作、而核心硬科技領(lǐng)域被動切割，長期而言中國大陸有望培育出一套自給自足的產(chǎn)業(yè)鏈體系，這個過程中將蘊含諸多國產(chǎn)化機會。

03、半導(dǎo)體行情剛起來，要上車嗎？

那對于還沒上車半導(dǎo)體的投資者來說，現(xiàn)在是個好時機嗎？

首先，從需求層面的國內(nèi)外市場來看，今年電子消費市場比較疲軟，歐美能源上漲導(dǎo)致的能源危機更為迫切，可選消費支出相對較低，消費電子需求也更低迷。

但是看明年，預(yù)計全球通脹比今年或有所緩解，半導(dǎo)體供應(yīng)鏈庫存現(xiàn)在也開始逐漸消化，先行指標(biāo)-存儲器的價格也跌到了前期的低位。明年需求的向上波動或?qū)砉┙o端的補庫存，從這個角度來說，今年比較悲觀的以智能手機為主的消費電子的需求明年有望從底部恢復(fù)。

再從高景氣賽道來看，包括汽車芯片、功率半導(dǎo)體、軍工芯片等領(lǐng)域，今年的需求保持較高增長，預(yù)計明年需求仍然旺盛，景氣度有望持續(xù)。

這三大板塊明年或?qū)⒊霈F(xiàn)共振效應(yīng)，大家可以關(guān)注下今年底到明年半導(dǎo)體的投資機會。但由于半導(dǎo)體行業(yè)的高波動性，該板塊容易受消息面影響，未來仍需謹(jǐn)慎投資。

（投資有風(fēng)險，入市須謹(jǐn)慎）