4月7日，華夏基金25周年多資產(chǎn)全能平臺(tái)策略會(huì)投資專場(chǎng)中，華夏基金旗下基金經(jīng)理代表孫蒙、張景松、高翔分別對(duì)主動(dòng)量化、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、半導(dǎo)體等投資主題發(fā)表了自己的觀點(diǎn)。

華夏基金投資研究部高級(jí)副總裁，華夏半導(dǎo)體龍頭基金經(jīng)理高翔表示，半導(dǎo)體行業(yè)有三大重要變化：第一，半導(dǎo)體設(shè)計(jì)和DM公司逐步跟隨宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇恢復(fù)增長(zhǎng)；第二，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)（設(shè)備、材料、制造、封測(cè)）核心龍頭公司持續(xù)研發(fā)投入進(jìn)行攻堅(jiān)，研發(fā)成果正在逐步落地；第三，在人工智能產(chǎn)業(yè)進(jìn)步拉動(dòng)算力芯片需求的大背景下，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司獲得更多驗(yàn)證機(jī)會(huì)。

據(jù)高翔介紹，半導(dǎo)體行業(yè)有空間大、增速快的特點(diǎn)。2022年半導(dǎo)體行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模6000億美元，2000年時(shí)候半導(dǎo)體行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模僅1500億美元，二十年增長(zhǎng)了四倍。2010至2022年的十二年間，半導(dǎo)體指數(shù)漲幅超12倍，相信未來(lái)也會(huì)有不錯(cuò)的前景。

談及半導(dǎo)體行業(yè)的投資脈絡(luò)，高翔認(rèn)為，第一看宏觀層面，緊抓全球科技創(chuàng)新主線，在變化大的環(huán)節(jié)投入研究力量，同時(shí)緊密跟蹤中周期宏觀經(jīng)濟(jì)和波動(dòng)趨勢(shì)，從而決定倉(cāng)位。第二，中觀層面，根據(jù)不同子板塊的發(fā)展階段，抓住重點(diǎn)，前瞻預(yù)判不同子板塊的成長(zhǎng)節(jié)奏與中觀景氣度的變化趨勢(shì)，從而決定子板塊倉(cāng)位（設(shè)計(jì)、設(shè)備、材料、封測(cè)、晶圓制造等）。第三，微觀層面，持續(xù)跟蹤公司執(zhí)行力、業(yè)務(wù)延展性、管理層戰(zhàn)略眼光等，從而決定個(gè)股選擇。

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