產業(yè)政策發(fā)力，大基金增持布局，中芯、長存等產線有望突破，關注制造環(huán)節(jié)戰(zhàn)略核心標的。政策端:國家持續(xù)發(fā)力，大基金二期重新布局已增持晶瑞電材等公司，設備、材料等補貼政策后續(xù)有望落地；產業(yè)端:中芯多條工藝線良率持續(xù)提升，存儲產線受益刻蝕設備驗證成功有望突破。

AI+MR催生產業(yè)革命，芯片端、應用端全面受益，帶來全新行業(yè)需求。ChatGPTPlus因缺算力停售，AI應用需求火爆可見一斑。AI大模型融入智能終端，將進一步帶動終端需求，包括MR、智能音箱等，尤其是MR，是未來音頻、圖像、視頻綜合交流唯一工具，是AI的最佳搭檔。

需求周期筑底，芯片多板塊現(xiàn)庫存低點，受益AI+MR新增需求，Q3有望加速復蘇，產業(yè)迎布局良機。根據科創(chuàng)板日報，部分驅動芯片臺系廠商4月或將漲價10％，存儲芯片大廠美光業(yè)績見底，安防等板塊開始拉動補庫需求，多個信號顯示半導體產業(yè)最差時間已經過去，AI+MR將加速復蘇進度。

產業(yè)+政策驅動半導體自主可控，AI+MR加速電子需求全面復蘇，看多戰(zhàn)略地位顯著，產業(yè)技術全面布局的平臺型龍頭企業(yè)。推薦:中芯國際、中微公司、北方華創(chuàng)、長電科技、拓荊科技-U、滬硅產業(yè)-U。

風險提示。中美科技摩擦反復；AI產業(yè)進度不及預期。

本文源自券商研報精選