一位債券私募管理人對第一財經(jīng)記者表示，近期在備案產(chǎn)品時，基金業(yè)協(xié)會對于私募基金產(chǎn)品備案提出窗口指導(dǎo)，比如涉及債券投資、開放規(guī)則、管理費和業(yè)績報酬、產(chǎn)品長期無外部投資者等細(xì)分環(huán)節(jié)。

多名業(yè)內(nèi)人士透露，“協(xié)會正在起草基金備案指引”。北京德恒律師事務(wù)所合伙人郭衛(wèi)鋒對第一財經(jīng)記者表示，“之前登記備案新規(guī)僅發(fā)布了三個配套指引，涉及備案事項監(jiān)管計劃也要出臺配套規(guī)則，該規(guī)則不僅涉及私募債券，還包括私募證券和私募股權(quán)產(chǎn)品”。

私募產(chǎn)品備案越發(fā)嚴(yán)格

“以往備案產(chǎn)品時，協(xié)會的審批流程是很快的。很多開設(shè)了‘綠色通道’的產(chǎn)品，經(jīng)常是當(dāng)天提下午即發(fā)放備案函件。但這種情況今年以來幾乎看不見了，所有產(chǎn)品都要審核、部分私募機(jī)構(gòu)甚至無法完成產(chǎn)品備案”。上述私募管理人說道。

據(jù)他介紹，如果備案產(chǎn)品的某些細(xì)分環(huán)節(jié)，如開放規(guī)則、管理費和業(yè)績報酬、過橋資金、多層嵌套、產(chǎn)品長期無外部投資者等不符合規(guī)定，協(xié)會將“拉長備案周期”。

近期的一個變化是，此前監(jiān)管對于債券私募備案并未明確要求集中度。但近幾個月以來，監(jiān)管已經(jīng)執(zhí)行降低單一債券占比的規(guī)定，要求組合分散化。

私募管理人認(rèn)為，隨著私募產(chǎn)品備案趨嚴(yán)，私募行業(yè)分化現(xiàn)象會越發(fā)嚴(yán)重，中小私募生存情況將越發(fā)艱難。

“因為很多小私募比較細(xì)分，產(chǎn)品設(shè)立就是為了迎合個別投資人的特定偏好。一旦備案趨嚴(yán)，這種產(chǎn)品將很難通過?！鄙鲜鏊侥脊芾砣苏f道。

今年以來完成備案的私募基金產(chǎn)品數(shù)量的確在減少。中基協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，2月新備案私募基金數(shù)量2341只，較上月減少553只，環(huán)比下降19.11%；新備案規(guī)模490.99億元，較上月減少78.00億元，環(huán)比下降13.71%。

其中，私募證券投資基金1877只，占新備案基金數(shù)量的80.18%，新備案規(guī)模278.19億元，環(huán)比增長82.77%；私募股權(quán)投資基金163只，新備案規(guī)模117.53億元，環(huán)比下降58.50%；創(chuàng)業(yè)投資基金300只，新備案規(guī)模92.85億元，環(huán)比下降30.44%；私募資產(chǎn)配置基金1只，新備案規(guī)模2.42億元。

私募基金行業(yè)監(jiān)管及自律體系日趨成熟

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，隨著配套政策的完善，私募基金行業(yè)監(jiān)管及自律體系將日趨成熟。

2月24日，中基協(xié)發(fā)布“私募投資基金登記備案辦法”，對登記備案規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了適度完善，提升了規(guī)則透明度；強(qiáng)化行業(yè)合規(guī)運作，對基金募、投、管、退等關(guān)鍵環(huán)節(jié)提出規(guī)范要求；強(qiáng)化穿透核查、信息披露及報送等事中事后自律管理措施，強(qiáng)調(diào)并實施差異化自律管理，扶優(yōu)限劣，對行業(yè)進(jìn)行正向引導(dǎo)及激勵；通過完善自律手段，加強(qiáng)對“偽、劣、亂”私募的有效治理，出清風(fēng)險。

相對征求意見稿而言，登記備案新規(guī)考慮并吸納行業(yè)反饋意見及建議，對基金設(shè)立門檻、單一項目基金、審慎備案、實控人認(rèn)定、管理人股權(quán)變更、高管經(jīng)驗等事項進(jìn)行了響應(yīng)及修訂，充分體現(xiàn)基金業(yè)協(xié)會實施差異化自律管理，落實扶優(yōu)限劣理念。

2023年以來，監(jiān)管加速了私募行業(yè)的“優(yōu)勝劣汰”。

僅1月20日，中基協(xié)就注銷了1449家私募基金管理人，注銷原因均為經(jīng)營異常。2022年注銷的私募基金管理人為2217家。

從注銷類型來看，大部分私募基金管理人為“主動注銷”，也有部分是“依公告注銷”和“協(xié)會注銷”。其中，被中基協(xié)注銷的原因是經(jīng)營異?；蛘弑恢谢鶇f(xié)采取紀(jì)律處分措施。

從中基協(xié)向違規(guī)私募下發(fā)的紀(jì)律處分決定書可以看出，私募基金管理人被注銷的具體原因包括向非合格投資者募集資金、違反專業(yè)化經(jīng)營要求、高管違規(guī)兼職、不配合協(xié)會自律檢查、違規(guī)承諾保本等。

此外，3月14日，中基協(xié)公示了第四十九批疑似失聯(lián)私募機(jī)構(gòu)名單。中基協(xié)表示，“失聯(lián)（異常）”私募機(jī)構(gòu)滿三個月仍未在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報送平臺完成失聯(lián)核查任務(wù)的，協(xié)會將注銷其私募基金管理人登記。

“一旦私募基金備案指引正式發(fā)布，行業(yè)的規(guī)范性、合規(guī)性將進(jìn)一步提高?！币晃凰侥夹袠I(yè)律師表示。