截至4月23日，今年上證指數(shù)從3089.26點已經(jīng)漲至3301.26點。隨著經(jīng)濟復蘇預期的增強，投資者信心逐漸恢復，A股一掃去年的陰霾重新出發(fā)。在地緣沖突、美聯(lián)儲加息、疫情反復等全球黑天鵝事件影響中表現(xiàn)慘淡的私募管理人也開始絕地反擊，不少百億私募今年一季度取得了不錯的成績，管理規(guī)模也有所提升。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，年初至今，已經(jīng)新增三家百億私募。分別是二月首次加入百億私募陣營的兩家上海量化私募：穩(wěn)博投資和千宜投資，以及四月新進入百億私募行列的北京量化私募：博潤銀泰。

需要注意的是，文中所述百億私募指該機構在協(xié)會公示的管理規(guī)模區(qū)間為100億元以上。

按私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，全國共115家百億私募中，截至四月下旬今年收益排名Top20的百億私募僅有1家百億私募管理人核心策略為債券策略，其余19家均為股票策略。而前十名更是均為股票策略，其中有三家為量化私募。

千合資本重回百億

曾經(jīng)的“公募一哥”王亞偉掌舵的千合資本4月重回百億私募機構陣營，王亞偉擁有超過20年的證券基金從業(yè)經(jīng)驗，曾任中信國際合作業(yè)務經(jīng)理，華夏證券有限公司研究經(jīng)理，華夏基金管理有限公司基金經(jīng)理，后來王亞偉選擇“公奔私”，于2012年創(chuàng)立千合資本。

憑借著王亞偉的“明星效應”，千合資本早早進入百億私募陣營，但近幾年來，千合資本經(jīng)歷頗為坎坷，作為知名主觀多頭策略基金，千合資本的管理規(guī)模有些波動，期間曾跌出百億私募陣營。

不過進入四月，千合資本重回百億陣營，今年以來收益達到***%，收益水平在百億私募中處于中游水平，而近五年收益達到***%。

同時筆者注意到，今年多家機構看好的醫(yī)藥板塊也受到了千合資本的關注，根據(jù)智飛生物公告，公司在今年1月31日至2月13日期間接待了眾多調研機構。筆者發(fā)現(xiàn)，王亞偉的千合資本赫然在列，同時現(xiàn)身調研名單的還有葛衛(wèi)東的混沌投資和但斌的東方港灣。

又一量化私募晉升百億，百億量化達到31家

本月新進入百億私募行列的博潤銀泰投資成立于2012年11月，注冊資本1333萬元，是一家來自北京的私募機構。博潤銀泰投資致力于為機構投資者和高凈值個人投資者提供專業(yè)的資產(chǎn)管理、投資咨詢和投資顧問服務。

4月，博潤銀泰進入百億私募陣營后，管理規(guī)模達到100億以上的量化私募達到31家，值得一提的是，今年以來新增的三家百億私募均為量化私募，除博潤銀泰來自北京外，其余兩家百億私募均來自上海。

其中，2月新晉的百億量化私募穩(wěn)博投資成立于2014年，公司投資范圍涉商品期貨、股票等諸多領域。穩(wěn)博投資獨創(chuàng)量化投資模型，通過對經(jīng)濟數(shù)據(jù)的分析，對期貨、股票、股指等大類資產(chǎn)周期性波動變化的研究，運用大數(shù)據(jù)分析以及統(tǒng)計概率的基本思想，研發(fā)了高頻量化策略、趨勢策略、波段策略、套利策略等多元化的投資方式。公司員工數(shù)90人左右，其中投研+技術在70人左右，核心人物包括殷陶、鄭耀等。

而另一家2月進入百億量化私募陣營的千宜投資成立于2015年5月，公司股東也是知名量化私募明汯投資的股東裘慧明、解環(huán)宇，根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至4月下旬，明汯投資今年以來收益達到***%，百億量化私募中排在前列。

根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，從公司策略的維度來看，目前我國31家百億量化私募中，23家為股票策略，5家為多資產(chǎn)策略，3家為期貨及衍生品策略。

從成立時間來看，超半數(shù)的百億量化私募集中在14到16年間成立，而成立在10年以上的老牌百億量化私募有5家，分別是：上海鳴石私募、金锝資產(chǎn)、艾方資產(chǎn)、九坤投資和博潤銀泰。

量化投資是由計算機自動產(chǎn)生交易策略的一種投資方法，通過建立數(shù)學模型來實現(xiàn)交易理念，它具有完整的評價體系，是基于數(shù)據(jù)分析、計算機模型和數(shù)理統(tǒng)計原理等技術手段來實現(xiàn)投資目標。相比基于人的主觀判斷，量化投資更加客觀，高效。

近兩年來，結構性行情成為常態(tài)，主觀多頭策略也面臨一定挑戰(zhàn)，而依靠計算機技術進行客觀數(shù)據(jù)分析的量化投資就成為越來越多私募投資者青睞的投資方式。隨著我國資本市場的不斷發(fā)展，越來越多采用前沿技術進行量化投資的私募機構涌現(xiàn)出來，其中一些業(yè)績突出的機構管理的規(guī)模已經(jīng)超過百億。

比如2016年成立的寧波幻方就是其中的佼佼者。

我們通常說的幻方量化旗下有兩家公司，分別是浙江九章資產(chǎn)管理有限公司和寧波幻方量化投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)，這兩家私募公司均為百億私募。

幻方量化旗下的這兩家百億私募都是依靠數(shù)學與人工智能進行量化投資的對沖基金公司，在AI技術領域一直走在行業(yè)前列。

4月14日，量化私募巨頭幻方量化公告稱，將集中資源和力量，投身人工智能技術，成立新的獨立研究組織，探索AGI。

幻方量化稱，“作為科技的信徒，幻方一直在人工智能技術的前沿試圖更好地理解這個世界。多年以來，幻方堅持把營收的大部分投入人工智能領域，建設領先的AI硬件基礎設施，進行大規(guī)模的研究，探索人類未知的奧秘。我們相信幾乎所有的創(chuàng)新都是從大膽嘗試和點滴積累中孕育而來?！?/p>自2007年國內首只量化投資基金招商量化先鋒基金成立至今，國內量化私募的發(fā)展趨勢呈現(xiàn)出了興起，規(guī)模迅速擴張，遭遇瓶頸，突破實現(xiàn)指數(shù)級增長的5個階段。隨著AI帶來的第四次工業(yè)革命到來，量化這一需要大量數(shù)據(jù)與前沿計算機技術的投資形式將會有更好的發(fā)展，也會有更多優(yōu)秀的量化私募涌現(xiàn)出來。

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