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創(chuàng)業(yè)板指盤中創(chuàng)近3個月最大漲幅，半導(dǎo)體板塊卻遭一記重錘。繼鋰電板塊一季報業(yè)績不佳，導(dǎo)致中科電氣、長遠鋰科等逾10只鋰電股跌停后，相似的情況輪到了半導(dǎo)體板塊。26日，Wind半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)大跌2.71％，長電科技等4股跌停，歐比特跌10.83％。一片慘狀背后是堪憂的一季度業(yè)績。25日晚間，長電科技披露一季報，報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入58.60億元，同比下降27.99％；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.10億元，同比下降87.24％；基本每股收益0.06元/股。談及業(yè)績下降原因，長電科技表示，主要系全球終端市場需求疲軟，半導(dǎo)體行業(yè)處于下行周期，導(dǎo)致國內(nèi)外客戶需求下降，訂單減少，產(chǎn)能利用率降低，帶來利潤下滑。按照Wind行業(yè)分類，目前已有62家半導(dǎo)體上市公司披露2023年一季報，其中47家實現(xiàn)盈利，15家虧損。整體來看，12家公司凈利降幅超過100％。
數(shù)據(jù)來源：Wind 中新經(jīng)緯萬可義 制表除了長電科技外，近期披露一季報的半導(dǎo)體公司中，不少業(yè)績出現(xiàn)了大幅下滑。其中： 瑞芯微一季度實現(xiàn)營業(yè)收入3.29億元，同比下降39.34％；歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損1838萬元，去年同期盈利8414.6萬元。 龍芯中科一季度實現(xiàn)營業(yè)收入1.18億元，同比下降34.93％；歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損7218萬元，去年同期凈利3642.25萬元。 國民技術(shù)一季度實現(xiàn)營業(yè)收入2.17億元，同比減少36.29％；歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損8421萬元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。 聯(lián)動科技一季度實現(xiàn)營收約4259萬元，同比減少36.83％；歸屬于上市公司股東的凈利潤約122萬元，同比減少94.51％。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)怎么了？從長電科技2022年年報中或可窺探一二。年報提到，據(jù)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會（SIA）公布數(shù)據(jù)顯示，2022年全球半導(dǎo)體行業(yè)銷售總額5741億美元，同比增長3.3％；然而2022年下半年銷售已放緩，其中第四季度銷售額為1308億美元，同比下降14.3％，環(huán)比下降7.2％。按區(qū)域劃分，中國仍然是最大的半導(dǎo)體市場，2022年銷售額達1804億美元，但同比下降6.2％；美洲、歐洲、日本同比分別增長16.2％、12.8％和10.2％。所有地區(qū)2022年12月的銷售額環(huán)比均有所下降，中國、美洲、歐洲、日本分別下降5.7％、6.3％、0.6％、0.5％，12月全球銷售額環(huán)比下降4.3％。雖然半導(dǎo)體市場整體有下滑趨勢，但汽車芯片表現(xiàn)亮眼，銷售額同比增長29.2％，達到創(chuàng)紀錄的341億美元。據(jù)國際數(shù)據(jù)公司（IDC）最新報告顯示，2022年全球智能手機出貨量為12.1億臺，同比下降11.3％；2022年第四季度出貨量為3.0億臺，同比下降18.3％。據(jù)市場調(diào)研機Canalys報告顯示，2022年全球個人計算機出貨量為2.85億臺，同比下降16％。年報提到，從全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的歷史情況來看，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)具有一定的周期性。值得一提的是，芯原股份、乾照光電兩家公司凈利潤下滑幅度超過10倍！一季報顯示，芯原股份凈虧損7159.36萬元，同比下降2280.25％。公司表示，由于知識產(chǎn)權(quán)授權(quán)業(yè)務(wù)受到客戶項目啟動安排相關(guān)等因素影響，單季度收入有所波動，導(dǎo)致報告期內(nèi)凈利潤有所下降。芯原股份稱，來自系統(tǒng)廠商、大型互聯(lián)網(wǎng)公司和云服務(wù)提供商等客戶群體的收入2.82億元，同比增長47.62％，占營業(yè)收入比重52.36％，占比較2022年度提升6.55個百分點。公司在手訂單充足，截至報告期末，公司在手訂單金額為18.10億元。按業(yè)務(wù)構(gòu)成情況看，2023年第一季度，公司累計半導(dǎo)體IP授權(quán)次數(shù)30次，實現(xiàn)知識產(chǎn)權(quán)授權(quán)使用費收入1.01億元，同比減少56.29％。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)特許權(quán)使用費收入0.28億元，同比減少13.56％。芯片設(shè)計業(yè)務(wù)收入1.14億元，同比增長40.33％；實現(xiàn)量產(chǎn)業(yè)務(wù)收入2.94億元，同比增長36.24％。另一家凈利潤降幅超10倍的公司乾照光電一季度凈虧損1.02億元，同比下降1317.5％。公司表示，一方面受全球經(jīng)濟及LED行業(yè)環(huán)境影響，市場需求放緩，LED芯片售價下降、出貨量同比減少，致使公司芯片收入同比下降；另一方面，部分生產(chǎn)線減產(chǎn)，受固定成本攤薄因素影響，致使部分芯片成本有所上升。公司資產(chǎn)減值損失的計提金額同比增加，致使凈利潤同比下降。備受關(guān)注的是，大基金最近減持動作頻頻。此前，三安光電、景嘉微、國科微、長川科技等公告了國家大基金的減持預(yù)案。4月19日，安集科技公告稱，4月14日至4月18日，股東國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司減持44.71萬股公司股份，減持后該股東持有499.14萬股公司股份，占公司總股本6.57％。4月3日，三安光電公告稱，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金計劃于2023年4月27日至2023年7月26日減持不超4989.02萬股，占公司總股本的1.0％。對于后市，國開證券判斷，二季度半導(dǎo)體行業(yè)基本面整體仍將持續(xù)承壓，隨著三季度設(shè)計廠商庫存調(diào)整，以及芯片龍頭供給端縮減，供需結(jié)果下半年有望逐步改善。招商證券表示，當前半導(dǎo)體需求端未來或?qū)⒅鸩交嘏?，以手機/IoT/PC為代表的消費類需求有望觸底回升，半導(dǎo)體行業(yè)整體庫存持續(xù)邊際改善， 2023年中半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈庫存有望去化完成，建議持續(xù)關(guān)注需求和庫存邊際變化，并把握板塊投資的提前布局時機。國金證券電子首席分析師樊志遠表示，國產(chǎn)替代邏輯持續(xù)強化。短期內(nèi)未受影響的成熟工藝是國內(nèi)晶圓廠擴產(chǎn)主力，中長期看好存儲和邏輯先進制程打開成長空間。AIGC引領(lǐng)新一輪創(chuàng)新周期，疊加周期復(fù)蘇預(yù)期，國內(nèi)晶圓廠擴產(chǎn)確定性強，2023年capex（資本支出）短暫下修后有望重回上升通道。材料相對后周期，行業(yè)β會受到一些半導(dǎo)體行業(yè)景氣度的影響，下半年有望環(huán)比改善。本文源自V觀財報
數(shù)據(jù)來源：Wind 中新經(jīng)緯萬可義 制表除了長電科技外，近期披露一季報的半導(dǎo)體公司中，不少業(yè)績出現(xiàn)了大幅下滑。其中： 瑞芯微一季度實現(xiàn)營業(yè)收入3.29億元，同比下降39.34％；歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損1838萬元，去年同期盈利8414.6萬元。 龍芯中科一季度實現(xiàn)營業(yè)收入1.18億元，同比下降34.93％；歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損7218萬元，去年同期凈利3642.25萬元。 國民技術(shù)一季度實現(xiàn)營業(yè)收入2.17億元，同比減少36.29％；歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損8421萬元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。 聯(lián)動科技一季度實現(xiàn)營收約4259萬元，同比減少36.83％；歸屬于上市公司股東的凈利潤約122萬元，同比減少94.51％。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)怎么了？從長電科技2022年年報中或可窺探一二。年報提到，據(jù)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會（SIA）公布數(shù)據(jù)顯示，2022年全球半導(dǎo)體行業(yè)銷售總額5741億美元，同比增長3.3％；然而2022年下半年銷售已放緩，其中第四季度銷售額為1308億美元，同比下降14.3％，環(huán)比下降7.2％。按區(qū)域劃分，中國仍然是最大的半導(dǎo)體市場，2022年銷售額達1804億美元，但同比下降6.2％；美洲、歐洲、日本同比分別增長16.2％、12.8％和10.2％。所有地區(qū)2022年12月的銷售額環(huán)比均有所下降，中國、美洲、歐洲、日本分別下降5.7％、6.3％、0.6％、0.5％，12月全球銷售額環(huán)比下降4.3％。雖然半導(dǎo)體市場整體有下滑趨勢，但汽車芯片表現(xiàn)亮眼，銷售額同比增長29.2％，達到創(chuàng)紀錄的341億美元。據(jù)國際數(shù)據(jù)公司（IDC）最新報告顯示，2022年全球智能手機出貨量為12.1億臺，同比下降11.3％；2022年第四季度出貨量為3.0億臺，同比下降18.3％。據(jù)市場調(diào)研機Canalys報告顯示，2022年全球個人計算機出貨量為2.85億臺，同比下降16％。年報提到，從全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的歷史情況來看，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)具有一定的周期性。值得一提的是，芯原股份、乾照光電兩家公司凈利潤下滑幅度超過10倍！一季報顯示，芯原股份凈虧損7159.36萬元，同比下降2280.25％。公司表示，由于知識產(chǎn)權(quán)授權(quán)業(yè)務(wù)受到客戶項目啟動安排相關(guān)等因素影響，單季度收入有所波動，導(dǎo)致報告期內(nèi)凈利潤有所下降。芯原股份稱，來自系統(tǒng)廠商、大型互聯(lián)網(wǎng)公司和云服務(wù)提供商等客戶群體的收入2.82億元，同比增長47.62％，占營業(yè)收入比重52.36％，占比較2022年度提升6.55個百分點。公司在手訂單充足，截至報告期末，公司在手訂單金額為18.10億元。按業(yè)務(wù)構(gòu)成情況看，2023年第一季度，公司累計半導(dǎo)體IP授權(quán)次數(shù)30次，實現(xiàn)知識產(chǎn)權(quán)授權(quán)使用費收入1.01億元，同比減少56.29％。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)特許權(quán)使用費收入0.28億元，同比減少13.56％。芯片設(shè)計業(yè)務(wù)收入1.14億元，同比增長40.33％；實現(xiàn)量產(chǎn)業(yè)務(wù)收入2.94億元，同比增長36.24％。另一家凈利潤降幅超10倍的公司乾照光電一季度凈虧損1.02億元，同比下降1317.5％。公司表示，一方面受全球經(jīng)濟及LED行業(yè)環(huán)境影響，市場需求放緩，LED芯片售價下降、出貨量同比減少，致使公司芯片收入同比下降；另一方面，部分生產(chǎn)線減產(chǎn)，受固定成本攤薄因素影響，致使部分芯片成本有所上升。公司資產(chǎn)減值損失的計提金額同比增加，致使凈利潤同比下降。備受關(guān)注的是，大基金最近減持動作頻頻。此前，三安光電、景嘉微、國科微、長川科技等公告了國家大基金的減持預(yù)案。4月19日，安集科技公告稱，4月14日至4月18日，股東國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司減持44.71萬股公司股份，減持后該股東持有499.14萬股公司股份，占公司總股本6.57％。4月3日，三安光電公告稱，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金計劃于2023年4月27日至2023年7月26日減持不超4989.02萬股，占公司總股本的1.0％。對于后市，國開證券判斷，二季度半導(dǎo)體行業(yè)基本面整體仍將持續(xù)承壓，隨著三季度設(shè)計廠商庫存調(diào)整，以及芯片龍頭供給端縮減，供需結(jié)果下半年有望逐步改善。招商證券表示，當前半導(dǎo)體需求端未來或?qū)⒅鸩交嘏?，以手機/IoT/PC為代表的消費類需求有望觸底回升，半導(dǎo)體行業(yè)整體庫存持續(xù)邊際改善， 2023年中半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈庫存有望去化完成，建議持續(xù)關(guān)注需求和庫存邊際變化，并把握板塊投資的提前布局時機。國金證券電子首席分析師樊志遠表示，國產(chǎn)替代邏輯持續(xù)強化。短期內(nèi)未受影響的成熟工藝是國內(nèi)晶圓廠擴產(chǎn)主力，中長期看好存儲和邏輯先進制程打開成長空間。AIGC引領(lǐng)新一輪創(chuàng)新周期，疊加周期復(fù)蘇預(yù)期，國內(nèi)晶圓廠擴產(chǎn)確定性強，2023年capex（資本支出）短暫下修后有望重回上升通道。材料相對后周期，行業(yè)β會受到一些半導(dǎo)體行業(yè)景氣度的影響，下半年有望環(huán)比改善。本文源自V觀財報
