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隨著2023年一季度公募基金定期報告的公布，究竟哪些行業(yè)被加倉，哪些行業(yè)被減倉，哪些行業(yè)依然處于超配水平都已水落石出；熱門的科技、沉靜的消費、脈動的周期、低估值的金融地產(chǎn)等板塊得到不同的待遇。
01一季度公募基金加倉哪些行業(yè)？2023年一季度，公募基金重倉持有的前五大行業(yè)分別是食品飲料、電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、電子和計算機，分別被公募基金重倉持有16.59%、14.84%、12.10%、8.68%和8.09%。但在申萬一級行業(yè)中，一季度公募基金增持最多的前五大行業(yè)則分別為計算機、食品飲料、通信、傳媒和機械設(shè)備，分別增持約382、106、89、55和32個BP（1BP=0.01%）。
02一季度公募基金減倉哪些行業(yè)？根據(jù)2023年公募基金一季報，電力設(shè)備、軍工、銀行、地產(chǎn)等行業(yè)的基金重倉水平有所下降，下降幅度分別為306、103、100和65個BP。其中，電力設(shè)備盡管依然是公募基金第二大重倉行業(yè)，但被減持的水平超過3%。
03TMT雖熱，但基金重倉幅度依然較低在AI的加持下，一季度TMT行業(yè)成為全市場最為顯赫的板塊。但公募基金一季報顯示，電子、通信、傳媒、計算機四大行業(yè)基金重倉股合計占比僅由2022Q4的25.3%上升至2023Q1的30.1%，而在2015Q4歷史高點達到了42.19%，顯示公募基金擁抱TMT的熱情并未充分釋放；其中，計算機是TMT四個行業(yè)中被公募基金加倉最大的行業(yè)，重倉配置比例由2022Q4的4.27%迅速提升至2023Q1的8.09%。
04公募基金在TMT的超配比例不到歷史中位數(shù)如果用超配比例來衡量基金重倉股在A股各板塊的相對配置程度，今年一季度末TMT四個行業(yè)的整體超配比例為8.04%，而2020年中的超配比例為19.61%，2015年中的超配比例更是高達25.33%。這或許意味著，在AI的加持下新一輪科技創(chuàng)新行業(yè)尚處于布局起點。
05大消費板塊繼續(xù)在A股砥柱中流今年一季度，大消費板塊（汽車、家電、食品飲料、生物醫(yī)藥、商貿(mào)零售、社會服務(wù)等6個行業(yè)）整體在公募基金重倉股中配置比例達到36.26%，基本與上一季度持平，基本處于歷史約70%分位數(shù)，依然是A股市場的壓艙石。
06食品飲料與生物醫(yī)藥獲左側(cè)資金布局盡管一季度二級市場食品飲料與生物醫(yī)藥表現(xiàn)一般，但擋不住公募基金逐漸加倉的節(jié)奏。其中，食品飲料還是一季度公募基金加倉幅度排名第二的行業(yè)，重倉水平并且距歷史最高位置相差約2個百分點；而生物醫(yī)藥則處于歷史25%分位數(shù)水平，未來進一步加倉空間更大。
07周期與金融地產(chǎn)繼續(xù)被低配周期板塊和金融地產(chǎn)在經(jīng)濟弱復(fù)蘇中，依然不受公募基金待見，整體配置情況與上一季度相近。未來隨著全球經(jīng)濟走弱與國內(nèi)流動性寬松，這兩大領(lǐng)域預(yù)期更多是結(jié)構(gòu)性行情，難以獲得機構(gòu)資金的積極青睞。
08國防軍工與電力設(shè)備“少了一點愛”對于國防軍工和電力設(shè)備，公募基金重倉配置比例盡管在一季度有所下降，但依然處于歷史較高位置；相對于整個A股市場而言，這兩大行業(yè)依然被公募基金所超配。公募基金一季度的減持，或更多出于資產(chǎn)配置再平衡的考慮，并不意味著對這兩大領(lǐng)域的整體性看淡。
投資有風(fēng)險,基金投資需謹慎。在投資前請投資者認真閱讀《基金合同》《招募說明書》等法律文件?；饍糁悼赡艿陀诔跏济嬷担锌赡艹霈F(xiàn)虧損.基金管理人承諾以誠實守信、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn),但不保證一定盈利， 也不保證最低收益.過往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示未來業(yè)績表現(xiàn)。其他基金的業(yè)績不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。以上信息僅供參考，如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品,請您關(guān)注投資者適當性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險測評,并根據(jù)您自身的風(fēng)險承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品。
01一季度公募基金加倉哪些行業(yè)？2023年一季度，公募基金重倉持有的前五大行業(yè)分別是食品飲料、電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、電子和計算機，分別被公募基金重倉持有16.59%、14.84%、12.10%、8.68%和8.09%。但在申萬一級行業(yè)中，一季度公募基金增持最多的前五大行業(yè)則分別為計算機、食品飲料、通信、傳媒和機械設(shè)備，分別增持約382、106、89、55和32個BP（1BP=0.01%）。
02一季度公募基金減倉哪些行業(yè)？根據(jù)2023年公募基金一季報，電力設(shè)備、軍工、銀行、地產(chǎn)等行業(yè)的基金重倉水平有所下降，下降幅度分別為306、103、100和65個BP。其中，電力設(shè)備盡管依然是公募基金第二大重倉行業(yè)，但被減持的水平超過3%。
03TMT雖熱，但基金重倉幅度依然較低在AI的加持下，一季度TMT行業(yè)成為全市場最為顯赫的板塊。但公募基金一季報顯示，電子、通信、傳媒、計算機四大行業(yè)基金重倉股合計占比僅由2022Q4的25.3%上升至2023Q1的30.1%，而在2015Q4歷史高點達到了42.19%，顯示公募基金擁抱TMT的熱情并未充分釋放；其中，計算機是TMT四個行業(yè)中被公募基金加倉最大的行業(yè)，重倉配置比例由2022Q4的4.27%迅速提升至2023Q1的8.09%。
04公募基金在TMT的超配比例不到歷史中位數(shù)如果用超配比例來衡量基金重倉股在A股各板塊的相對配置程度，今年一季度末TMT四個行業(yè)的整體超配比例為8.04%，而2020年中的超配比例為19.61%，2015年中的超配比例更是高達25.33%。這或許意味著，在AI的加持下新一輪科技創(chuàng)新行業(yè)尚處于布局起點。
05大消費板塊繼續(xù)在A股砥柱中流今年一季度，大消費板塊（汽車、家電、食品飲料、生物醫(yī)藥、商貿(mào)零售、社會服務(wù)等6個行業(yè)）整體在公募基金重倉股中配置比例達到36.26%，基本與上一季度持平，基本處于歷史約70%分位數(shù)，依然是A股市場的壓艙石。
06食品飲料與生物醫(yī)藥獲左側(cè)資金布局盡管一季度二級市場食品飲料與生物醫(yī)藥表現(xiàn)一般，但擋不住公募基金逐漸加倉的節(jié)奏。其中，食品飲料還是一季度公募基金加倉幅度排名第二的行業(yè)，重倉水平并且距歷史最高位置相差約2個百分點；而生物醫(yī)藥則處于歷史25%分位數(shù)水平，未來進一步加倉空間更大。
07周期與金融地產(chǎn)繼續(xù)被低配周期板塊和金融地產(chǎn)在經(jīng)濟弱復(fù)蘇中，依然不受公募基金待見，整體配置情況與上一季度相近。未來隨著全球經(jīng)濟走弱與國內(nèi)流動性寬松，這兩大領(lǐng)域預(yù)期更多是結(jié)構(gòu)性行情，難以獲得機構(gòu)資金的積極青睞。
08國防軍工與電力設(shè)備“少了一點愛”對于國防軍工和電力設(shè)備，公募基金重倉配置比例盡管在一季度有所下降，但依然處于歷史較高位置；相對于整個A股市場而言，這兩大行業(yè)依然被公募基金所超配。公募基金一季度的減持，或更多出于資產(chǎn)配置再平衡的考慮，并不意味著對這兩大領(lǐng)域的整體性看淡。
投資有風(fēng)險,基金投資需謹慎。在投資前請投資者認真閱讀《基金合同》《招募說明書》等法律文件?；饍糁悼赡艿陀诔跏济嬷担锌赡艹霈F(xiàn)虧損.基金管理人承諾以誠實守信、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn),但不保證一定盈利， 也不保證最低收益.過往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示未來業(yè)績表現(xiàn)。其他基金的業(yè)績不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。以上信息僅供參考，如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品,請您關(guān)注投資者適當性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險測評,并根據(jù)您自身的風(fēng)險承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品。
