這兩天，半導(dǎo)體芯片最大的新聞就是哲庫(kù)倒閉，ZEKU（哲庫(kù)）是OPPO旗下的子公司，負(fù)責(zé)OPPO芯片研發(fā)方向的，相當(dāng)于華為旗下的海思。ZEKU背靠OPPO，500億投資，3000研發(fā)工程師，7年時(shí)間，不缺資金不缺用戶，怎么就倒閉了呢？那其他芯片半導(dǎo)體豈不是更不好過(guò)？很顯然對(duì)于芯片行業(yè)來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)不好的結(jié)束，也是一個(gè)好的開(kāi)始，芯片國(guó)產(chǎn)化一定是個(gè)大趨勢(shì)，這是歷史的洪流，但是并不代表誰(shuí)都可以去搞個(gè)國(guó)產(chǎn)芯片品牌，這要說(shuō)就得往前幾年捯了。

首先芯片行業(yè)，前幾年涌進(jìn)去的熱錢(qián)，涌進(jìn)去的公司，涌進(jìn)去的人才太多了，多到芯片半導(dǎo)體市場(chǎng)根本不需要那么多人，不需要那么多錢(qián)，不需要那么多公司。拿MCU舉例子，全球有多少做MCU的公司？除了頭部的NXP、ST、瑞薩以外，前面三年，中國(guó)國(guó)產(chǎn)的MCU就冒出來(lái)得有三四百家，知道有多嚇嗎？前幾年都在投芯片公司，各個(gè)原廠搶人才，夸張到什么程度啊？只要是學(xué)芯片設(shè)計(jì)相關(guān)專業(yè)的，應(yīng)屆生起薪就是大幾十萬(wàn)，這根本就不正常的，你知道嗎？當(dāng)然國(guó)家意志各方面，大基金市場(chǎng)政策各方面的扶持，對(duì)于芯片行業(yè)確實(shí)是一波紅利。但是，現(xiàn)在國(guó)際關(guān)系，再加上整體的疫情之后的實(shí)體經(jīng)濟(jì)的低迷，導(dǎo)致芯片相當(dāng)于前幾年，需求少競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手多，不光是內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)，還有外部的競(jìng)爭(zhēng)，半導(dǎo)體芯片行業(yè)的日子沒(méi)那么好過(guò)。

而且在海外競(jìng)爭(zhēng)，如果直接賣Made in China的芯片，不是那么好賣，至少現(xiàn)在還不是很認(rèn)，所以現(xiàn)在很多企業(yè)都換方法在做，做成方案或者成品打包去賣會(huì)好很多，或者在品牌方面去注冊(cè)一些日韓的公司去包裝一下賣，甚至很多頭部企業(yè)，比如兆易創(chuàng)新這種大體量的上市公司，目前采取的策略也是保市場(chǎng)占有率，而不是加大力度投入更多資源去新的業(yè)務(wù)，所以現(xiàn)在行業(yè)保住老業(yè)務(wù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，確保公司活下去才是他們的選擇。

另外，之所以說(shuō)這也是芯片行業(yè)的機(jī)會(huì)，因?yàn)榇罄颂陨?，最后留下?lái)的企業(yè)，都是有實(shí)力的企業(yè)，而且芯片技術(shù)迭代必然是朝著高端發(fā)展，隨著手機(jī)、汽車、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能的國(guó)產(chǎn)需求增加，高端芯片也還是有很好的發(fā)展機(jī)會(huì)的，這個(gè)就需要企業(yè)有足夠的現(xiàn)金流業(yè)務(wù)能夠支撐度過(guò)這次行業(yè)低谷期，熬過(guò)去的企業(yè)所帶來(lái)的回報(bào)肯定也是最多的，因?yàn)槿嫱七M(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)首先就必須有數(shù)字基建的保障，而搞好數(shù)字基建的前提是實(shí)現(xiàn)芯片自由，而且現(xiàn)在中國(guó)芯片行業(yè)國(guó)產(chǎn)化率依舊很低，2021年中國(guó)芯片國(guó)產(chǎn)化率僅有6%，所以當(dāng)前芯片行業(yè)危與機(jī)并存，對(duì)于頭部企業(yè)我認(rèn)為機(jī)會(huì)更大，這也是為什么ZEKU倒閉了，頭部企業(yè)搶著招人的原因，因?yàn)楦叨搜邪l(fā)人才也是一個(gè)蘿卜一個(gè)坑。

所以，下面聊聊中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)該如何突圍？首先，從商業(yè)的邏輯上看，芯片行業(yè)最基本的生存之道不是技術(shù)突破，而是市場(chǎng)依賴。想當(dāng)年日本半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)曾經(jīng)風(fēng)光無(wú)限：芯片生產(chǎn)數(shù)量上超過(guò)美國(guó)，存儲(chǔ)芯片碾壓英特爾，還提供了全世界70%的光刻設(shè)備。美國(guó)卻后來(lái)居上，這主要是因?yàn)樾率袌?chǎng)個(gè)人電腦崛起——康柏公司推出廉價(jià)的個(gè)人電腦：美國(guó)家家戶戶、每個(gè)辦公室都用上了電腦。英特爾的CPU出現(xiàn)在每一臺(tái)電腦里，英特爾活過(guò)來(lái)了，是美國(guó)的市場(chǎng)需求為芯片公司提供了機(jī)會(huì)。

市場(chǎng)才是芯片行業(yè)最大的發(fā)展前景，有市場(chǎng)就有機(jī)會(huì)。想想現(xiàn)在我國(guó)的大數(shù)據(jù)基建轟轟烈烈展開(kāi)，數(shù)據(jù)中心處理器需求展開(kāi)，車規(guī)芯片同樣為芯片半導(dǎo)體打開(kāi)市場(chǎng)——汽車芯片是繼手機(jī)芯片之后，半導(dǎo)體最大的產(chǎn)業(yè)細(xì)分市場(chǎng)，疊加芯片國(guó)產(chǎn)化率如此之低，會(huì)沒(méi)有市場(chǎng)嗎？

中國(guó)汽車智能化開(kāi)展得轟轟烈烈，新能源汽車雖然也在庫(kù)存周期下行期，但未能阻擋新能源汽車廠商逆周期投資，特別是新能源車向智能汽車轉(zhuǎn)型。隨著汽車智能化程度提高，芯片需求數(shù)量可能是傳統(tǒng)汽車的N倍，而且汽車芯片不需要像手機(jī)芯片那么高的先進(jìn)的制程，車規(guī)級(jí)芯片已經(jīng)迎來(lái)國(guó)產(chǎn)替代風(fēng)口。

ChatGPT橫空出世，引發(fā)中國(guó)在人工智能通用大模型上的追趕，其中中GPU占據(jù)AI算力芯片八成。2022 年 8 月，國(guó)產(chǎn) GPU 廠商“壁仞科技”發(fā)布BR100 系列 GPU，其采用 7nm 制程，實(shí)現(xiàn)了高達(dá) 2048TOPS INT8 算力，創(chuàng)下全球 GPU 算力新紀(jì)錄，我們有能力制造如此強(qiáng)大的算力芯片，就能夠支持正在高速擴(kuò)張的超算中心和高性能計(jì)算機(jī)國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程。

刻蝕設(shè)備、等膜沉積 設(shè)備、清洗設(shè)備、CMP設(shè)備、涂膠顯影設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率超過(guò)5%；CMP 設(shè)備和清洗設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率分別達(dá)到 10%、20%。從關(guān)鍵材料上看：化學(xué)試劑國(guó)產(chǎn)化率 40%、電子特種氣體國(guó)產(chǎn)化率10%（正在申請(qǐng)IPO的廣鋼特氣值得關(guān)注）、光刻膠輔材國(guó)產(chǎn)化率 25%、靶材國(guó)產(chǎn)化率 20%，這都是體量不大但又非常關(guān)鍵的材料。

這說(shuō)明美國(guó)的限制阻礙中國(guó)先進(jìn)制程晶圓廠的產(chǎn)能建設(shè)，但也倒逼了國(guó)內(nèi)晶圓廠加速國(guó)產(chǎn)設(shè)備、材料和零部件的驗(yàn)證和導(dǎo)入，使得半導(dǎo)體上游國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程持續(xù)加速。

再來(lái)說(shuō)說(shuō)摩爾定律失效給中國(guó)帶來(lái)的機(jī)會(huì)。先進(jìn)的制程也不可能突破1nm極限位置，1nm意味著先進(jìn)制程進(jìn)入了原子世界。原子形態(tài)是微觀世界保持完整的最小堡壘，切入原子世界會(huì)導(dǎo)致原子內(nèi)部的劇變不可控，這是芯片物理世界的終極戰(zhàn)場(chǎng)。1nm到頂意味著摩爾定律所謂單位面積上晶體管數(shù)量18個(gè)月翻一倍失效，晶體管不再是越小越好，而且做到3nm往下，光是流片的生產(chǎn)成本晶圓廠也難以負(fù)擔(dān)，更不要說(shuō)量產(chǎn)。

Chiplet的封裝技術(shù)為超越芯片技術(shù)提供了可能。沒(méi)有 Chiplet 設(shè)計(jì)時(shí)，要做最復(fù)雜的邏輯芯片，大家只能靠 5 nm 工藝來(lái)實(shí)現(xiàn)?，F(xiàn)在有了Chiplet，其中一部分用 14 nm 這種很老舊的工藝就可以了，成本自然就能降下來(lái)。Chiplet通過(guò)眾多小芯片的相互組合，構(gòu)建出一個(gè)系統(tǒng)級(jí)的大芯片。太過(guò)于復(fù)雜的芯片，原本用過(guò)去的技術(shù)沒(méi)法制造的，現(xiàn)在可以使用 Chiplet 技術(shù)分模塊完成了。

所以，國(guó)產(chǎn)芯片頭部企業(yè)依舊很有看點(diǎn)，疊加此時(shí)行業(yè)處于低位，反而是一個(gè)不錯(cuò)的底部布局時(shí)機(jī)，如果從周期的角度看，全球半導(dǎo)體銷售額同比增速由2021 年8 月的高點(diǎn)29.7%，持續(xù)回落至2023 年1 月的-18.5%，當(dāng)前在人工智能科技浪潮催化下，半導(dǎo)體周期可能醞釀新一輪復(fù)蘇周期。

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先贊后看，養(yǎng)成習(xí)慣

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