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私募做多熱情依舊高漲，股票私募倉位指數連續(xù)2周站上80%。第三方機構私募排排網組合大師最新發(fā)布的數據顯示，截至5月5日（因信息披露合規(guī)等原因，私募基金凈值及業(yè)績測算數據相對滯后），股票私募倉位指數為80.33%，相比上周略微下降0.27%，但倉位指數依舊在80%上方，這也是年內，股票私募倉位指數首次連續(xù)2周超過80%。分規(guī)模來看，百億股票私募倉位最高，達80.87%，這也是百億股票私募倉位指數年內首次連續(xù)2周站上80%大關。
百億股票私募倉位指數連續(xù)2周破80%私募排排網組合大師數據顯示，截至5月5日，股票私募倉位指數為80.33%，相比上周略微下降0.27%，但倉位指數依舊在80%上方。這也是年內，股票私募倉位指數首次連續(xù)2周超過80%，表明私募做多熱情依舊高漲。具體來看，目前滿倉（倉位＞80%）股票私募占比為58.98%，中等倉位（50%≤倉位≤80%）股票私募占比為30.37%，低倉（20%≤倉位＜50%）股票私募占比僅為9.73%，空倉（倉位＜20%）股票私募占比為0.93%，近9成股票私募倉位超過五成。不同規(guī)模股票私募中，百億股票私募倉位最高。私募排排網組合大師數據顯示，截至5月5日，百億、五十億、五十億、十億以及五億等不同規(guī)模股票私募倉位指數依次為80.87%、71.51%、78.84%、79.23%和80.26%，其中百億股票私募倉位最高，這也是百億股票私募倉位指數年內首次連續(xù)2周站上80%大關。
具體來看，目前滿倉百億股票私募占比為60.63%，中等倉位百億股票私募占比為31.76%，低倉百億股票私募占比為7.38%，空倉百億股票私募占比為0.24%，其中逾9成百億股票私募倉位超過五成。百億私募前四月平均盈利2.76%不過，從業(yè)績表現上來看，百億私募前四月表現不佳。統(tǒng)計顯示，中小型股票私募今年前4個月的業(yè)績表現上體現出了一定優(yōu)勢。第三方機構朝陽永續(xù)最新公布的4月證券私募行業(yè)業(yè)績監(jiān)測月報顯示，股票私募2023年前4個月平均盈利3.51%，較2023年前3個月4.59%的平均收益率出現小幅收窄。朝陽永續(xù)監(jiān)測到的3807家股票私募機構中，共計有2445家機構在2023年前4個月取得正收益，占比為64.22%，較今年前3個月74.03%的占比也有所下降。分規(guī)模來看，5億元以下、5億元-10億元、10億元-20億元、20億元-50億元、50億元-100億元、100億元這六個股票私募不同規(guī)模組別中，10億元-20億元規(guī)模的股票私募今年前4個月平均收益率排名第一，達到3.97%；100億元規(guī)模的股票私募今年前4個月平均收益率僅有2.62%，是六個股票私募機構規(guī)模組別中表現最差的。截至4月末，朝陽永續(xù)監(jiān)測到的98家百億規(guī)模證券私募（含主觀多頭、量化、債券、CTA等）今年前4個月平均盈利2.76%。其中72家在前4個月取得正收益；業(yè)績虧損的百億私募數量有26家，占比近三成。結構性行情特征仍將持續(xù)雖然私募近兩周做到熱情高漲，但考慮到倉位數據具在一定的延時性，私募對于未來的行情觀點是否發(fā)生變化呢？不少私募認為，結構性行情特征仍將持續(xù)。“今日反彈即是下跌開始放緩、即將進入震蕩的佐證?！苯ㄣ鼤r代投資總監(jiān)趙媛媛指出，導致最近幾周市場比較弱勢的原因是以后經濟復蘇已進入更為平緩的后半段。二季度的貨幣財政基調將繼續(xù)維持偏暖。因此就國內因素而言，股指很難大幅單邊下跌。名禹資產同樣認為，市場仍是存量博弈，但同時隨著弱經濟數據披露，市場對貨幣政策期待升高，未來仍是震蕩分化的結構行情。在華輝創(chuàng)富投資總經理袁華明看來，4月經濟數據偏弱對市場情緒有影響，但同時依然有中國經濟韌勁、低利率環(huán)境、偏暖政策環(huán)境和下半年海外經濟體貨幣政策轉向可能等有利因素，上市公司經營和盈利在下半年會迎來改善， A股市場中長期上行機會和空間相對突出。“當經濟恢復和美國降息這兩個大的宏觀方向成為現實或者強預期的時候，就足以改變局面，尤其是成長行業(yè)的窘境。”汐泰投資認為，未來各方面積極的改善積少成多之后，大家的信心會提升，市場環(huán)境就會好很多，可以做均衡配置，基本面正常的成長行業(yè)不會拖累收益，基本面比較強的行業(yè)會有業(yè)績主導的行情。“中特估”進入分化階段投資機會上，“中特估”、半導體、醫(yī)藥、新能源等多個板塊均為私募看好。名禹資產建議關注基本面改善較多的中低端消費（如紡服、商貿零售），關注具備國際化能力的創(chuàng)新藥公司，關注前期跌幅較多、產業(yè)鏈價格邊際改善的新能源車板塊，以及預期邊際改善的風電板塊。汐泰投資看好醫(yī)藥、科技以及供給結構好的順周期相關，并認為消費、新能源也逐漸會從左側轉為右側。“在趨勢為王的背景下，一方面，我們維持經濟‘弱復蘇’的判斷，重點布局光伏、數字經濟、半導體、中醫(yī)藥，另一方面，關注低估值的央國企、‘一帶一路’下的投資機會。”富業(yè)盛德指出。對于近期大熱的“中特估”概念，趙媛媛認為，作為前期強勢主題雖然已經進入分化階段，但其中一些估值洼地如大金融依然還有短期機會。淡水泉投資表示，“中特估”主題下的低估值央國企，是一個比較獨特的資產類，接下來的關注點會放在“中特估+邊際變化”——即相關企業(yè)是否在市場化、管理效率及資金效力等方面有實質性變化。
百億股票私募倉位指數連續(xù)2周破80%私募排排網組合大師數據顯示，截至5月5日，股票私募倉位指數為80.33%，相比上周略微下降0.27%，但倉位指數依舊在80%上方。這也是年內，股票私募倉位指數首次連續(xù)2周超過80%，表明私募做多熱情依舊高漲。具體來看，目前滿倉（倉位＞80%）股票私募占比為58.98%，中等倉位（50%≤倉位≤80%）股票私募占比為30.37%，低倉（20%≤倉位＜50%）股票私募占比僅為9.73%，空倉（倉位＜20%）股票私募占比為0.93%，近9成股票私募倉位超過五成。不同規(guī)模股票私募中，百億股票私募倉位最高。私募排排網組合大師數據顯示，截至5月5日，百億、五十億、五十億、十億以及五億等不同規(guī)模股票私募倉位指數依次為80.87%、71.51%、78.84%、79.23%和80.26%，其中百億股票私募倉位最高，這也是百億股票私募倉位指數年內首次連續(xù)2周站上80%大關。具體來看，目前滿倉百億股票私募占比為60.63%，中等倉位百億股票私募占比為31.76%，低倉百億股票私募占比為7.38%，空倉百億股票私募占比為0.24%，其中逾9成百億股票私募倉位超過五成。百億私募前四月平均盈利2.76%不過，從業(yè)績表現上來看，百億私募前四月表現不佳。統(tǒng)計顯示，中小型股票私募今年前4個月的業(yè)績表現上體現出了一定優(yōu)勢。第三方機構朝陽永續(xù)最新公布的4月證券私募行業(yè)業(yè)績監(jiān)測月報顯示，股票私募2023年前4個月平均盈利3.51%，較2023年前3個月4.59%的平均收益率出現小幅收窄。朝陽永續(xù)監(jiān)測到的3807家股票私募機構中，共計有2445家機構在2023年前4個月取得正收益，占比為64.22%，較今年前3個月74.03%的占比也有所下降。分規(guī)模來看，5億元以下、5億元-10億元、10億元-20億元、20億元-50億元、50億元-100億元、100億元這六個股票私募不同規(guī)模組別中，10億元-20億元規(guī)模的股票私募今年前4個月平均收益率排名第一，達到3.97%；100億元規(guī)模的股票私募今年前4個月平均收益率僅有2.62%，是六個股票私募機構規(guī)模組別中表現最差的。截至4月末，朝陽永續(xù)監(jiān)測到的98家百億規(guī)模證券私募（含主觀多頭、量化、債券、CTA等）今年前4個月平均盈利2.76%。其中72家在前4個月取得正收益；業(yè)績虧損的百億私募數量有26家，占比近三成。結構性行情特征仍將持續(xù)雖然私募近兩周做到熱情高漲，但考慮到倉位數據具在一定的延時性，私募對于未來的行情觀點是否發(fā)生變化呢？不少私募認為，結構性行情特征仍將持續(xù)。“今日反彈即是下跌開始放緩、即將進入震蕩的佐證?！苯ㄣ鼤r代投資總監(jiān)趙媛媛指出，導致最近幾周市場比較弱勢的原因是以后經濟復蘇已進入更為平緩的后半段。二季度的貨幣財政基調將繼續(xù)維持偏暖。因此就國內因素而言，股指很難大幅單邊下跌。名禹資產同樣認為，市場仍是存量博弈，但同時隨著弱經濟數據披露，市場對貨幣政策期待升高，未來仍是震蕩分化的結構行情。在華輝創(chuàng)富投資總經理袁華明看來，4月經濟數據偏弱對市場情緒有影響，但同時依然有中國經濟韌勁、低利率環(huán)境、偏暖政策環(huán)境和下半年海外經濟體貨幣政策轉向可能等有利因素，上市公司經營和盈利在下半年會迎來改善， A股市場中長期上行機會和空間相對突出。“當經濟恢復和美國降息這兩個大的宏觀方向成為現實或者強預期的時候，就足以改變局面，尤其是成長行業(yè)的窘境。”汐泰投資認為，未來各方面積極的改善積少成多之后，大家的信心會提升，市場環(huán)境就會好很多，可以做均衡配置，基本面正常的成長行業(yè)不會拖累收益，基本面比較強的行業(yè)會有業(yè)績主導的行情。“中特估”進入分化階段投資機會上，“中特估”、半導體、醫(yī)藥、新能源等多個板塊均為私募看好。名禹資產建議關注基本面改善較多的中低端消費（如紡服、商貿零售），關注具備國際化能力的創(chuàng)新藥公司，關注前期跌幅較多、產業(yè)鏈價格邊際改善的新能源車板塊，以及預期邊際改善的風電板塊。汐泰投資看好醫(yī)藥、科技以及供給結構好的順周期相關，并認為消費、新能源也逐漸會從左側轉為右側。“在趨勢為王的背景下，一方面，我們維持經濟‘弱復蘇’的判斷，重點布局光伏、數字經濟、半導體、中醫(yī)藥，另一方面，關注低估值的央國企、‘一帶一路’下的投資機會。”富業(yè)盛德指出。對于近期大熱的“中特估”概念，趙媛媛認為，作為前期強勢主題雖然已經進入分化階段，但其中一些估值洼地如大金融依然還有短期機會。淡水泉投資表示，“中特估”主題下的低估值央國企，是一個比較獨特的資產類，接下來的關注點會放在“中特估+邊際變化”——即相關企業(yè)是否在市場化、管理效率及資金效力等方面有實質性變化。
