中國基金業(yè)二十年的江湖，奔騰不息。涌動的浪潮里，私募基金行業(yè)從無到有，如今在基金業(yè)協(xié)會備案的私募基金管理人已經(jīng)超過2萬家在私募行業(yè)蓬勃發(fā)展的當(dāng)下，國內(nèi)投資者對私募的接受度和認可度在不斷提高，依靠私募基金投資等獲得高收益的案例層出不窮，讓許多投資者也為之心動。但與此同時，私募領(lǐng)域也存在不少風(fēng)險，部分投資者因為沒有看清投資中的“暗坑”，不知不覺就在套路中被掏空了“錢袋子”

作為私募基金的投資人，我們應(yīng)該如何“避坑”?今天聊聊私募基金投資中的知識點與風(fēng)險點。

一、什么是私募基金?

私募基金，是指在中國境內(nèi)，以非公開方式向特定投資者募集資金設(shè)立的投資基金。私募基金財產(chǎn)的投資包括買賣股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額及投資合同約定的其他投資標(biāo)的。

私募基金被稱為“少數(shù)人的游戲”’，具有“高收益、高風(fēng)險”的特點。私募對合格投資者也有一定門檻，投資單只私募基金的金額不低于100萬元，且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個人:

1.凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位

2.金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元的個人。其中，金融資產(chǎn)包括銀行存款股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。

此外，投資單只基金的合格投資者不得超過200人，應(yīng)具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力。這說明私募基金和其他投資一樣，都要承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險，不存在保本保收益，揭示風(fēng)險是私募機構(gòu)的義務(wù)。

二、“偽私募”具備哪些特點?

在投資中，投資者需要高度警惕以私募基金名義進行非法集資等犯罪活動的非法私募活動。比如說，具備以下特點的就是“偽私募”

1.未到協(xié)會備案。以私募基金名義宣傳、募集，但并未到基金業(yè)協(xié)會辦理產(chǎn)品備案手續(xù)。

2.公開募集。通過公眾傳播媒體或講座、報告會、分析會和布告、傳單、短信、微信等方式向不特定對象宣傳推介。

3.借私募搞傳銷。以專家、學(xué)者、知名人士為宣傳噱頭，募集資金總額的30%作為各級代理人傭金，實為借私募搞傳銷

4.保本保息。虛構(gòu)或夸大投資項目，以投資標(biāo)的大股東個人擔(dān)保、投資標(biāo)的關(guān)聯(lián)機構(gòu)擔(dān)保等方式，承諾給予投資者保本、承諾給予投資者固定收益、承諾定期付息

5.冒用他人私募基金管理人登記編號發(fā)行私募產(chǎn)品，實為非法集資。投資者一定要去基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站自行核實

6.拼單。用拆分、轉(zhuǎn)讓私募產(chǎn)品的方式誘導(dǎo)多名不合格投資者一起湊到100萬元及以上，變相滿足合格投資者的要求。

三、私募基金如何避“坑”?

面對層出不窮、花樣繁多的騙局，投資者應(yīng)該如何避“坑”?

1.全面了解私募基金產(chǎn)品信息在確定購買基金產(chǎn)品前，應(yīng)充分了解產(chǎn)品的相關(guān)情況首先，認真閱讀基金管理人或者銷售機構(gòu)提供的官傳推介材料;其次，在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會官方網(wǎng)站查詢管理人資質(zhì)以及相關(guān)基金產(chǎn)品的登記備案情況，確保所欲購買產(chǎn)品的真實性合法性;最后，通過企業(yè)信息查詢了解融資方基本信息，對于基金運作可行性進行初步判斷。

2.理性看待投資收益承諾

提升法律風(fēng)險意識，不應(yīng)輕信本金收益承諾，充分理解“賣者盡責(zé)、買者自負”的理念。提高對私募基金投資范圍、風(fēng)險控制以及市場形勢等情況的了解，關(guān)注基金合同的關(guān)鍵條款，積極行使知情權(quán)，要求管理人履行條款說明義務(wù)，明確基金的類型和法律性質(zhì)、管理人和托管人的具體職責(zé)等，形成合理投資預(yù)期。

3.仔細詢問基金的投向

國內(nèi)私募基金可投資的方向是比較寬泛的，除了最常規(guī)的A股，還可以投股指期貨、商品期貨、新三板、港股通、債券等。特別是投向期貨和新三板的基金，會有較大的波動風(fēng)險，要仔細詢問是否投資這些波動較大的品種，以及投資的比例等。