半導(dǎo)體概念

半導(dǎo)體指常溫下導(dǎo)電性能介于導(dǎo)體與絕緣體之間的材料。半導(dǎo)體在集成電路、消費(fèi)電子、通信系統(tǒng)、光伏發(fā)電、照明、大功率電源轉(zhuǎn)換等領(lǐng)域都有應(yīng)用，如二極管就是采用半導(dǎo)體制作的器件。無(wú)論從科技或是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度來(lái)看，半導(dǎo)體的重要性都是非常巨大的。大部分的電子產(chǎn)品，如計(jì)算機(jī)、移動(dòng)電話或是數(shù)字錄音機(jī)當(dāng)中的核心單元都和半導(dǎo)體有著極為密切的關(guān)聯(lián)。

全球半導(dǎo)體的現(xiàn)狀，根據(jù)WSTS統(tǒng)計(jì)，2021年全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售達(dá)到5559億美元，同比增長(zhǎng)26.2%

圖片來(lái)源：中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)

中國(guó)半導(dǎo)體現(xiàn)狀

根據(jù)中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2021年中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)銷(xiāo)售額為10458.3億元，同比增長(zhǎng)18.2%。

圖片來(lái)源：中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)

我國(guó)2021年半導(dǎo)體進(jìn)口情況

圖片來(lái)源：中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)

我國(guó)2021年半導(dǎo)體出口情況

圖片來(lái)源：中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)

2021年我國(guó)半導(dǎo)體進(jìn)出口同比增速情況

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈

上游：IC設(shè)計(jì)

中游：IC制造

下游：IC封裝測(cè)試

2021年我國(guó)半導(dǎo)體上中下游銷(xiāo)售情況

IC設(shè)計(jì)

又稱(chēng)集成電路設(shè)計(jì)，是指以集成電路、超大規(guī)模集成電路為目標(biāo)的設(shè)計(jì)流程。集成電路設(shè)計(jì)涉及對(duì)電子器件（例如晶體管、電阻器、電容器等）、器件間互連線模型的建立。所有的器件和互連線都需安置在一塊半導(dǎo)體襯底材料之上，這些組件通過(guò)半導(dǎo)體器件制造工藝（例如光刻等）安置在單一的硅襯底上，從而形成電路。

我國(guó)IC設(shè)計(jì)行業(yè)未來(lái)幾年市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)

圖片數(shù)據(jù)來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，IC設(shè)計(jì)的市場(chǎng)規(guī)模到2022年是5598億元，到2026年是10320億元，平均每年增速超過(guò)20%。可見(jiàn)，IC設(shè)計(jì)行業(yè)未來(lái)的發(fā)展前景是比較樂(lè)觀的。

個(gè)股關(guān)注：紫光國(guó)微

特種集成電路業(yè)務(wù)和智能安全芯片業(yè)務(wù)前景廣闊

公司的特種集成電路業(yè)務(wù)高速發(fā)展。特種集成電路業(yè)務(wù)主要是涉及軍用相關(guān)的，包括航天，地面裝備，軍用船舶等重要領(lǐng)域。子公司深圳國(guó)微是我國(guó)領(lǐng)先的特種集成電路龍頭企業(yè)，產(chǎn)品涵蓋微處理器、可編程器件、存儲(chǔ)器、網(wǎng)絡(luò)總線及接口、模擬器件等幾大系列，500 多個(gè)品種，受益于我國(guó)軍工行業(yè)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，特種集成電路的需求保持持續(xù)增長(zhǎng)，公司作為龍頭企業(yè)有望持續(xù)受益。

智能安全芯片業(yè)務(wù)前景廣闊。根據(jù)首創(chuàng)證券的研報(bào)：公司智能卡芯片業(yè)務(wù)主要包括智能卡安全芯片和終端安全芯片，主要產(chǎn)品覆蓋 SIM 卡芯片、社?？ê徒煌ㄐ酒?、USB-Key 芯片、POS 機(jī)安全芯片等。在SIM 卡業(yè)務(wù)方面，由于主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手英飛凌等退出，公司 2021 年 SIM 卡業(yè)務(wù)增長(zhǎng)反彈，隨著 5G 浪潮的來(lái)臨和國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)加強(qiáng)，該項(xiàng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額有望繼續(xù)提升。

從上圖我們可以看到2021年公司的年報(bào)顯示，特種集成電路業(yè)務(wù)毛利率高達(dá)77.20%，營(yíng)收占比是62.98%，智能安全芯片業(yè)務(wù)毛利率31.17%，營(yíng)收占比31.15%，

IC制造

簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是制造芯片，制造環(huán)節(jié)包括晶圓制造和晶圓加工。在芯片制造領(lǐng)域，我們熟知的包括臺(tái)積電，三星和英特爾等。

關(guān)于ASML

ASML為半導(dǎo)體生產(chǎn)商提供光刻機(jī)及相關(guān)服務(wù)，TWINSCAN系列是世界上精度最高，生產(chǎn)效率最高，應(yīng)用最為廣泛的高端光刻機(jī)型。全球絕大多數(shù)半導(dǎo)體生產(chǎn)廠商，都向ASML采購(gòu)TWINSCAN機(jī)型。臺(tái)積電是ASML的第一大股東，因此在機(jī)器采購(gòu)上有很大優(yōu)勢(shì)，目前也是在時(shí)間上處在領(lǐng)先位置。

制程工藝

我們買(mǎi)手機(jī)的時(shí)候，經(jīng)常會(huì)看到商家宣傳自己的產(chǎn)品是xx納米技術(shù)，這其實(shí)說(shuō)的就是芯片的制程工藝，臺(tái)積電在今年6月份宣布2nm制程工藝的芯片，目前蘋(píng)果手機(jī)的A16芯片用的就是臺(tái)積電的4nm工藝。目前我國(guó)芯片制造龍頭公司中芯國(guó)際實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的制程工藝是14cn，可見(jiàn)和臺(tái)積電的水平差距很大。

個(gè)股關(guān)注：中芯國(guó)際

中芯國(guó)際是中國(guó)內(nèi)地技術(shù)最先進(jìn)、配套最完善、規(guī)模最大的集成電路制造企業(yè)集團(tuán)，在A股和港股兩地上市，在美國(guó)、歐洲、日本和中國(guó)臺(tái)灣設(shè)立營(yíng)銷(xiāo)辦事處、提供客戶(hù)服務(wù),同時(shí)在中國(guó)香港設(shè)立了代表處。

根據(jù)浦銀國(guó)際證券研報(bào)：國(guó)內(nèi)晶圓代工龍頭，公司計(jì)劃未來(lái)3-5年，公司將會(huì)在中芯京城、中芯深圳、中芯臨港三座晶圓廠建設(shè)約10萬(wàn)片/月、4萬(wàn)片/月、10萬(wàn)片/月的12英寸產(chǎn)能，折合8英寸產(chǎn)能約54萬(wàn)片/月，與2020年年底8英寸當(dāng)量的52.1萬(wàn)片/月產(chǎn)能接近，產(chǎn)能接近翻倍。

IC封裝測(cè)試

半導(dǎo)體封裝測(cè)試是指將通過(guò)測(cè)試的晶圓按照產(chǎn)品型號(hào)及功能需求加工得到獨(dú)立芯片的過(guò)程。

圖片來(lái)源：知乎，一顆芯片的前世今生，作者桔里貓

個(gè)股關(guān)注：長(zhǎng)電科技

長(zhǎng)電科技是全球領(lǐng)先的集成電路制造和技術(shù)服務(wù)提供商。公司提供全方位的芯片成品制造一站式服務(wù)，包括集成電路的系統(tǒng)集成、設(shè)計(jì)仿真、技術(shù)開(kāi)發(fā)、產(chǎn)品認(rèn)證、晶圓中測(cè)、晶圓級(jí)中道封裝測(cè)試、系統(tǒng)級(jí)封裝測(cè)試、芯片成品測(cè)試并可向世界各地的半導(dǎo)體客戶(hù)提供直運(yùn)服務(wù)。長(zhǎng)電科技在中國(guó)、韓國(guó)及新加坡?lián)碛袃纱笱邪l(fā)中心和六大集成電路成品生產(chǎn)基地，業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)分布于世界各地，可與全球客戶(hù)進(jìn)行緊密的技術(shù)合作并提供高效的產(chǎn)業(yè)鏈支持。

2022年4月13日公司發(fā)布《2022年股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃（草案）》公告，擬對(duì)公司技術(shù)（業(yè)務(wù)）骨干、中層管理人員等1382人授予3113萬(wàn)股股票，約占公司股本總額的1.75%，行權(quán)價(jià)格19.71元/股。行權(quán)條件公司層面以2020-2021年兩年?duì)I業(yè)收入均值及扣非凈利潤(rùn)均值為業(yè)績(jī)基數(shù)，2022/2023/2024年累計(jì)平均營(yíng)業(yè)收入增速目標(biāo)值分別為19.4%/24.6%/33.4%，累計(jì)平均扣非凈利潤(rùn)增速目標(biāo)值分別為63%/75%/94%；同時(shí)公司發(fā)布《2022年員工持股計(jì)劃（草案）》公告，擬籌資不超過(guò)1.83億元，對(duì)象為公司高管及核心管理骨干不超過(guò)46人，對(duì)應(yīng)股票總數(shù)約793萬(wàn)股（以2022年4月13日收盤(pán)價(jià)計(jì)算），約占公司總股本的0.45%，公司層面業(yè)績(jī)考核目標(biāo)同上股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。本次股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃及員工持股計(jì)劃充分綁定公司核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）骨干及管理人員，覆蓋范圍較廣，有望調(diào)動(dòng)員工積極性，提高職工的凝聚力和公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)一步完善公司治理，同時(shí)考核目標(biāo)彰顯公司對(duì)經(jīng)營(yíng)發(fā)展具備充足信心。

特別注意：以上提到的個(gè)股，僅是作者舉例分析，不作為任何人的股票買(mǎi)賣(mài)建議。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。