作者：Hernanderz 監(jiān)制：羅超

根據(jù)美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求，“股神”巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋在當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月15日公布了一季度13F持倉報(bào)告。作為全球資本市場的重要風(fēng)向標(biāo)，各大機(jī)構(gòu)的持倉數(shù)據(jù)一直受到各路投資者密切關(guān)注。從最新報(bào)告中，我們也能看到巴菲特對半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、新能源車等各個(gè)行業(yè)前景的判斷。

伯克希爾哈撒韋一季度持倉數(shù)據(jù)有兩個(gè)突出變化：一是清倉臺積電，二是頭號重倉股蘋果占比再度提升。其他持倉數(shù)據(jù)方面，美國銀行、美國運(yùn)通、可口可樂、雪佛龍落后蘋果，持倉比例分列二-四位；被清倉的標(biāo)的除了臺積電還有美國合眾銀行、紐約梅隆銀行金融股。

對于蘋果的倉位占比上升，外界其實(shí)早有預(yù)期。畢竟在本月的股東大會上，巴菲特就表示兩年前賣掉蘋果股份“是一個(gè)愚蠢的決定”。但清倉臺積電這個(gè)決定，還是令人感到些許意外。

在巴菲特眼里，作為晶圓代工龍頭的臺積電真的那么令人失望嗎？臺積電被拋棄，是不是表明巴菲特對整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)感到悲觀？

從業(yè)績來看，臺積電的表現(xiàn)確實(shí)較巔峰期明顯退步，這也折射出半導(dǎo)體行業(yè)的困境。

5月10日公布的最新業(yè)績顯示，臺積電4月營收為1479億新臺幣，同比減少14.29%。今年前四個(gè)月的累計(jì)合并收入則為6565.33億新臺幣，同比下滑約1%。有臺積電員工在社交平臺表示，今年一季度分紅比之前幾個(gè)季度都要少，部分部門的分紅縮水了接近40%。

在業(yè)績滑坡的同時(shí)，臺積電產(chǎn)能利用率也未能達(dá)到外界預(yù)期。今年一季度，臺積電整體產(chǎn)能利用率約為75%，6nm和7nm先進(jìn)制程工藝產(chǎn)線運(yùn)行情況尤為令人擔(dān)憂。一季度利潤依舊堅(jiān)挺，很大程度上得益于約6%代工價(jià)格增長。

但隨著上游各大半導(dǎo)體企業(yè)紛紛縮減訂單，臺積電的漲價(jià)策略能否延續(xù)下去還要打上一個(gè)問號。從這個(gè)角度看，臺積電被巴菲特看衰也并不叫人意外。

那么作為巴菲特頭號重倉股的蘋果，是否配得上“股神”的厚愛呢？

情況其實(shí)也沒有想象中那么樂觀。最新財(cái)報(bào)顯示，蘋果2023財(cái)年第二財(cái)季（截至自然年2023年4月1日）總營收同比下滑2.51%至948億美元，凈利潤也同比下滑3.4%至241億美元。要知道，蘋果營收、利潤已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)季度下滑，這在其歷史上相當(dāng)罕見。

智能手機(jī)市場的萎縮，給蘋果帶來了很大壓力。更重要的是，蘋果也是臺積電的重要客戶——智能手機(jī)和晶圓代工，本就是唇齒相依，一榮俱榮。臺積電陷入低谷，位居上游的蘋果肯定也出現(xiàn)了一些問題。

對于巴菲特來說，重倉蘋果能否帶來超預(yù)期的收益，也還是未知之?dāng)?shù)。想抄“股神”作業(yè)的投資者，可要保持謹(jǐn)慎。