近期，受益于人工智能主題的熱炒，全球AI芯片巨頭公司英偉達（NVIDIA）股價連續(xù)上漲，截至6月1日收盤，最新股價達397.7美元，市值超過9800億美元，逼近萬億美元大關(guān)。

英偉達今年股價的強勁表現(xiàn)，帶動了國內(nèi)AI投資熱。Choice數(shù)據(jù)顯示，多只云計算、人工智能ETF漲幅超30％，游戲ETF漲幅超90％。

那么，AI主題的投資能火熱多久？

憑借著AI芯片和算力的先進技術(shù)，英偉達公司的股價在近期大漲。5月30日盤中，該公司股價最高達到419.38美元，公司市值一度突破萬億美元。截至6月1日收盤，其股價回落至397.7美元，但依舊有望再次突破萬億美元的市值。

英偉達公司在中國官網(wǎng)宣稱：“我們在AI和元宇宙方面的工作正在改變?nèi)虼笮托袠I(yè)，并將為社會帶來深遠的影響?！背擞ミ_公司，微軟、ADM等科技公司也加大了AI方面的投資。

國內(nèi)市場對于AI行情的關(guān)注熱情也是持續(xù)高漲。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至6月2日，今年以來漲幅最高的股票型ETF是游戲主題ETF，3只ETF漲幅超過90％，這類主題ETF的大漲也與AIGC（人工智能自動內(nèi)容生成）概念的熱炒有關(guān)。漲幅緊隨其后的便是傳媒、云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能等主題ETF，多只云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能主題ETF漲幅超過30％。

公募基金也早已布局英偉達或相關(guān)概念股。交易軟件通達信推出了英偉達概念股，該軟件信息顯示，相關(guān)概念股一共包含32家A股上市公司，這些公司與英偉達在某些方面有業(yè)務(wù)上的合作。從公募基金一季度末的數(shù)據(jù)來看，部分被納入重倉股名單。

直接或間接持有英偉達公司股票的公募基金主要集中在能投資海外市場的QDII基金和QDII-ETF。據(jù)記者統(tǒng)計，持有英偉達且基金規(guī)模最高的是廣發(fā)納斯達克100ETF，該只基金今年一季度末規(guī)模為147.59億元，跟蹤指數(shù)為納斯達克100指數(shù)，前十大重倉股中包括蘋果、微軟、英偉達和谷歌等多家全球科技公司。

主動管理型基金中，持有英偉達且規(guī)模最高的是廣發(fā)全球精選，該只基金今年一季度末規(guī)模為25.6億元，英偉達是其第二大重倉股，持有12.6萬股，持倉市值占凈值比例為9.39％。除了英偉達，該基金還持有微軟、AMD、臺積電、特斯拉、meta等多只科技股。

挖財基金投研人員鄭昕昊告訴《國際金融報》記者，國內(nèi)AI投資的熱潮與微軟、英偉達等美股科技股年初至今的大漲有關(guān)。

鄭昕昊稱，年初以來，微軟就在AI領(lǐng)域加大了投資，先是宣布將ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又將其整合進Office辦公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微軟還宣布向ChatGPT開發(fā)者OpenAI追加投資數(shù)十億美元，這是AI領(lǐng)域史上規(guī)模最大的一筆投資。作為一站式解決方案的提供商，英偉達公司是今年AI概念熱潮中的另一大贏家，該公司今年一季度的業(yè)績遠超預(yù)期，AI芯片所在數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的營收創(chuàng)歷史新高，遠好于市場預(yù)期。

如何把握投資機會

對于尋求AI主題投資機會的投資者而言，英偉達和微軟在內(nèi)的眾多美股科技股公司是其關(guān)注的焦點。

“從目前的產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢來看，AI應(yīng)用已是科技革命最新的突破口。能夠率先建立起良好商業(yè)模式的公司與掌握AI應(yīng)用核心競爭力的公司將會成為未來最有潛力的大贏家。顯然，微軟、英偉達已具備這些特質(zhì)，他們的中長期基本面有所改善?！编嶊筷槐硎?。

雖然AI產(chǎn)業(yè)未來的故事看起來很美好，但實際投資中還受諸多因素影響。

鄭昕昊認為，半導體作為AI受益板塊，受到資金關(guān)注，行業(yè)成交熱度上升，從3月中旬一直漲至4月上旬，漲幅接近30％。但其上漲并未得到業(yè)績的驗證，半導體行業(yè)一季度整體營收同比下降2.9％，凈利潤同比大幅下降59.4％。

“根據(jù)對產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)的跟蹤，目前全球半導體產(chǎn)業(yè)整體仍處于主動去庫存階段，行業(yè)并未迎來拐點。在缺乏基本面支撐的情況下，4月中旬以來半導體重回弱勢。最近兩周，半導體板塊雖然有所企穩(wěn)，但也很難說行業(yè)已經(jīng)迎來拐點。”鄭昕昊表示。

金百臨咨詢首席分析師秦洪告訴記者：“半導體板塊回暖的驅(qū)動力主要來源于AI產(chǎn)業(yè)的大發(fā)展，帶動GPU（圖形處理器）為代表的算力芯片業(yè)務(wù)快速增長，美股英偉達的股價表現(xiàn)以及背后的產(chǎn)能擴張信息就是最好的例證。而從未來的一段時間來看，AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍然是強勁有力，且空間不可小視。”

鄭昕昊也表示，盡管目前半導體產(chǎn)業(yè)周期尚未反轉(zhuǎn)，但在資金情緒、政策扶持和半導體設(shè)備業(yè)績高增長等利好因素支撐下，當前位置也不悲觀。

站在投資的角度考慮，秦洪認為，雖然AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢值得期待，但投資需要仔細觀察，“就A股的過去經(jīng)驗來看，大熱必死、均值回歸的規(guī)律永不變色，所以投資與產(chǎn)業(yè)發(fā)展之間存在著較大差異。在操作中，不宜在股價高漲、人氣亢奮時買入，而是需要在相對低位或調(diào)整一定程度后再買入?！?/p>鄭昕昊認為，投資者除了關(guān)注AI產(chǎn)業(yè)景氣、資金情緒、政策等因素外，還需要關(guān)注業(yè)績驗證以及估值等因素。在具體投資的時候要選擇掌握核心技術(shù)、真正具有核心競爭力的投資標的，確保產(chǎn)業(yè)景氣能夠反映在未來的業(yè)績上，要避免沒有業(yè)績支持的跟風炒作。另外，好的投資標的也要以合適的價格買入，否則很可能會賺了景氣虧了錢。最后，投資者要做好分散配置，不要將資金全押一個賽道。

本文源自證基風云