42106/06
01
在過去兩年多時間，要說半導(dǎo)體行業(yè)中最火的細(xì)分市場，那絕對是汽車芯片。
隨著新能源汽車市場的爆發(fā)，汽車芯片供不應(yīng)求，一些車企因為一顆芯片的短缺而被迫停止生產(chǎn)，小小的汽車芯片卡住了全球車企的脖子。
當(dāng)然，凡事都是危與機(jī)并存。
在汽車芯片短缺的大背景下，國產(chǎn)芯片企業(yè)迎來了成長的機(jī)遇，很多芯片企業(yè)以前是做消費電子的，在過去兩年從技術(shù)和市場雙向延伸，進(jìn)入到汽車領(lǐng)域，獲得了不錯的增長。
但是，國產(chǎn)汽車芯片的黃金時代也即將結(jié)束了，今天我們從這個領(lǐng)域的變化當(dāng)中，聊一聊關(guān)于企業(yè)增長的邏輯問題。
02
在2020年下半年開始，全球的新能源汽車產(chǎn)業(yè)急速爆發(fā)，特別是中國的新能源汽車產(chǎn)業(yè)，出現(xiàn)井噴式成長。
我們來看幾組數(shù)據(jù)，根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2020年中國新能源汽車銷量是136.7萬輛，同比增長10.9%。
進(jìn)入2021年，銷量達(dá)到了352.1萬輛，這時候是翻了1.6倍；2022年，銷量達(dá)到了688.7萬輛，又翻了一倍，3年時間總共增長了6倍。
并且在這當(dāng)中，有超過70%的汽車來自比亞迪、一汽、上汽這些國產(chǎn)車企生產(chǎn)的，這是國產(chǎn)汽車芯片企業(yè)能在過去兩年爆發(fā)的前提。
這是屬于一個新興產(chǎn)業(yè)進(jìn)入高增長的絕佳機(jī)遇點，這種伴隨著一個產(chǎn)業(yè)成長的機(jī)會確實可遇不可求，它就有點像過去的房地產(chǎn)，當(dāng)然，規(guī)模和帶動效應(yīng)沒有房地產(chǎn)那么大。
這個前提有三個邏輯：
第一點，與傳統(tǒng)燃油車相比，新能源汽車是靠電驅(qū)動，它需要更高的智能化與數(shù)字化，對半導(dǎo)體的需求有了幾何倍數(shù)的增加。
舉個例子，就拿汽車芯片中最緊缺的MCU來說，一臺燃油車的需求量大概在600顆上下，但到了新能源車，就需要1600顆，這是一個巨大的增量市場，而且供不應(yīng)求。
第二點，市場變化，過去的汽車芯片市場都是被Renesas和NXP這樣的寡頭壟斷。
在新興產(chǎn)業(yè)爆發(fā)的巨大需求之下，國產(chǎn)車企不得不向國內(nèi)的芯片企業(yè)采購芯片，這就給了國產(chǎn)芯片企業(yè)一個替代的機(jī)會。
我曾經(jīng)跟一些企業(yè)聊過，在過去兩年多時間，車企基本上放下甲方采購商的高姿態(tài)，主動尋求和國產(chǎn)芯片企業(yè)合作，共同開發(fā)汽車芯片。
車企這么做的目的有兩個，一個是與國產(chǎn)企業(yè)投資合作可以鎖定產(chǎn)能，這樣就可以優(yōu)先拿到貨，讓新車盡快上市從而搶到市場份額。
第二是車企也希望能夠掌握核心技術(shù)，特別是汽車芯片這種關(guān)鍵性核心技術(shù)。
像自研的比亞迪就只有這么一家，其他車企短期內(nèi)沒辦法自研，找國產(chǎn)芯片企業(yè)合作就是最好的方式，我給你投資入股，就是希望能夠與對方深度綁定，在優(yōu)先供應(yīng)之外還能撈到一些技術(shù)上，甚至是投資的回報。
第三點原因就是政策導(dǎo)向。
中美貿(mào)易戰(zhàn)經(jīng)歷了兩個變化，一個是從關(guān)稅打到了科技，二是從針對某個企業(yè)到針對某個產(chǎn)業(yè)。
這當(dāng)中的“供應(yīng)鏈安全”得到了企業(yè)和政府的空前重視，這些車企為什么愿意和國產(chǎn)芯片企業(yè)合作？
一方面是擔(dān)心陷入斷供的不確定當(dāng)中；另一方面就是政策的導(dǎo)向在發(fā)揮作用，采購國產(chǎn)品牌的設(shè)備可以拿到非常好的補(bǔ)貼，研發(fā)可以100%計稅，政府愿意掏錢出這個成本。
所以，盡管產(chǎn)品和技術(shù)與國際寡頭還存在一定的差距，但車企愿意給芯片企業(yè)時間和訂單。
這就是大勢所趨的機(jī)會，孫子兵法里就講了兩件事，一件叫“順勢，你看到了勢在哪里，你就能做出大概的判斷”。
另一件叫“廟算”，先為不可勝，以待敵之可勝，你要把自己所有的成本、優(yōu)勢算的明明白白的，你才知道突破點在哪。
所以，對很多企業(yè)來說，增長很多時候就來源于我們恰好捕捉到了外部市場的機(jī)會，獲得了一個關(guān)鍵的提前量，而且有能力跟它產(chǎn)生關(guān)系，讓別人先知道你，找到你。
更進(jìn)一步講，做企業(yè)努力和工藝只是你有資格活下來的基礎(chǔ)，更多時候，增長的路徑是什么？
一是營銷，你能創(chuàng)造和挖掘顧客的需求，緊貼市場，知道他現(xiàn)在和未來會需要什么，也讓別人知道你；二就是嗅覺足夠靈敏，運氣也夠好，恰巧在某個好時機(jī)，進(jìn)入到了一個高增長產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)期。
但是，接下來，我們就得說但是了。
03
當(dāng)大家都看到一個明顯機(jī)會的時候，會發(fā)生什么？
當(dāng)然，除了我們自己，也會有更多聰明人源源不斷的參與進(jìn)來，不管是投機(jī)者，還是踏踏實實的創(chuàng)業(yè)者也好，過去兩年多成立了太多的汽車芯片公司，直接就對標(biāo)NXP、Infineon和TI。
有些公司的產(chǎn)品其實就是復(fù)制粘貼了一遍，做的也很一般，有些產(chǎn)品還沒出來就拿了很多融資，都賺到了錢。
但這種繁榮即將結(jié)束了。
半導(dǎo)體是尖端的制造業(yè)，它的底層邏輯跟大部分制造業(yè)沒什么區(qū)別，在市場上活下來的企業(yè)從來都是真刀真槍的在技術(shù)上拼刺刀，把產(chǎn)品做到位了。
過去兩年因為情況特殊，多個因素恰好疊加在一起導(dǎo)致了這樣的繁榮。
芯片領(lǐng)域沒能挨上邊的企業(yè)早就在下行周期里虧麻了，
汽車芯片行業(yè)也會面臨同樣的情況，2023年新能源汽車還會繼續(xù)增長，但是增幅一定比前兩年要減緩不少。
這其中有三點原因，第一是從今年開始，國家搞了多年的新能源汽車補(bǔ)貼取消了，現(xiàn)在只有地方自己去補(bǔ)貼，很多人的購車熱情也會因為價格的變化而衰減。
第二點，全球經(jīng)濟(jì)都在一個康復(fù)階段，就像人做了一場大手術(shù)，難受的不是手術(shù)治療的時候，難受的是脫離了麻藥，在自我康復(fù)的階段，你得靠自己忍著忍著再忍著。
這一點消費者和企業(yè)是共通的，消費少了，生產(chǎn)和追加投資的欲望也就降低了。
第三點就是產(chǎn)業(yè)的特性了。
為什么產(chǎn)業(yè)會有周期？為什么周期這么難去改變？
因為周期本質(zhì)上是一種人性的演變，人性的進(jìn)化永遠(yuǎn)都是緩慢的。
當(dāng)企業(yè)察覺供應(yīng)鏈有危機(jī)，關(guān)鍵零部件存貨不夠的時候，一定會去提前備貨，就像我們在過去某一些特殊日子里會拼命的多囤物資，哪怕它高出了市場價，哪怕有人跟你說整個市場供應(yīng)充足，你敢信嗎？
不敢，我真怕被鎖家里餓肚子。
同樣，生產(chǎn)者也不傻，雖然他們因為供應(yīng)鏈的位置，通常都是后反應(yīng)的那一位，但越是后反應(yīng)，生產(chǎn)者比購買者還著急，你掏的不是錢，是拱手相送的暴利，是送上門挨宰的羔羊。
多少年才來這么一次機(jī)會，所以生產(chǎn)者一定會干什么？玩命的加杠桿，玩命的擴(kuò)產(chǎn)。
這個時候也是能體現(xiàn)出一家企業(yè)對于周期的判斷，對于人性的了解。
他知道什么時候該加杠桿，加多少，對什么樣的客戶，應(yīng)該用什么樣的方式既把生意做了，還能在周期回落之后維系住客戶的關(guān)系。
但是，大部分企業(yè)會不斷擴(kuò)產(chǎn)，不是他們不明白，是錢太燙手，拿慢一點都是對人民幣的不尊重。
狂歡到了最后就成了周期的逆轉(zhuǎn)。
供給方主導(dǎo)的市場開始轉(zhuǎn)變?yōu)樾枨蠓街鲗?dǎo)，生產(chǎn)者的話語權(quán)被降低，最直接的影響就是價格怎么上去的，就怎么更快的下來。
而且，因為玩家太多，競爭的加劇，市場反而會接受更加殘酷的洗禮，只有真正沉淀下來的企業(yè)才能穿越周期。
04
目前，芯片市場早已進(jìn)入下行周期，無比火熱的汽車芯片價格也在最近開始回落。
所以，對企業(yè)來說，機(jī)會也是有區(qū)別的，如果判斷是短期機(jī)會，借助于資源性優(yōu)勢和渠道優(yōu)勢賺一波見好就收。
如果判斷是長期機(jī)會，那么就必須要從技術(shù)和市場兩條線布局。
就像汽車芯片的供需關(guān)系即將逆轉(zhuǎn)，但從更為長遠(yuǎn)的維度來看，汽車芯片領(lǐng)域一定會出現(xiàn)中國的Renesas和Infineon。
因為中國在新能源汽車領(lǐng)域有強(qiáng)大的先發(fā)優(yōu)勢，這個是絕對無法舍棄的陣地，這個就是“勢”，那么就一定會要培養(yǎng)出自己一整套從大到小，完完整整的供應(yīng)鏈體系。
這其中到底是哪些企業(yè)能夠突圍而出，長久的享受到紅利，現(xiàn)在我們還拭目以待。
但可以肯定的是，必定是那個踏踏實實搞技術(shù)，認(rèn)認(rèn)真真做市場的企業(yè)，他們才能是最后的贏家。
—責(zé)任編輯 | 羅英凡本文圖片均來源于網(wǎng)絡(luò)
在過去兩年多時間，要說半導(dǎo)體行業(yè)中最火的細(xì)分市場，那絕對是汽車芯片。
隨著新能源汽車市場的爆發(fā)，汽車芯片供不應(yīng)求，一些車企因為一顆芯片的短缺而被迫停止生產(chǎn)，小小的汽車芯片卡住了全球車企的脖子。
當(dāng)然，凡事都是危與機(jī)并存。
在汽車芯片短缺的大背景下，國產(chǎn)芯片企業(yè)迎來了成長的機(jī)遇，很多芯片企業(yè)以前是做消費電子的，在過去兩年從技術(shù)和市場雙向延伸，進(jìn)入到汽車領(lǐng)域，獲得了不錯的增長。
但是，國產(chǎn)汽車芯片的黃金時代也即將結(jié)束了，今天我們從這個領(lǐng)域的變化當(dāng)中，聊一聊關(guān)于企業(yè)增長的邏輯問題。
02
在2020年下半年開始，全球的新能源汽車產(chǎn)業(yè)急速爆發(fā)，特別是中國的新能源汽車產(chǎn)業(yè)，出現(xiàn)井噴式成長。
我們來看幾組數(shù)據(jù)，根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2020年中國新能源汽車銷量是136.7萬輛，同比增長10.9%。
進(jìn)入2021年，銷量達(dá)到了352.1萬輛，這時候是翻了1.6倍；2022年，銷量達(dá)到了688.7萬輛，又翻了一倍，3年時間總共增長了6倍。
并且在這當(dāng)中，有超過70%的汽車來自比亞迪、一汽、上汽這些國產(chǎn)車企生產(chǎn)的，這是國產(chǎn)汽車芯片企業(yè)能在過去兩年爆發(fā)的前提。
這是屬于一個新興產(chǎn)業(yè)進(jìn)入高增長的絕佳機(jī)遇點，這種伴隨著一個產(chǎn)業(yè)成長的機(jī)會確實可遇不可求，它就有點像過去的房地產(chǎn)，當(dāng)然，規(guī)模和帶動效應(yīng)沒有房地產(chǎn)那么大。
這個前提有三個邏輯：
第一點，與傳統(tǒng)燃油車相比，新能源汽車是靠電驅(qū)動，它需要更高的智能化與數(shù)字化，對半導(dǎo)體的需求有了幾何倍數(shù)的增加。
舉個例子，就拿汽車芯片中最緊缺的MCU來說，一臺燃油車的需求量大概在600顆上下，但到了新能源車，就需要1600顆，這是一個巨大的增量市場，而且供不應(yīng)求。
第二點，市場變化，過去的汽車芯片市場都是被Renesas和NXP這樣的寡頭壟斷。
在新興產(chǎn)業(yè)爆發(fā)的巨大需求之下，國產(chǎn)車企不得不向國內(nèi)的芯片企業(yè)采購芯片，這就給了國產(chǎn)芯片企業(yè)一個替代的機(jī)會。
我曾經(jīng)跟一些企業(yè)聊過，在過去兩年多時間，車企基本上放下甲方采購商的高姿態(tài)，主動尋求和國產(chǎn)芯片企業(yè)合作，共同開發(fā)汽車芯片。
車企這么做的目的有兩個，一個是與國產(chǎn)企業(yè)投資合作可以鎖定產(chǎn)能，這樣就可以優(yōu)先拿到貨，讓新車盡快上市從而搶到市場份額。
第二是車企也希望能夠掌握核心技術(shù)，特別是汽車芯片這種關(guān)鍵性核心技術(shù)。
像自研的比亞迪就只有這么一家，其他車企短期內(nèi)沒辦法自研，找國產(chǎn)芯片企業(yè)合作就是最好的方式，我給你投資入股，就是希望能夠與對方深度綁定，在優(yōu)先供應(yīng)之外還能撈到一些技術(shù)上，甚至是投資的回報。
第三點原因就是政策導(dǎo)向。
中美貿(mào)易戰(zhàn)經(jīng)歷了兩個變化，一個是從關(guān)稅打到了科技，二是從針對某個企業(yè)到針對某個產(chǎn)業(yè)。
這當(dāng)中的“供應(yīng)鏈安全”得到了企業(yè)和政府的空前重視，這些車企為什么愿意和國產(chǎn)芯片企業(yè)合作？
一方面是擔(dān)心陷入斷供的不確定當(dāng)中；另一方面就是政策的導(dǎo)向在發(fā)揮作用，采購國產(chǎn)品牌的設(shè)備可以拿到非常好的補(bǔ)貼，研發(fā)可以100%計稅，政府愿意掏錢出這個成本。
所以，盡管產(chǎn)品和技術(shù)與國際寡頭還存在一定的差距，但車企愿意給芯片企業(yè)時間和訂單。
這就是大勢所趨的機(jī)會，孫子兵法里就講了兩件事，一件叫“順勢，你看到了勢在哪里，你就能做出大概的判斷”。
另一件叫“廟算”，先為不可勝，以待敵之可勝，你要把自己所有的成本、優(yōu)勢算的明明白白的，你才知道突破點在哪。
所以，對很多企業(yè)來說，增長很多時候就來源于我們恰好捕捉到了外部市場的機(jī)會，獲得了一個關(guān)鍵的提前量，而且有能力跟它產(chǎn)生關(guān)系，讓別人先知道你，找到你。
更進(jìn)一步講，做企業(yè)努力和工藝只是你有資格活下來的基礎(chǔ)，更多時候，增長的路徑是什么？
一是營銷，你能創(chuàng)造和挖掘顧客的需求，緊貼市場，知道他現(xiàn)在和未來會需要什么，也讓別人知道你；二就是嗅覺足夠靈敏，運氣也夠好，恰巧在某個好時機(jī)，進(jìn)入到了一個高增長產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)期。
但是，接下來，我們就得說但是了。
03
當(dāng)大家都看到一個明顯機(jī)會的時候，會發(fā)生什么？
當(dāng)然，除了我們自己，也會有更多聰明人源源不斷的參與進(jìn)來，不管是投機(jī)者，還是踏踏實實的創(chuàng)業(yè)者也好，過去兩年多成立了太多的汽車芯片公司，直接就對標(biāo)NXP、Infineon和TI。
有些公司的產(chǎn)品其實就是復(fù)制粘貼了一遍，做的也很一般，有些產(chǎn)品還沒出來就拿了很多融資，都賺到了錢。
但這種繁榮即將結(jié)束了。
半導(dǎo)體是尖端的制造業(yè)，它的底層邏輯跟大部分制造業(yè)沒什么區(qū)別，在市場上活下來的企業(yè)從來都是真刀真槍的在技術(shù)上拼刺刀，把產(chǎn)品做到位了。
過去兩年因為情況特殊，多個因素恰好疊加在一起導(dǎo)致了這樣的繁榮。
芯片領(lǐng)域沒能挨上邊的企業(yè)早就在下行周期里虧麻了，
汽車芯片行業(yè)也會面臨同樣的情況，2023年新能源汽車還會繼續(xù)增長，但是增幅一定比前兩年要減緩不少。
這其中有三點原因，第一是從今年開始，國家搞了多年的新能源汽車補(bǔ)貼取消了，現(xiàn)在只有地方自己去補(bǔ)貼，很多人的購車熱情也會因為價格的變化而衰減。
第二點，全球經(jīng)濟(jì)都在一個康復(fù)階段，就像人做了一場大手術(shù)，難受的不是手術(shù)治療的時候，難受的是脫離了麻藥，在自我康復(fù)的階段，你得靠自己忍著忍著再忍著。
這一點消費者和企業(yè)是共通的，消費少了，生產(chǎn)和追加投資的欲望也就降低了。
第三點就是產(chǎn)業(yè)的特性了。
為什么產(chǎn)業(yè)會有周期？為什么周期這么難去改變？
因為周期本質(zhì)上是一種人性的演變，人性的進(jìn)化永遠(yuǎn)都是緩慢的。
當(dāng)企業(yè)察覺供應(yīng)鏈有危機(jī)，關(guān)鍵零部件存貨不夠的時候，一定會去提前備貨，就像我們在過去某一些特殊日子里會拼命的多囤物資，哪怕它高出了市場價，哪怕有人跟你說整個市場供應(yīng)充足，你敢信嗎？
不敢，我真怕被鎖家里餓肚子。
同樣，生產(chǎn)者也不傻，雖然他們因為供應(yīng)鏈的位置，通常都是后反應(yīng)的那一位，但越是后反應(yīng)，生產(chǎn)者比購買者還著急，你掏的不是錢，是拱手相送的暴利，是送上門挨宰的羔羊。
多少年才來這么一次機(jī)會，所以生產(chǎn)者一定會干什么？玩命的加杠桿，玩命的擴(kuò)產(chǎn)。
這個時候也是能體現(xiàn)出一家企業(yè)對于周期的判斷，對于人性的了解。
他知道什么時候該加杠桿，加多少，對什么樣的客戶，應(yīng)該用什么樣的方式既把生意做了，還能在周期回落之后維系住客戶的關(guān)系。
但是，大部分企業(yè)會不斷擴(kuò)產(chǎn)，不是他們不明白，是錢太燙手，拿慢一點都是對人民幣的不尊重。
狂歡到了最后就成了周期的逆轉(zhuǎn)。
供給方主導(dǎo)的市場開始轉(zhuǎn)變?yōu)樾枨蠓街鲗?dǎo)，生產(chǎn)者的話語權(quán)被降低，最直接的影響就是價格怎么上去的，就怎么更快的下來。
而且，因為玩家太多，競爭的加劇，市場反而會接受更加殘酷的洗禮，只有真正沉淀下來的企業(yè)才能穿越周期。
04
目前，芯片市場早已進(jìn)入下行周期，無比火熱的汽車芯片價格也在最近開始回落。
所以，對企業(yè)來說，機(jī)會也是有區(qū)別的，如果判斷是短期機(jī)會，借助于資源性優(yōu)勢和渠道優(yōu)勢賺一波見好就收。
如果判斷是長期機(jī)會，那么就必須要從技術(shù)和市場兩條線布局。
就像汽車芯片的供需關(guān)系即將逆轉(zhuǎn)，但從更為長遠(yuǎn)的維度來看，汽車芯片領(lǐng)域一定會出現(xiàn)中國的Renesas和Infineon。
因為中國在新能源汽車領(lǐng)域有強(qiáng)大的先發(fā)優(yōu)勢，這個是絕對無法舍棄的陣地，這個就是“勢”，那么就一定會要培養(yǎng)出自己一整套從大到小，完完整整的供應(yīng)鏈體系。
這其中到底是哪些企業(yè)能夠突圍而出，長久的享受到紅利，現(xiàn)在我們還拭目以待。
但可以肯定的是，必定是那個踏踏實實搞技術(shù)，認(rèn)認(rèn)真真做市場的企業(yè)，他們才能是最后的贏家。
—責(zé)任編輯 | 羅英凡本文圖片均來源于網(wǎng)絡(luò)
