第三方平臺(tái)最新數(shù)據(jù)顯示，李蓓管理的一只代表產(chǎn)品上周單周凈值大跌8.54％，而前一周，該產(chǎn)品凈值下跌4.66％。此前，李蓓產(chǎn)品在3月份曾因做多地產(chǎn)股而遭遇較大的跌幅。值得注意的是，李蓓掌舵的百億私募半夏投資剛剛宣布“封盤(pán)”。

對(duì)于凈值大幅回撤以及關(guān)于媒體“精準(zhǔn)爆破”報(bào)道，李蓓發(fā)文進(jìn)行了如下回應(yīng)：

最近一個(gè)月，半夏旗下的資金出現(xiàn)了一定的回撤，低波動(dòng)基金從最高點(diǎn)回撤個(gè)位數(shù)，高波動(dòng)基金回撤10％出頭。

最近的確做的不好，但我認(rèn)為是一個(gè)正常的波動(dòng)，這種水平的波動(dòng)我們每年都有。

但是，沒(méi)想到被很多自媒體和媒體大肆渲染，編造很多不實(shí)謠言，說(shuō)我們被精準(zhǔn)爆破，后面持倉(cāng)還會(huì)被人攻擊，后面會(huì)繼續(xù)跌，繼續(xù)倒大霉。會(huì)變成去年的某某。

這些瞎編謠言的人們，期待半夏倒霉的人們，很遺憾，你應(yīng)該沒(méi)有了解過(guò)半夏的風(fēng)控體系。

半夏從來(lái)都有著嚴(yán)格的集中度控制和回撤控制。

單個(gè)股票持倉(cāng)不超過(guò)5％，單個(gè)行業(yè)持倉(cāng)不超過(guò)30％。單個(gè)商品名義本金不超過(guò)50％，保證金不超過(guò)5％。

以這種分散度，有啥可以被精準(zhǔn)爆破的？

另外，半夏有基于最大回撤控制目標(biāo)的，基于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算的，動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)值管理。

半夏宏觀系列（低波動(dòng)，無(wú)鎖定期，內(nèi)部風(fēng)控目標(biāo)：最大回撤小于15％）

半夏穩(wěn)健系列（高波動(dòng)，鎖定3年，內(nèi)部風(fēng)控目標(biāo)：最大回撤小于30％）

半夏平衡系列（中波動(dòng)，鎖定3年，內(nèi)部風(fēng)控目標(biāo)：最大回撤小于22％）

以上最大回撤均為內(nèi)部風(fēng)控目標(biāo)，歷史表現(xiàn)均符合，但并不作為對(duì)外承諾。

我們一直認(rèn)為：

善戰(zhàn)者，先為不可勝?？刂苹爻?，在市場(chǎng)里長(zhǎng)期生存，是一切投資和交易行為的底線。

所以，我們從來(lái)不死扛。只要回撤，必然減少風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算，必然控制持倉(cāng)總風(fēng)險(xiǎn)。

過(guò)去一周我們一路回撤，一路減倉(cāng)控制風(fēng)險(xiǎn)度，已經(jīng)沒(méi)多少倉(cāng)位可以被你們攻擊了。期待我們繼續(xù)倒霉的，期待我們變成去年的某某某的S B們，你只能失望了。

一些媒體在討論半夏收益率的時(shí)候，從來(lái)只看低波動(dòng)基金，從來(lái)沒(méi)有討論過(guò)高波動(dòng)基金的收益率，而這次看回撤的時(shí)候，只盯上高波動(dòng)基金。

半夏穩(wěn)健混合，作為一只封閉三年以上的高波動(dòng)基金，它的年化收益率是本輪回撤的4倍，居然有人盯著個(gè)位數(shù)的周跌幅，10％出頭的最高點(diǎn)回撤大肆宣揚(yáng)，編故事，發(fā)文章，發(fā)報(bào)道。

滿市場(chǎng)都是高點(diǎn)回撤30％甚至回撤一半的基金，你們?yōu)槭裁炊⒅恢粡淖罡唿c(diǎn)回撤10％出頭的基金如此興奮如此激動(dòng)？

其實(shí)很明顯了，有一些壞人在干壞事，某些媒體給人當(dāng)槍了。

我想跟你們說(shuō)：

我在市場(chǎng)里交易十幾年下來(lái)，見(jiàn)過(guò)無(wú)數(shù)的玩家，最后活得長(zhǎng)、資產(chǎn)高的，基本沒(méi)有一個(gè)是人品差的。

市場(chǎng)是一個(gè)考驗(yàn)人性的地方，如果人品不好，人性上有缺點(diǎn)，它是會(huì)被放大的。尤其是可以加杠桿的市場(chǎng)，遲早有一天是要付出代價(jià)的。

所以，改邪歸正，做個(gè)好人吧！

本文源自金融界