基金圈炸雷！小私募罰單，驚現(xiàn)巨頭魅影

作者：陸家嘴金融網(wǎng) 來源： 頭條號 88006/12

CFIC導(dǎo)讀近日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公布了幾份紀(jì)律處分書，兩家小型私募被撤銷私募管理人登記。根據(jù)紀(jì)律處分書披露的內(nèi)容，這兩家私募的違規(guī)行為均牽扯到百億級債券私募上海映雪投資。近日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中基協(xié)”）公布了幾份紀(jì)

標(biāo)簽：

none="shifuMouseDownCard('shifu_c_029')" style="max-width: 100%;overflow-wrap: break-word !important;box-sizing: border-box !important;">

none="shifuMouseDownCard('shifu_c_021')" style="margin-top: 10px;padding: 16px;max-width: 100%;border-width: 1px;border-style: solid;border-color: rgb(25, 114, 203);font-size: 16px;line-height: 1.4;overflow-wrap: break-word !important;box-sizing: border-box !important;">CFIC導(dǎo)讀

近日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公布了幾份紀(jì)律處分書，兩家小型私募被撤銷私募管理人登記。根據(jù)紀(jì)律處分書披露的內(nèi)容，這兩家私募的違規(guī)行為均牽扯到百億級債券私募上海映雪投資。

近日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中基協(xié)”）公布了幾份紀(jì)律處分書，兩家小型私募被撤銷私募管理人登記。根據(jù)紀(jì)律處分書披露的內(nèi)容，這兩家私募的違規(guī)行為均牽扯到百億級債券私募上海映雪投資。

去年以來，上海映雪投資就曾因合規(guī)風(fēng)險、債券風(fēng)險等引發(fā)市場關(guān)注，此次又因何卷入小私募的違規(guī)行為中？

上海淘谷和福建未然管理人資格被撤銷

近日，中基協(xié)披露的處分決定書顯示，上海淘谷資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“上海淘谷”）將其發(fā)行的11只“淘谷進(jìn)取系列”私募基金產(chǎn)品的證券賬戶及密碼交由其他私募進(jìn)行具體的投資交易操作，構(gòu)成出借證券賬戶。與此同時，上海淘谷管理的淘谷進(jìn)取2號私募基金于2019年8月購入某債券9869萬元，該債券于2019年10月發(fā)生實(shí)質(zhì)性違約，上海淘谷未就持有違約債券事項(xiàng)向投資者進(jìn)行風(fēng)險提示或特別披露，因此中基協(xié)決定撤銷其管理人登記。

同一天，福建省未然資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“福建未然”）因未向投資者披露影響其權(quán)益的重大信息，不配合協(xié)會自律檢查，員工人數(shù)不足5人等行為也被中基協(xié)撤銷管理人資格。

具體來看，2020年12月，福建未然8號基金受讓株洲高新區(qū)董家墩高科技園產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限責(zé)任公司持有的深圳雪衫基金管理有限公司（以下簡稱“深圳雪衫”）的雪衫夏桐7號基金份額。

而雪衫夏桐7號基金自2020年7月31日至12月21日持有映雪吳鉤15號基金，且一直使用映雪吳鉤15號基金2020年7月31日的單位凈值進(jìn)行估值，這將導(dǎo)致的風(fēng)險是，夏桐7號基金的單位凈值可能因標(biāo)的映雪吳鉤15號基金未公允反應(yīng)其真實(shí)價值，與自身的公允價值存在偏離。由于映雪吳鉤15號基金已暫停估值并出現(xiàn)流動性問題，福建未然卻未就上述信息向福建未然8號基金投資者進(jìn)行特別披露，綜合上文的其他原因，中基協(xié)因此撤銷了福建未然的管理人登記。

百億私募“魅影顯現(xiàn)”

值得關(guān)注的是，上述兩家私募背后均出現(xiàn)了上海映雪投資管理中心（有限合伙）（以下簡稱“上海映雪”）的身影。首先，上海淘谷基金產(chǎn)品賬戶及密碼的出借對象正是上海映雪。其次，福建未然8號基金產(chǎn)品通過“嵌套”雪衫夏桐7號產(chǎn)品，變相持有了上海映雪旗下產(chǎn)品。

對于出借賬戶密碼以及間接持有其他同策略私募產(chǎn)品的行為，多位業(yè)內(nèi)人士表示比較少見，如此復(fù)雜的操作大概率不是正常的投資行為。

究其原因，上海證券報記者曾嘗試聯(lián)系上述公司，但截至發(fā)稿日，均未得到回應(yīng)。

不過從公開資料來看，上海映雪和兩家被處罰的私募有著千絲萬縷的聯(lián)系。

中基協(xié)公示信息顯示，上海映雪成立于2012年4月，注冊資本7000萬元，是一家私募證券投資基金管理人，目前管理規(guī)模在100億元以上，其核心人物鄭宇曾任職于工行福州市分行信托投資公司、閩發(fā)證券、國盛證券等機(jī)構(gòu)。

據(jù)天眼查，鄭宇同時還持有福州淘股吧互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司16.47%的股份，這家公司便是國內(nèi)著名的股票炒股交流分享社區(qū)“淘股吧”。經(jīng)進(jìn)一步查詢，“淘股吧”的法定代表人正是上海淘谷的法定代表人張知斌。上海淘谷和上海映雪的關(guān)系已露端倪，如此看來，“代管賬戶密碼”的操作也就不令人驚奇了。

值得注意的是，據(jù)天眼查，上海映雪還位居深圳雪衫股東之列，持股比例為4.2%。另據(jù)中基協(xié)5月4日發(fā)布的一則處分決定書顯示，2018年2月至2019年8月，深圳雪衫旗下夏桐、常升和春茗系列共8只產(chǎn)品總計投向上海映雪在管產(chǎn)品約14億元。且投資期間，深圳雪杉董事長鄭宇為上海映雪的執(zhí)行事務(wù)合伙人、實(shí)際控制人，上述交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，但深圳雪杉未向投資者進(jìn)行明確、充分地披露。

另外，經(jīng)公開信息查詢，福建未然與上海映雪也曾存在一定關(guān)聯(lián)。皖通科技曾在2021年3月30日發(fā)布的一則董事會決議中提到，“截至2020年12月11日，肖飚、未然資產(chǎn)及其管理的基金、淘谷資產(chǎn)及其管理的基金、上海映雪及其管理的基金、杭州映雪及其管理的基金、執(zhí)古資產(chǎn)（以下合稱“肖飚及其一致行動人”）構(gòu)成一致行動人。”

上海映雪頻頻暴露風(fēng)險

去年以來，上海映雪便頻頻因風(fēng)險暴露而出現(xiàn)在大眾視野。

去年7月，浙江證監(jiān)局披露了兩則處罰公告。公告顯示，萊茵映雪私募基金業(yè)務(wù)中存在未完整留存投資運(yùn)作決策過程性材料、未向投資者披露關(guān)聯(lián)交易、重大事項(xiàng)未向證券基金業(yè)協(xié)會報告等問題。

天眼查信息顯示，萊茵映雪成立于2015年4月，注冊資本為1000萬元人民幣，其大股東是百億級私募上海映雪投資管理中心（有限合伙），持有杭州萊茵映雪投資公司51%的股份，穿透股權(quán)結(jié)構(gòu)可以發(fā)現(xiàn)，公司實(shí)控人為鄭宇。

根據(jù)公告內(nèi)容，鄭宇作為公司董事、法定代表人和投研負(fù)責(zé)人，未謹(jǐn)慎勤勉履行相關(guān)職責(zé)與義務(wù)，對公司問題負(fù)有主要責(zé)任，浙江證監(jiān)局決定對其采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

去年6月，寧波中級人民法院對上海映雪發(fā)布限制消費(fèi)令，映雪投資及其實(shí)控人鄭宇均被限制高消費(fèi)。另外，近年來，上海映雪還陸續(xù)踩雷新華聯(lián)、西王集團(tuán)、泰禾集團(tuán)等信用債，導(dǎo)致部分產(chǎn)品成立多年依舊虧損。

事實(shí)上，近年來為了防范和化解債券私募行業(yè)風(fēng)險，監(jiān)管持續(xù)發(fā)力。4月28日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會起草《私募證券投資基金運(yùn)作指引》（征求意見稿）并向社會公開征求意見，對債券私募的資金募集、投資運(yùn)作等做出了限制。

與此同時，5月份深圳證監(jiān)局發(fā)布深圳私募基金監(jiān)管情況通報，曝光了個別債券私募存在高集中度接盤弱資質(zhì)信用債、暗箱操作涉嫌不正當(dāng)交易、涉嫌不公平對待投資者、涉嫌利益輸送及涉嫌公開募集等違規(guī)行為。

在多位業(yè)內(nèi)人士看來，伴隨著行業(yè)走向健康規(guī)范發(fā)展，私募管理人應(yīng)嚴(yán)守合規(guī)底線，持續(xù)提升專業(yè)化水平，為投資人創(chuàng)造穩(wěn)健收益。

本文來源：上海證券報

作者：聶林浩、馬嘉悅

微信編輯：方子昭

《風(fēng)險預(yù)警·金融版》簡介

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的命脈，金融穩(wěn)則經(jīng)濟(jì)穩(wěn)。金融安全事關(guān)國家、區(qū)域企業(yè)發(fā)展大局，需要對金融風(fēng)險時刻保持高度警惕，增強(qiáng)風(fēng)險防范意識，科學(xué)應(yīng)對，防范于未然。

由中國金融信息中心出品的《風(fēng)險預(yù)警·金融版》在政府權(quán)威部門指導(dǎo)下，依托先進(jìn)的大數(shù)據(jù)輿情監(jiān)測系統(tǒng)和專業(yè)的分析師團(tuán)隊，對金融業(yè)不同領(lǐng)域、不同類別的風(fēng)險輿情進(jìn)行總結(jié)梳理和分析研判，為金融監(jiān)管部門、要素市場、金融機(jī)構(gòu)、上市公司、行業(yè)協(xié)會、各類企業(yè)、高等院校、研究機(jī)構(gòu)等提供權(quán)威、專業(yè)、實(shí)用、及時、有效的金融風(fēng)險輿情監(jiān)測、研判、預(yù)警與應(yīng)對建議。

1.8萬/年，每周一期，每周五發(fā)布。

最新報告：

【2023年6月第1期】總第79期：銀行“降薪風(fēng)波”后的冷思考

【2023年5月第4期】總第78期：昔日500強(qiáng)“雪松控股”傾覆
【2023年5月第3期】總第77期：資管新規(guī)后信托“成績單”

---

免責(zé)聲明：本網(wǎng)轉(zhuǎn)載合作媒體、機(jī)構(gòu)或其他網(wǎng)站的公開信息，并不意味著贊同其觀點(diǎn)或證實(shí)其內(nèi)容的真實(shí)性，信息僅供參考，不作為交易和服務(wù)的根據(jù)。轉(zhuǎn)載文章版權(quán)歸原作者所有，如有侵權(quán)或其它問題請及時告之，本網(wǎng)將及時修改或刪除。凡以任何方式登錄本網(wǎng)站或直接、間接使用本網(wǎng)站資料者，視為自愿接受本網(wǎng)站聲明的約束。聯(lián)系電話 010-57193596，謝謝。