作者李語妍 編輯袁暢 原標(biāo)題《痛心！私募再現(xiàn)實控人猝然離世！這無法預(yù)期的風(fēng)險該如何應(yīng)對？》

令人扼腕的消息，還是傳了開來。

來自渠道的消息，北京一家私募實控人日前不幸因病離世。

這位實控人屬于少壯派基金經(jīng)理，創(chuàng)立私募至今近十年時間，管理規(guī)模超10億元，業(yè)內(nèi)認(rèn)可度不低。

而代銷渠道收到消息后，立刻作出應(yīng)對方案，幫助相關(guān)投資人平穩(wěn)過渡。

由于私募多為“個人系“資管機(jī)構(gòu)，“核心人物”的突發(fā)變故，往往讓相關(guān)機(jī)構(gòu)、合作渠道、產(chǎn)品持有人陡然面臨不確定性考驗。

這個案例的出現(xiàn)也警示著行業(yè)，該如何應(yīng)對這樣的事件呢？

泊通投資董事長因病離世 不久前還在周報

來自渠道消息證實：上海泊通投資管理有限公司（以下簡稱“泊通投資”）董事長盧洋6月15日突發(fā)心梗離世。據(jù)官微“泊通在投資”顯示，在6月13日夜里，盧洋還在公司官微上分享投資觀點與市場看法，此前他也保持著每周發(fā)布“泊通周記”的習(xí)慣。

圖源：泊通投資官網(wǎng)

在6月14日的周記上，盧洋寫到：

在連續(xù)兩個月經(jīng)濟(jì)和金融數(shù)據(jù)大幅低于預(yù)期之后，的確可能觸發(fā)政策端的變化，本周二央行超預(yù)期下調(diào)了7天逆回購利率，MLF和LPR利率大概率也會跟隨下調(diào)，后續(xù)也不排除還會有財政和地產(chǎn)端的政策。

在7月底政治局會議定調(diào)之前，國內(nèi)的政策預(yù)期始終處于無法證偽的狀態(tài)，大概率也需要在7月政治局會議整體政策出臺之后，市場才會對當(dāng)前的政策力度進(jìn)行評估，在此之前，無法證偽的政策預(yù)期可能會持續(xù)對市場構(gòu)成支撐。

文章的最后寫到“盧洋 2023年6月13日夜”。

泊通投資目前受托資產(chǎn)規(guī)模為10億元-20億元，盧洋是這家私募的核心投資人物，還擔(dān)任法人和總經(jīng)理職務(wù)。

據(jù)悉：盧洋出生于1982年，為北京大學(xué)應(yīng)用數(shù)學(xué)專業(yè)理學(xué)碩士，畢業(yè)后2008年起中國金融期貨交易所擔(dān)任數(shù)據(jù)分析員，之后在東海證券自營部擔(dān)任投資經(jīng)理，2014年創(chuàng)立泊通投資。

另據(jù)泊通投資官網(wǎng)，盧洋對投資策略表述為：圍繞“基于深度價值研究的性價比投資”理念、圍繞“財務(wù)分析+數(shù)學(xué)建模+宏觀策略”三種底層能力，構(gòu)建高性價比組合。

年內(nèi)業(yè)績跑贏市場

據(jù)私募排排網(wǎng)，泊通投資的代表產(chǎn)品年內(nèi)收益達(dá)到13.81%，顯著跑贏同期滬深300指數(shù)。

截至6月9日，盧洋管理的三只基金今年以來收益率分別為13.81%、15.70%和15.13%。

2022年，這家私募曾遇到一定凈值壓力，全年凈值跌幅26個點。

但在“抱團(tuán)股解崩”的2021年，上述產(chǎn)品斬獲超3個點的正收益。

總體看，2019年-2020年指數(shù)型牛市期間，泊通投資的年度收益分別為46.45%、26.63%。

代銷渠道積極參與應(yīng)對

面對這種突發(fā)情況，泊通投資第一時間與客戶群體進(jìn)行溝通。

相關(guān)代銷渠道對此作出應(yīng)對，方案包括：

資管新規(guī)下建議代銷產(chǎn)品清盤處理，持有人贖回資金；

泊通投資內(nèi)部有后備基金經(jīng)理，相關(guān)產(chǎn)品可以更換基金經(jīng)理，進(jìn)行過渡。

去年亦有類似案例

私募行業(yè)近年還曾發(fā)生過類似的案例。

2022年1月初，上海私募環(huán)懿基金的實控人、基金經(jīng)理高杉在濱江外灘夜跑后失蹤未歸。

一個月后，高杉失蹤的消息開始在業(yè)界和網(wǎng)上流傳，引發(fā)了種種關(guān)注，之后其不幸離世的消息得以證實。

據(jù)悉，當(dāng)這位實控人最初處于失聯(lián)狀態(tài)時，環(huán)懿基金即對相關(guān)基金臨時打開，持有人可以贖回，并降低倉位應(yīng)對。

值得一提的是：市場對其失聯(lián)狀態(tài)的知悉，更多是從一家A股公司公告信息中知曉，高杉擔(dān)任這家上市公司的獨立董事。

但由于其失聯(lián)前后有一段時間，且公司管理規(guī)模已達(dá)到了20億元至50億元區(qū)間（行業(yè)協(xié)會備案數(shù)據(jù)）。這次意外離世，對相關(guān)公司內(nèi)部的運作、與持有人溝通還是造成了一定的影響和改變。

業(yè)內(nèi)呼喚成型“過渡機(jī)制”

創(chuàng)始人突發(fā)變故，是所有各方都不想的。

但不希望的事情，不意味著不會發(fā)生。

尤其是對于私募證券投資機(jī)構(gòu)，其公司的核心人物往往只有1~2人。關(guān)鍵人物的突發(fā)變故，對于相關(guān)公司的處理危機(jī)的能力和流程考驗頗大。

一位資深的代銷渠道負(fù)責(zé)人建議：如果私募實控人或投資核心人物（諸如投資總監(jiān)）出現(xiàn)突然離世、長期失聯(lián)之情況，私募管理人應(yīng)盡快與各大渠道舉行溝通會，說明情況并提出后續(xù)處理方案。

一般渠道都會建議，相關(guān)產(chǎn)品先做臨時開放，讓客戶對去留做出自己的主動選擇。

另外，行業(yè)內(nèi)在應(yīng)對突發(fā)變故上，如何建立更長期的、有效的平穩(wěn)機(jī)制仍是重要議題。

私募創(chuàng)始人通常掌控投資核心環(huán)節(jié)，且中國私募基金備案制度僅有不到十年時間，創(chuàng)始人以30-50歲的居多，甚少有人在當(dāng)前時點會制定周密的繼承人（B角）計劃。

如何建立平穩(wěn)過度機(jī)制，顯然是這個行業(yè)需要在未來傾力思考的。

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