從今年3月開(kāi)始，全球半導(dǎo)體銷售額已經(jīng)持續(xù)三個(gè)月出現(xiàn)總體銷售增長(zhǎng)的局面，結(jié)合此前WSTS的預(yù)測(cè)，2024年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)將出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈。但目前各家業(yè)者仍疲于調(diào)整庫(kù)存而下修展望，預(yù)計(jì)2023下半年的復(fù)蘇力度將強(qiáng)于上半年。

圖源：Shutterstock / Anton Balazh

SIA - 全球半導(dǎo)體銷售最新情況

半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)（SIA）于7月6日發(fā)文指出，由世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織（WSTS）發(fā)布的今年5月全球半導(dǎo)體行業(yè)的銷售總額達(dá)407億美元，與上月400億美元相比增長(zhǎng)了1.7%；但同比2022年5月下降了21.1%。

圖：全球半導(dǎo)體市場(chǎng)銷售額（同比百分比變化）

圖源：WSTS

?注：藍(lán)線表示全球年銷售額（十億美元），紅色表示同比增長(zhǎng)率YoY ± %

SIA總裁兼首席執(zhí)行官John Neuffer表示，盡管與2022年相比，市場(chǎng)持續(xù)低迷，但5月份的表現(xiàn)看來(lái)，全球半導(dǎo)體月度銷售額已持續(xù)第三個(gè)月上升，他表示對(duì)下半年市場(chǎng)可能反彈持樂(lè)觀態(tài)度。

各地區(qū)表現(xiàn)

從地區(qū)來(lái)看，全球所有地區(qū)的月銷售額均出現(xiàn)小幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)表現(xiàn)分別為：中國(guó)（3.9%）、歐洲（2.0%）、亞太/所有其他地區(qū)（1.3%）、日本（0.4%）和美洲（0.1%）。與去年同期相比，僅歐洲持5.9%的同比增長(zhǎng)，其余地區(qū)的銷售表現(xiàn)均同比下降，分別為：中國(guó)（-29.5%），日本（-5.5%）、美洲（-22.6%）、亞太/所有其他地區(qū)（-23.0%）。具體情況如下圖所示。

圖：SIA報(bào)告2023年5月全球半導(dǎo)體銷售額變化情況（十億美元）

圖源：SIA

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行業(yè)何時(shí)觸底反彈

2022年全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)銷售額高達(dá)5741億美元，創(chuàng)歷史新高，然后2022下半年開(kāi)始，市場(chǎng)開(kāi)始供過(guò)于求。順應(yīng)供應(yīng)趨勢(shì)，SIA曾預(yù)測(cè)2023年全球半導(dǎo)體銷售將下滑10.3%。

但從今年3月開(kāi)始，已經(jīng)持續(xù)三個(gè)月出現(xiàn)總體銷售增長(zhǎng)的局面，結(jié)合此前WSTS的預(yù)測(cè)，2024年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)將出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈，WSTS預(yù)測(cè)整體行情增長(zhǎng)達(dá)11.8%。究其原因，WSTS表示將歸結(jié)于內(nèi)存部分的推動(dòng)力，WSTS預(yù)測(cè)2024年內(nèi)存整體銷售額將增長(zhǎng)40%，將恢復(fù)到1200億美元。

WSTS還表示分立、傳感器、模擬、邏輯和微處理器等其他關(guān)鍵類別也會(huì)出現(xiàn)個(gè)位數(shù)的同比增長(zhǎng)。

存儲(chǔ)行業(yè)有望Q3回溫

昨日DRAM大廠南亞科召開(kāi)Q2財(cái)報(bào)法說(shuō)會(huì)，公司總經(jīng)理表示第二季DRAM整體平均價(jià)格微幅下跌，但已看到部分產(chǎn)品報(bào)價(jià)呈現(xiàn)平穩(wěn)或小幅增長(zhǎng)，如高階AI內(nèi)存及部分消費(fèi)性應(yīng)用品項(xiàng)都開(kāi)始漲價(jià)，這是正向信號(hào)，代表市場(chǎng)狀況逐步筑底、走向供需平穩(wěn)。

對(duì)于存儲(chǔ)行業(yè)起底反彈的態(tài)勢(shì)，美光、SK海力士均持有樂(lè)觀態(tài)度。對(duì)于美光，其在上月28日發(fā)布的第三財(cái)季（3~5月）財(cái)報(bào)稱，存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)谷底已過(guò)。據(jù)BMO Capital Markets分析師Ambrish Srivastava預(yù)測(cè)，美光毛利率將在下半年觸底。

SK海力士高管也預(yù)計(jì)，在中國(guó)需求復(fù)蘇和AI的大力推動(dòng)下，行業(yè)低迷情況將在今年晚些時(shí)候有所緩解。高盛分析師在研報(bào)中指出，三星芯片業(yè)務(wù)的虧損將逐步縮小，將在Q4實(shí)現(xiàn)小幅盈利。

DRAM和NAND Flash均價(jià)有望在Q3上漲

對(duì)于DRAM價(jià)格走勢(shì)，TrendForce預(yù)計(jì)Q3時(shí)候，DRAM均價(jià)跌幅將收斂至0-5%，這一情況受惠于DRAM供應(yīng)商陸續(xù)啟動(dòng)減產(chǎn)，整體DRAM芯片供給逐季減少，加之季節(jié)性需求支撐減輕供應(yīng)商庫(kù)存壓力。

對(duì)于NAND Flash價(jià)格走勢(shì)，群聯(lián)CEO近期透露，NAND Flash原廠漲價(jià)意愿非常強(qiáng)烈，希望能從7月開(kāi)始漲價(jià)。

對(duì)于整體存儲(chǔ)行情，TrendForce表示目前供應(yīng)商全年庫(kù)存仍處于高水位，產(chǎn)業(yè)人工面臨去庫(kù)存的壓力，預(yù)計(jì)今年DRAM均價(jià)觸底反彈的壓力仍很大，盡管供給端的減產(chǎn)措施有利于季跌幅的收斂，但實(shí)際止跌反彈的時(shí)間點(diǎn)或?qū)⒌?024年。

比TrendForce樂(lè)觀的是，NH Investment & Securities的分析師Doh Hyun-woo在其研報(bào)中預(yù)測(cè)，Q3存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)有望快速回溫，對(duì)于DRAM和NAND Flash均價(jià)，分析師表示將各自上漲7%和5%。

總結(jié)

上游情況，據(jù)供應(yīng)鏈消息，由于市場(chǎng)復(fù)蘇速率低，致使上游硅晶圓市況不佳。據(jù)悉，今年2月先傳出硅晶圓現(xiàn)貨價(jià)開(kāi)始轉(zhuǎn)跌，終止連三年漲勢(shì)，如今合約價(jià)也面臨松動(dòng)，透露整體晶圓制造端需求比預(yù)期弱。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為如果硅晶圓市況低迷的情況拖得更久，可能會(huì)影響后續(xù)硅晶圓廠擴(kuò)充產(chǎn)能速度。

再看中游的晶圓代工情況，近期行業(yè)大佬紛談庫(kù)存好轉(zhuǎn)，但仍有部分廠商認(rèn)為庫(kù)存調(diào)整效果不如預(yù)期。對(duì)此臺(tái)積電董事長(zhǎng)表示，近期已觀察到客戶庫(kù)存逐漸降低，跨過(guò)第2季度業(yè)績(jī)周期的低點(diǎn)，在AI、高速及云端計(jì)算等長(zhǎng)期趨勢(shì)推動(dòng)下，企業(yè)有望在明年實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。

對(duì)于中游封測(cè)廠商而言，在持續(xù)的成本壓力下，日月光、力成科技等領(lǐng)先的封測(cè)廠商正在降價(jià)，中端和入門級(jí)MCU的價(jià)格也繼續(xù)下調(diào)，以幫助清理庫(kù)存。其中京元電總經(jīng)理表示，現(xiàn)消費(fèi)電子產(chǎn)品能見(jiàn)度仍不高，客戶端投片力度保守。從庫(kù)存調(diào)整步伐看，消費(fèi)電子客戶自去年Q4開(kāi)始踩剎車，預(yù)計(jì)Q3庫(kù)存應(yīng)該幾乎清理完畢。

對(duì)于下游PC廠商而言，華碩共同執(zhí)行長(zhǎng)表示，庫(kù)存并不是最大的問(wèn)題，他認(rèn)為需觀察市場(chǎng)需求，預(yù)計(jì)下半年季節(jié)性需求推動(dòng)產(chǎn)業(yè)，但全年需求仍疲弱。宏碁董事長(zhǎng)更樂(lè)觀，他表示現(xiàn)已度過(guò)慘市，下半年起不論在商用、消費(fèi)及電競(jìng)等領(lǐng)域，皆已有新訂單涌進(jìn)，部分產(chǎn)品甚至開(kāi)始出現(xiàn)追貨。

對(duì)于半導(dǎo)體市場(chǎng)行情，Citi Research分析師Christopher Danley認(rèn)為半導(dǎo)體市場(chǎng)營(yíng)收及芯片價(jià)格已經(jīng)在近日恢復(fù)增長(zhǎng)，但他對(duì)產(chǎn)業(yè)前景仍持謹(jǐn)慎態(tài)度，因?yàn)楦骷覙I(yè)者預(yù)計(jì)在今年可能因應(yīng)調(diào)整庫(kù)存而下修展望。

總結(jié)而言，連續(xù)三個(gè)月的全球半導(dǎo)體行業(yè)銷售增長(zhǎng)給行業(yè)帶來(lái)定心丸，但目前行業(yè)庫(kù)存調(diào)整仍在持續(xù)進(jìn)行中，下半年的復(fù)蘇力度將強(qiáng)于上半年。

信息及配圖主要來(lái)源：SIA，電子技術(shù)應(yīng)用

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