#時(shí)事熱點(diǎn)頭條說(shuō)#

近期美國(guó)國(guó)務(wù)院稱(chēng)，17日英特爾、高通和英偉達(dá)等多家美國(guó)芯片公司高管會(huì)見(jiàn)了拜登政府高級(jí)官員，討論對(duì)華政策。當(dāng)天，美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)（SIA）亦發(fā)布聲明，公開(kāi)呼吁拜登政府避免進(jìn)一步限制對(duì)華芯片銷(xiāo)售。

美國(guó)半導(dǎo)體協(xié)會(huì)與龍頭企業(yè)的游說(shuō)，有可能對(duì)A股相關(guān)概念起到“催化”作用——

1、中方密集的與外資企業(yè)的座談、調(diào)研，向外資/尤其是美資傳遞了“積極信號(hào)”，增強(qiáng)其對(duì)華投資/對(duì)美政府“游說(shuō)”的積極性（考慮到美國(guó)大選在即，而民主黨歷來(lái)與硅谷關(guān)系密切，這種游說(shuō)還有些影響力）；

2、從2022年10月前后美國(guó)開(kāi)始加碼限制半導(dǎo)體等高科技對(duì)華出口以來(lái)，大半年的時(shí)間，足以讓這種“對(duì)最大出口市場(chǎng)的限制帶來(lái)的‘高昂成本’”凸顯到硅谷巨頭們的“財(cái)報(bào)”上，有了“切膚之痛”，這種“游說(shuō)”會(huì)更加的“積極”。

3、半導(dǎo)體巨頭們的“積極游說(shuō)”，某種程度上也是對(duì)“快速滲透”的國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程的“焦慮”。

據(jù)透露，在與白宮官員的討論中，芯片高管希望，美國(guó)的政策不會(huì)將芯片公司擋在利潤(rùn)豐厚的中國(guó)市場(chǎng)外。

英偉達(dá)2023財(cái)年顯示，該公司在中國(guó)（含香港）的營(yíng)收為57.85億美元，占比21.4%。

英特爾截至2022年12月31日的財(cái)年中，來(lái)自中國(guó)的銷(xiāo)售收入占其總收入的27%。在截至2022年9月25日的財(cái)年中，來(lái)自中國(guó)（含香港）的收入占63.6%。

具體到A股市場(chǎng)，半導(dǎo)體行業(yè)有望逐漸走出“周期底部”。SIA數(shù)據(jù)顯示，5月全球半導(dǎo)體芯片銷(xiāo)售額雖仍然同比減少21.1%，連續(xù)第11個(gè)月大幅下滑，但環(huán)比增幅1.7%，已連續(xù)三個(gè)月小幅上升。其中，以中國(guó)市場(chǎng)環(huán)比3.9%的增幅最大。

世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)協(xié)會(huì)更預(yù)計(jì)2024年全球銷(xiāo)售額將增長(zhǎng)11.8%！對(duì)A股半導(dǎo)體板塊而言，一方面“國(guó)產(chǎn)替代”紅利還將釋放，一方面整個(gè)行業(yè)即將迎來(lái)周期性回升，此時(shí)“美國(guó)可能松動(dòng)部分對(duì)華限制”的消息，或?qū)⒊蔀榇呋?strong>新一波炒作的“吹鼓手”。