隨著7月份的到來，公募基金“中考”逐步放榜。北京青年報(bào)經(jīng)濟(jì)新聞中心半兩財(cái)經(jīng)推出基金半年報(bào)：跟往年的大起大落相比，今年的基金產(chǎn)品表現(xiàn)較為平穩(wěn)。整體來看，2023年上半年公募基金過半產(chǎn)品取得正收益，表現(xiàn)相對符合預(yù)期。也有部分主題基金產(chǎn)品走出驚艷的曲線，比如人工智能和中特估。不過網(wǎng)紅基金經(jīng)理們開始兩極分化，部分人消失在排行榜，也有部分基金經(jīng)理通過調(diào)倉等方式力挽狂瀾，實(shí)現(xiàn)絕地反擊。北京青年報(bào)記者梳理半年來公募行業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)和資料發(fā)現(xiàn)，無論是對于持倉還是收益，在這半年里，公募基金產(chǎn)品都走向了分化。

發(fā)行：

上半年公募基金共613只基金產(chǎn)品

募集資金總額達(dá)5286.3億元

就基金發(fā)行而言，相較過去兩年爆款頻出的基金發(fā)行市場，今年則顯得略為平淡，尤其是權(quán)益基金的發(fā)行和營銷都面臨挑戰(zhàn)。

據(jù)Choice數(shù)據(jù)顯示，上半年公募基金市場共成立613只產(chǎn)品（基金份額合并計(jì)算），募集資金總額達(dá)5286.3億元。上半年新成立的股票型基金、混合型基金和債券型基金數(shù)量分別為142只、199只和170只，募集資金分別為620.39億元、1087.62億元和3344.05億元。其中債券型基金新成立規(guī)模占比達(dá)63.26%，成為公募基金發(fā)行市場的主力軍。

從機(jī)構(gòu)類型來看，613只新基金共來自121家基金公司，有32家持牌公募基金上半年“一基未發(fā)”。其中，華夏基金、匯添富基金、南方基金、易方達(dá)基金、嘉實(shí)基金和招商基金年內(nèi)均新成立20只基金領(lǐng)跑，另有12家基金年內(nèi)新成立基金超10只。

數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)募集規(guī)模超50億的產(chǎn)品有25只，全部為債券基金。其中，惠升中債0-3年政策性金融債A、宏利添盈兩年定開A和鵬華豐尊，排名前三發(fā)行份額均為80億份。此外還有易方達(dá)裕浙3個(gè)月定開、嘉實(shí)致誠純債、匯添富鑫榮純債A等10只基金發(fā)行份額超70億份。

募集：

超七成權(quán)益基金延長募集期

今年以來市場行情震蕩，賺錢效應(yīng)較差，導(dǎo)致投資者信心不足，權(quán)益基金發(fā)行整體較為冷淡，年內(nèi)募集失敗的6只基金均為權(quán)益類基金。此外，年內(nèi)不少權(quán)益新基金仍出現(xiàn)延長募集期的現(xiàn)象。據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)共有98只新基金發(fā)布延長募集期，權(quán)益產(chǎn)品占比超7成。其中6月和4月均有超20只基金產(chǎn)品發(fā)布延長募集期公告。

今年6月5日，民生加銀基金對外披露了《關(guān)于民生加銀卓越配置兩年持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同不能生效的公告》。該基金于2022年9月2日獲得中國證監(jiān)會(huì)準(zhǔn)予變更注冊的批復(fù)，但截至2023年5月31日基金募集期限屆滿，未能滿足基金合同規(guī)定的基金備案條件。跟往年頻頻出現(xiàn)的“日光基”相比，今年上半年，連富國、華安、易方達(dá)等知名基金公司都不得不對產(chǎn)品募集期進(jìn)行調(diào)整。

對此，華林證券資管部董事總經(jīng)理賈志表示，基金發(fā)行失敗主要是市場低迷，權(quán)益產(chǎn)品普遍虧損、沒有賺錢效應(yīng)，打擊了持有人的投資熱情。尤其是偏股混合基金常遇到這種情況。不過，市場是周期變化的，當(dāng)市場極度低迷的時(shí)候，也就是周期轉(zhuǎn)換的時(shí)候。

分紅：

公募累計(jì)分紅980.05億元

較去年同期縮水451.21億元

截至2023年上半年，據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，公募累計(jì)分紅980.05億元，較去年同期縮水451.21億元。按照權(quán)益登記日，截至6月30日，今年上半年有128家公募或證券公司旗下1916只（多類別份額分開統(tǒng)計(jì)）基金產(chǎn)品實(shí)施分紅，分紅總額為980.05億元，較去年同期分紅總額1431.26億元下降451.21億元。

上半年，分紅總額超過20億元的基金有16家，中銀基金、富國基金、興證全球基金、招商基金的分紅總額居前，分別達(dá)42.59億元、40.03億元、32.57億元、31.79億元。此外，博時(shí)基金、鵬華基金、易方達(dá)等公募基金，上半年分紅總額均超20億元。從產(chǎn)品數(shù)量來看，廣發(fā)基金、博時(shí)基金、招商基金、易方達(dá)基金、華夏基金均有超50只產(chǎn)品實(shí)施分紅，其中廣發(fā)基金和博時(shí)基金兩家公司實(shí)施分紅的產(chǎn)品個(gè)數(shù)居前，分別達(dá)78只和75只，分紅總額分別達(dá)24.71億元和29.24億元。

據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，上半年分紅的1916只產(chǎn)品中，中長期純債型基金數(shù)量最多，有1151只；被動(dòng)指數(shù)型債券基金、混合債券型一級基金、短期純債型基金、混合債券型二級基金分別有162只、160只、122只。整體來看，債券型基金占比最大，將偏債混合型、QDII債券型等債券型基金合并計(jì)算，債券型基金數(shù)量占1916只分紅基金的89.25%，分紅金額合計(jì)達(dá)819.35億元，占總分紅金額的84%。分紅金額而言，260只基金產(chǎn)品的上半年分紅金額超過億元。中銀證券匯嘉定期開放基金上半年分紅總額最大，該基金年內(nèi)分紅一次，單次分紅規(guī)模為18.01億元。長城悅享增利A上半年分紅4次，分紅總額合計(jì)16.97億元，僅次于中銀證券匯嘉定期開放基金。

收益：

上半年逾萬只公募基金中超6成賺錢

業(yè)績兩極分化明顯

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，公募基金數(shù)量逼近11000只，從上半年表現(xiàn)來看，有超過6800只實(shí)現(xiàn)正收益，占比高達(dá)61.82%。其中，榜單TOP10的收益率均在60%以上。在TOP10榜單中，有4只產(chǎn)品上半年業(yè)績保持在90%以上，其中，最高收益率為96.45%；有6只產(chǎn)品收益率在63%至90%之間。此外，另有200多只產(chǎn)品上半年收益率在20%至60%之間，其中，收益率在30%至60%之間的有近百只。

權(quán)益類基金方面，上半年權(quán)益類基金中指數(shù)型基金的表現(xiàn)最為突出，尤其是有多只跟蹤傳媒、通信、云計(jì)算等方向的基金收益率在50%以上。其中華夏中證動(dòng)漫游戲ETF、華泰柏瑞中證動(dòng)漫游戲ETF、國泰中證動(dòng)漫游戲ETF三只基金一馬當(dāng)先，收益率分別為93.25%、90.89%、90.81%。這三只基金均跟蹤中證動(dòng)漫游戲指數(shù)，在今年6月中下旬，年內(nèi)累計(jì)收益率一度突破100%。華夏中證動(dòng)漫游戲ETF聯(lián)接A、國泰中證動(dòng)漫游戲ETF聯(lián)接A、國泰中證滬港深動(dòng)漫游戲ETF收益率緊隨其后，分別為87.94%、84.79%、70.79%。

不過，此類主題基金也表現(xiàn)出兩極分化，平安中證醫(yī)藥及醫(yī)療器械創(chuàng)新ETF、富國中證旅游主題ETF、方正富邦中證醫(yī)藥及醫(yī)療器械創(chuàng)新ETF、華夏中證旅游主題ETF、匯添富國證生物醫(yī)藥ETF等跟蹤大消費(fèi)方向的基金收益率墊底，分別為-22.43%、-22.30%、-22.22%、-22.09%、-21.81%。

規(guī)模產(chǎn)品方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，目前管理規(guī)模超百億元的主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品超過50只，但從上半年收益率來看，在有統(tǒng)計(jì)的51只產(chǎn)品中，僅有13只業(yè)績實(shí)現(xiàn)正收益，占比為25.49%，其中，最高收益率不足10%。

普通股票型基金今年上半年表現(xiàn)稍微遜色，從單只基金看，僅有一只基金收益率超50%，為廣發(fā)電子信息傳媒產(chǎn)業(yè)精選，上半年收益率為55.81%。緊隨其后，嘉實(shí)文體娛樂A、嘉實(shí)信息產(chǎn)業(yè)A、招商體育文化休閑A、金鷹科技創(chuàng)新的收益率均在40%以上，分別為47.07%、44.61%、44.32%、42.80%。股票型基金業(yè)績表現(xiàn)也呈現(xiàn)兩極分化，創(chuàng)金合信港股通成長A、中歐醫(yī)療創(chuàng)新A、嘉實(shí)逆向策略、東吳雙三角A、新華策略精選上半年收益率在股票型中排名落后，分別為-23.02%、-20.41%、-17.88%、-16.73%、-16.47%。

混合型基金方面，上半年混合型基金有7只基金收益率超50%。諾德新生活A(yù)以75.07%的收益率領(lǐng)先，東吳移動(dòng)互聯(lián)A、東吳新趨勢價(jià)值線、銀華體育文化A、招商優(yōu)勢企業(yè)A收益率次之，分別為71.64%、66.41%、64.21%、57.55%。跌幅榜上，大摩滬港深精選A、華泰柏瑞遠(yuǎn)見智選A、華泰柏瑞成長智選A、華安滬港深優(yōu)選、華泰柏瑞基本面智選A上半年收益率為-27.34%、-23.86%、-23.81%、-23.73%、-23.43%，也是呈現(xiàn)兩極分化。

債券型基金方面，債券型基金漲幅前三依次是新華雙利債券A，漲幅9.63%；英大智享債券A，漲幅7.77%；光大晟利債券A，漲幅7.47%，債券基金表現(xiàn)靠前的，基本都是混合債基，也就是可以部分投資股市的債券基金。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，新成立的債券型基金成立以來的平均收益率達(dá)1.39%，其中正收益占比達(dá)87.3%。與此同時(shí)，當(dāng)前存續(xù)的所有債券型基金今年以來平均收益率為2.14%，取得正收益的基金數(shù)量占比超95%。

主線：

上半年兩大主線

人工智能和中特估主題基金爆發(fā)

2023年最吸引人的投資主題，無疑是人工智能。以“人工智能”命名的基金主題產(chǎn)品共有16只，其中，萬家人工智能A上半年收益率達(dá)到49.64%，東方人工智能主題A、華富中證人工智能產(chǎn)業(yè)ETF、易方達(dá)中證人工智能ETF、平安中證人工智能ETF等10只基金上半年收益率超過30%。

上半年，在人工智能大漲的推動(dòng)下，相關(guān)主題基金也領(lǐng)漲。游戲是當(dāng)前人工智能應(yīng)用比較容易實(shí)現(xiàn)的領(lǐng)域之一。今年以來跟蹤動(dòng)漫游戲的指數(shù)基金一馬當(dāng)先。據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年華夏中證動(dòng)漫游戲ETF、華泰柏瑞中證動(dòng)漫游戲ETF、國泰中證動(dòng)漫游戲ETF收益率分別為 93.25% 、 90.89% 、90.81%。受益于AI的帶動(dòng)，TMT板塊也呈現(xiàn)整體上漲之勢，TMT方向的主題基金多數(shù)上漲。例如諾德新生活A(yù)、東吳移動(dòng)互聯(lián)A、東吳新趨勢價(jià)值線、銀華體育文化A、招商優(yōu)勢企業(yè)A、 等上半年收益率分別達(dá)到75.07%、71.64%、66.41%、64.21%、57.55%。

除了人工智能外，資本市場另一個(gè)最火爆的“中國特色估值體系”（下稱“中特估”）相關(guān)概念。數(shù)據(jù)顯示，Wind中特估指數(shù)今年上半年漲幅超過25%，其成分股中，中科曙光今年以來漲幅已經(jīng)超過130%，“兩桶油”中國石油、中國石化的漲幅也超過50%， 中國船舶、中船防務(wù)、中國移動(dòng)等漲幅超過40%。一批與國企改革相關(guān)的基金也有不錯(cuò)的漲幅。例如，南方富時(shí)中國國企開放共贏ETF、平安富時(shí)中國國企開放共贏ETF、國泰富時(shí)中國國企開放共贏 ETF 上半年收益率分別為26.48%、24.96%、20.59%。

明星基金經(jīng)理:

固守還是調(diào)倉

明星基金經(jīng)理的不同抉擇

面對人工智能和中特估的行情，明星基金經(jīng)理的表現(xiàn)可謂各不相同，一部分明星基金經(jīng)理去年就布局了人工智能相關(guān)板塊，今年上半年迎來的凈值的狂飆，這部分屬于幸運(yùn)兒，數(shù)量極少；另一部分基金經(jīng)理在AI行情到來后迅速調(diào)倉，甚至高位加倉，最終分得一塊蛋糕；另有一部分基金經(jīng)理選擇了躺平，固守原有標(biāo)的，在AI板塊對其他股票持續(xù)“抽血”的行情中，收益慘淡。

以混合型基金收益排行榜第一名的諾德新生活為例，該基金從去年三季度開始，該基金就開始重倉信創(chuàng)、計(jì)算機(jī)、芯片等行業(yè)標(biāo)的，今年一季度將標(biāo)的進(jìn)一步集中到AI核心概念股。根據(jù)基金定期報(bào)告，截至今年一季度末，其重倉股包括海光信息、景嘉微、科大訊飛、寒武紀(jì)等。基金公告顯示，在去年二季度以前，該基金主要押注新能源板塊，但在去年7月14日周建勝接任基金經(jīng)理后，迅速將持倉轉(zhuǎn)向數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)板塊，成功把握住了去年四季度的信創(chuàng)板塊行情，今年則進(jìn)一步將持倉傾斜到AI概念核心持倉上。

海富通股票混合被認(rèn)為是調(diào)倉堅(jiān)決，最終扭轉(zhuǎn)頹勢的基金代表。該基金在3月完成了持倉大換血，從押注新能源變成押注AI板塊。從該基金前十大重倉股來看，去年年底全部是新能源標(biāo)的，到了今年一季度末全部變成AI概念股。據(jù)了解，在上述基金調(diào)倉過程中，基金經(jīng)理呂越超調(diào)倉非常堅(jiān)決。為了快速切換到AI而不計(jì)成本地賣出新能源時(shí)，被業(yè)內(nèi)形容為“不惜自己砸自己盤也要賣”。截至6月30日，該基金今年以來回報(bào)為19%左右，而那些繼續(xù)押注新能源的基金凈值依然下跌。

堅(jiān)守新能源板塊的基金經(jīng)理上半年業(yè)績則較為難堪。以廣發(fā)基金劉格菘為例，由于依然看好新能源板塊，所以他管理的基金前十大重倉股中，幾乎都是新能源龍頭股。從業(yè)績表現(xiàn)看，他管理的多只基金去年凈值下跌了25%左右，今年以來又下跌了20%左右。還有劉彥春管理的景順長城新興成長基金，截至6月30日，該基金今年以來凈值下跌14.77%，幾乎是過去3年的最低點(diǎn)。從基金持倉和基金凈值變動(dòng)情況看，劉彥春依然選擇堅(jiān)守原有持倉。不過，鑒于基金投資界有“風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)”的說法，從7月份頭兩個(gè)交易日來看，新能源車概念等題材又開始受到資本市場的青睞?？傊?，明星基金經(jīng)理們的較量才到中場。

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文/北京青年報(bào)記者 朱開云

編輯/樊宏偉