【宏利基金管理8.4收市點評】

一、市場點評

8月4日，指數(shù)早間高開高走，三大股指盤中均漲超1%，隨后漲幅出現(xiàn)回落。截止收盤，滬指漲0.23%，報收3288.08點;深成指漲0.67%，報收11238.06點;創(chuàng)業(yè)板指漲0.95%，報收2263.37點，兩市成交額較上一交易日增加2162.85億元，合計成交10491.6億元。

二、板塊方面

板塊方面，漲幅前三的為通信、計算機、傳媒；跌幅前三的是紡織服飾、醫(yī)藥生物和房地產(chǎn)。

三、熱點解讀

1）通信、計算機

通信、計算機，包括傳媒方面，上漲的原因主要是近期政策面對數(shù)字經(jīng)濟(jì)、人工智能支持力度加大，市場情緒升溫，與數(shù)字經(jīng)濟(jì)人工智能相關(guān)的算力概念、數(shù)據(jù)確權(quán)方面標(biāo)的普漲。特別是近期，各地方對人工智能產(chǎn)業(yè)的支持，不管是表態(tài)上還是具體制度上，都逐步浮出水面。比如8月3日，上海市長龔正在徐匯區(qū)調(diào)研在線新經(jīng)濟(jì)企業(yè)，就指出搶占產(chǎn)業(yè)新賽道，是城市掌握未來發(fā)展主動權(quán)的關(guān)鍵。要把握產(chǎn)業(yè)科技變革大趨勢，緊盯生產(chǎn)生活方式新特點，全力布局?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)新賽道，打造數(shù)字經(jīng)濟(jì)、元宇宙等創(chuàng)新策源高地，支持企業(yè)在新賽道上抓機遇、拓市場、贏未來，為上海構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系注入強勁動力。再早之前的8月2日，廣州發(fā)改委發(fā)布廣州市促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的若干措施，其中提出，聚焦應(yīng)用場景示范，鼓勵民營企業(yè)積極參與人工智能應(yīng)用場景建設(shè)。在智能制造、智慧城市、智慧交通、智慧教育、智慧醫(yī)療等多個領(lǐng)域加大應(yīng)用場景開放力度，支持民營企業(yè)參與應(yīng)用場景設(shè)計與建設(shè)，促進(jìn)人工智能與其他產(chǎn)業(yè)鏈的融合和賦能。依托行業(yè)專業(yè)機構(gòu)牽頭組織人工智能企業(yè)產(chǎn)業(yè)場景應(yīng)用對接，加快產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化。

2）醫(yī)藥

醫(yī)藥生物方面，醫(yī)藥反腐繼續(xù)發(fā)酵，半個月內(nèi)，監(jiān)管部門連續(xù)三次表達(dá)對醫(yī)療反腐的行動和決心，受市場恐慌情緒影響，醫(yī)藥板塊股價波動加大。據(jù)統(tǒng)計，今年截至7月26日，全國已有至少155位醫(yī)院院長、書記被查，數(shù)量已超過去年全年的兩倍，反腐力度明顯加大。

四、后市前瞻

中信證券報告稱，7月市場整體處于經(jīng)濟(jì)、政策和情緒的三重谷底，8月在政策、基本面、流動性、情緒四大拐點的共振下，有望開啟今年第三個關(guān)鍵做多窗口，預(yù)計行情不會以脈沖式的上漲一蹴而就，而是在政策有序落地的過程中逐步上行，將持續(xù)數(shù)月。

中信證券認(rèn)為，第一，政策拐點已明確，政治局會議全面回應(yīng)市場關(guān)切，提振市場信心，預(yù)計優(yōu)化地產(chǎn)政策、活躍資本市場與一攬子化債方案措施將逐步落地。第二，基本面拐點也將明確，經(jīng)濟(jì)運行已處于年內(nèi)底部，將隨著庫存去化和政策發(fā)力逐步改善，A股盈利周期的底部特征較為明顯，預(yù)計盈利增速將在下半年修復(fù)。第三，市場流動性拐點也將明確，人民幣匯率拐點已清晰，8月國內(nèi)貨幣政策仍有降準(zhǔn)可能，同時近期A股關(guān)注度提升，活躍資金明顯回流，將帶動增量資金入場。第四，市場情緒也將迎來拐點。

風(fēng)險提示：基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。本文不構(gòu)成投資建議。