原標(biāo)題：公募“棄股”近期集體反攻，之前對(duì)大白馬愛理不理，現(xiàn)在讓基金經(jīng)理高攀不起！

精準(zhǔn)“割肉”。

作者 | 市值風(fēng)云基金研究部

編輯 | 小白

昨天，咱們聊了二季度公募抱團(tuán)股的表現(xiàn)，著實(shí)讓人噓唏。今天繼續(xù)來看二季度主動(dòng)權(quán)益型基金持倉市值降低 Top 10公司的表現(xiàn)。

（來源：市值風(fēng)云APP）

與Q1相比，Q2主動(dòng)權(quán)益型基金持倉市值降低前三的個(gè)股分別是山西汾酒、貴州茅臺(tái)、瀘州老窖，持倉市值分別降低167、165、134億元。

第四到第十位分別為：五糧液、隆基綠能、藥明康德、愛爾眼科、海康威視、騰訊控股、中國中免，都是一些耳熟能詳?shù)拇蠊尽?/p>

不難發(fā)現(xiàn)，其中八成為“大消費(fèi)”領(lǐng)域股，六成是白酒醫(yī)藥股，這些長期是公募的基本盤，卻在二季度遭到拋棄。

這一現(xiàn)象的背后，是大消費(fèi)持續(xù)降溫、醫(yī)藥行業(yè)屢遭毒打，A股的“喝酒吃藥”行情亦不再，而且資金紛紛在往市場熱點(diǎn)倒戈。

“棄股”全部上漲，平均漲幅12%

上半年，TOP10個(gè)股平均跌幅17%，其中，中國中免跌近50%，表現(xiàn)最為慘烈，山西汾酒、隆基綠能等也非常凄慘，均跌超30%。

但風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，7月至今，這些公司整體迎來一波上漲，平均漲幅11%，山西汾酒、藥明康德等漲超20%。

在被機(jī)構(gòu)“嫌棄”后，這些千億大塊頭硬是走出了一波“打臉”行情，與上篇機(jī)構(gòu)狂買的TOP10公司形成鮮明對(duì)比，可見，“高買低賣”是機(jī)構(gòu)的常規(guī)操作。

（制表：市值風(fēng)云APP；來源：Choice數(shù)據(jù)，截至2023年8月9日）

7月來，北向流入最多的是貴州茅臺(tái)，合計(jì)凈流入近百億，比上半年凈買入額還高，茅臺(tái)半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)營收695.8億，歸母凈利潤359.8億，均同比增21%，表現(xiàn)非常穩(wěn)定。

（來源：茅臺(tái)二季報(bào)）

據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前已公布業(yè)績或預(yù)告的白酒企業(yè)中，大市值白酒公司業(yè)績普遍增長，比如茅臺(tái)、山西汾酒、今世緣等；而那些小市值白酒公司多出現(xiàn)虧損或業(yè)績下滑，包括順鑫農(nóng)業(yè)、金種子酒、水井坊等。

一般而言，三季度有傳統(tǒng)的中秋和國慶節(jié)假，是白酒動(dòng)銷旺季，也是觀察白酒行業(yè)基本面情況的重要窗口。

（來源：市值風(fēng)云APP）

隆基綠能、山西汾酒持股比大幅下滑

很明顯，這些二季度被機(jī)構(gòu)拋棄的公司基本是白馬股，吾股排名大多在150名以內(nèi)，財(cái)務(wù)質(zhì)量相對(duì)較強(qiáng)。

（制表：市值風(fēng)云APP；來源：Choice數(shù)據(jù)，截至2023年8月9日）

相較Q1而言，Q2持股基金數(shù)減少最明顯的是海康威視，數(shù)量超300多只。其次是隆基綠能和中國中免，均減少超200只基金。

由于機(jī)構(gòu)的大量竄逃，隆基綠能Q2基金持股比例較Q1下降3.6個(gè)百分點(diǎn)。其中砍得最狠的大概是馮波，隆基綠能一季度還是馮波第一大重倉，合計(jì)持有市值達(dá)23.7億，占其股票投資市值比8.3%，而二季度完全消失在旗下基金重倉列表。

（來源：Choice數(shù)據(jù)）

北向?qū)β』蚕鄬?duì)不待見，上半年在該股上凈流出37億，7月來又凈賣出25億，今年來合計(jì)凈賣出超60億。北向最新持股比為10.99%，較年初減少3.3%。

（來源：Choice數(shù)據(jù)）

從股價(jià)表現(xiàn)來看，隆基綠能自2022年7月來，一年多時(shí)間股價(jià)已經(jīng)跌超50%。

（來源：市值風(fēng)云APP）

另外，山西汾酒二季度持股比也下降了3.2%，減持居前的有劉彥春、馮波等人，他們管理的幾只基金一季度還在基金持倉榜單前排，二季度卻全部消失。

（來源：Choice數(shù)據(jù)）

公司上半年回撤較大，跌幅有34%，但7月來卻蹭蹭漲超25%，機(jī)構(gòu)的這波割肉割得真叫一個(gè)精準(zhǔn)！

（來源：市值風(fēng)云APP）

7月底公司發(fā)布業(yè)績預(yù)告，營收和歸母凈利潤分別同比增長24%、35%。

（來源：公司公告）

隆基綠能和山西汾酒在上半年均跌超30%，但相比較而言，對(duì)于跌幅更大的中國中免（48.8%），Q2基金持股比僅下降1.5%。

公募近期“反向指標(biāo)”發(fā)揮得淋漓盡致，也難怪有機(jī)構(gòu)不滿，在群里大肆diss某些賣方不干人事，試圖“割機(jī)構(gòu)韭菜”。

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