巴菲特曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，“人生就像滾雪球，重要的是發(fā)現(xiàn)很濕的雪和很長(zhǎng)的坡”。濕雪是指在合適的市場(chǎng)中投入能不斷滾動(dòng)增長(zhǎng)的資金；長(zhǎng)坡是指有前景的賽道、有價(jià)值的投資品種。

回顧過(guò)去十年，2013至2023年，從互聯(lián)網(wǎng)革命加速、科技板塊表現(xiàn)亮眼，到供給側(cè)改革問(wèn)世、漂亮50領(lǐng)跑市場(chǎng)，再到資管新規(guī)推出、茅指數(shù)與寧組合脫穎而出，以及AI浪潮的到來(lái),十年間A股市場(chǎng)經(jīng)歷了多輪牛熊轉(zhuǎn)換。

雖然股市幾經(jīng)沉浮，但是在這十年間仍然出現(xiàn)了像貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代、瀘州老窖等10倍牛股。而在私募市場(chǎng)也不例外，得益于對(duì)市場(chǎng)節(jié)奏的較好把握，也有不少私募成功穿越牛熊，成為私募中的“長(zhǎng)跑健將”。

全市場(chǎng)“雙十”私募僅50家！

一家長(zhǎng)期優(yōu)秀的私募公司也需經(jīng)歷時(shí)間驗(yàn)證。根據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至2023年7月末，有近十年業(yè)績(jī)更新的91家私募公司，近十年平均收益為213.27%，近十年平均區(qū)間回撤為34.24%。

私募排排網(wǎng)從中篩選出了“雙十”私募公司，即成立時(shí)間超過(guò)十年，且最近十年的年化收益超過(guò)***%的私募公司，截至2023年7月末，符合該條件的私募公司僅有50家，是市場(chǎng)上真正的“長(zhǎng)跑健將”。

[應(yīng)合規(guī)要求，私募基金不能公開(kāi)展示，文中涉及收益數(shù)據(jù)用***替代，合格投資者可查看收益數(shù)據(jù)。]

從規(guī)模來(lái)看，“雙十”私募公司中，5億以下的小規(guī)模私募數(shù)量最多，占比為26%；其次為規(guī)模10-20億、20-50億的私募，分別有11家、9家；百億私募共有8家，占比為16%；50-100億的私募有6家；5-10億的私募數(shù)量最少，僅有3家。

林園、景林、中歐瑞博等百億私募脫穎而出！

近十年年化收益超過(guò)***%的8家百億私募分別是林園投資、景林資產(chǎn)、中歐瑞博、上海大樸資產(chǎn)、星石投資、淡水泉、金锝私募、重陽(yáng)投資，核心策略均以股票策略為主。

其中，林園投資近十年年化收益為***%，近十年區(qū)間回撤為***%。公司創(chuàng)始人為“民間派”代表基金經(jīng)理林園，從1989年8000元人民幣起步，投身中國(guó)股市，他的財(cái)富呈“核子裂變”般快速增長(zhǎng)，至今已達(dá)上百億身價(jià)。

投資策略方面，林園投資專注于研究企業(yè)產(chǎn)品的稀缺性，壟斷優(yōu)勢(shì)和行業(yè)需求，然后挑選出那些最有希望成長(zhǎng)為龍頭的企業(yè)，在他們還未成為龍頭的時(shí)候提前布局，分享未來(lái)。基于企業(yè)的持續(xù)盈利能力和壟斷優(yōu)勢(shì)進(jìn)行決策，不在意市場(chǎng)情緒擾動(dòng)和短期股價(jià)波動(dòng)，追求模糊的正確。

景林資產(chǎn)近十年年化收益為***%，近十年區(qū)間回撤為***%。公司是一家面向全球的投資公司，基金經(jīng)理的投資決策大多基于對(duì)公司的基本面分析和股票估值。對(duì)公司進(jìn)行估值的時(shí)候，注重的是其行業(yè)結(jié)構(gòu)和公司在產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈中的地位，偏好進(jìn)入門檻較高、與供應(yīng)商和客戶談判能力強(qiáng)，并且管理層積極向上且富有能力的公司。

中歐瑞博近十年年化收益為***%，近十年區(qū)間回撤為***%。公司聚焦成長(zhǎng)股投資，堅(jiān)持“與偉大企業(yè)共同成長(zhǎng)，尊重趨勢(shì)、策略適配”的投資理念，秉持“春播、夏長(zhǎng)、秋收、冬藏”的投資哲學(xué)。

公司創(chuàng)始人吳偉志曾表示，在長(zhǎng)期投資中，市場(chǎng)“非理性”是市場(chǎng)最重要的規(guī)律之一。而投資者最大的機(jī)會(huì)和難點(diǎn)，正是深入研究“非理性”所處的階段，在這一階段應(yīng)對(duì)這個(gè)“非理性”的最好策略是什么。

星石投資近十年年化收益為***%，近十年區(qū)間回撤為***%。公司以“在深度基本面研究的基礎(chǔ)上，尋找強(qiáng)勁驅(qū)動(dòng)因素，獲取企業(yè)價(jià)值增量”為投資理念，這或許也是星石投資能夠在長(zhǎng)期投資中勝出的原因。

在8月21日，星石投資發(fā)布的星石問(wèn)答中，星石投資也曾表示，公司不炒那些偏題材的個(gè)股，堅(jiān)持估值和成長(zhǎng)性的匹配度。星石由于是多基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)制，多名基金經(jīng)理下，研究是全行業(yè)覆蓋的，各個(gè)類別的研究能力都比較強(qiáng)，足以支撐在合適的時(shí)機(jī)、挖掘出很好的投資機(jī)會(huì)。

值得一提的是，金锝私募是“雙十”百億私募中回撤控制最好的一家私募，近十年年化收益達(dá)***%，近十年區(qū)間回撤僅為***%。

金锝私募是一家來(lái)自上海的量化私募,專注于多元化基金策略的開(kāi)發(fā)，利用統(tǒng)計(jì)學(xué)原理來(lái)研究金融市場(chǎng)，通過(guò)復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型和自動(dòng)化交易來(lái)管理投資人的委托資金。另外，公司員工絕大多數(shù)均畢業(yè)于國(guó)內(nèi)外最著名的高等院校。

50家“雙十”私募公司名單曝光！

在50家“雙十”私募公司中，上海和深圳私募數(shù)量最多，合計(jì)34家，占據(jù)了大部分席位。排名前三的分別是林園投資、滾雪球投資、新思哲投資，近十年年化收益均在***以上。

新思哲投資近十年年化收益達(dá)***%，近十年區(qū)間回撤為***%。公司由韓廣斌于2009年創(chuàng)辦，用全球的視野，圍繞全球各行各業(yè)的卓越企業(yè)，專注于長(zhǎng)期價(jià)值發(fā)現(xiàn)和長(zhǎng)期價(jià)值評(píng)估。公司核心投資哲學(xué)包括六點(diǎn)：

一是，不確定的未來(lái)：敬畏不確定性，任何結(jié)論都有一個(gè)概率；

二是，開(kāi)放思維，適時(shí)糾錯(cuò)：以最快的速度定義錯(cuò)誤，以最快的速度糾錯(cuò)；

三是，重點(diǎn)解決似是而非的問(wèn)題：探尋問(wèn)題的本質(zhì)；

四是，沉沒(méi)成本：永遠(yuǎn)從當(dāng)下出發(fā)；

五是，幸存者偏差：警惕和避免幸存者偏差；

六是，戰(zhàn)略定力：沒(méi)有定力就沒(méi)有戰(zhàn)略。

除此之外，格林施通、神農(nóng)投資、鼎薩投資、尚雅投資、澤升投資、明河投資、穿石投資、中睿合銀、展博投資等中小規(guī)模私募也入圍了“雙十”私募。

風(fēng)險(xiǎn)揭示：投資有風(fēng)險(xiǎn)，本資料涉及基金的過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，我司未以明示、暗示或其他任何方式承諾或預(yù)測(cè)產(chǎn)品未來(lái)收益。投資者應(yīng)謹(jǐn)慎注意各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)真閱讀基金合同、基金產(chǎn)品資料概要等銷售文件，充分認(rèn)識(shí)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身情況做出投資決策，對(duì)投資決策自負(fù)盈虧。