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金融板塊三巨頭：銀行股，保險(xiǎn)股，券商股，未來(lái)誰(shuí)更有投資潛力？在上市公司當(dāng)中，金融板塊是非常重要的力量，金融板塊市值大，權(quán)重高，利潤(rùn)好，吸引著非常多的投資者，下面就從不同的角度來(lái)看看下，金融板塊的“三傻”，銀行股，保險(xiǎn)股，券商股誰(shuí)更有投資潛力。
金融板塊從各自的上漲邏輯來(lái)看：銀行股應(yīng)該定性為大周期品種，既然是大周期品種，我們就要從周期的角度來(lái)判斷銀行股在接下來(lái)的時(shí)間里是否有投資價(jià)值。
銀行股上漲邏輯之所以說(shuō)銀行股是大周期品種，是因?yàn)殂y行股跟跟經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)，具體來(lái)說(shuō)就是，當(dāng)經(jīng)濟(jì)大周期處于上行周期的時(shí)候，這個(gè)時(shí)候銀行股的整體表現(xiàn)就比較好，比如說(shuō)07年，14年，17年這幾年，國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增速較快，相應(yīng)的大部分銀行股也實(shí)現(xiàn)了大幅度的上漲；最近一兩年全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境不好，除了少部分銀行股外，大部分的銀行股都趴在地上，成為了一潭死水。
銀行股是和經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)的保險(xiǎn)股應(yīng)該定性為朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，其盈利模式之一就是跟利率相關(guān)。之所以說(shuō)保險(xiǎn)朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，是因?yàn)楹蛧?guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家相比，中國(guó)的人均保險(xiǎn)水平還是相差甚遠(yuǎn)的，而且品種也比較單一，保險(xiǎn)公司也有需要監(jiān)管和完善的地方，大家不要以為有些缺點(diǎn)就是不對(duì)，缺點(diǎn)往往意味著機(jī)會(huì)。同時(shí)，保險(xiǎn)的盈利跟利率關(guān)系很大，如果央行的利率水平短期升高，那么對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)而言，就是巨大的利好，可以增加保險(xiǎn)類(lèi)公司的利潤(rùn)，相應(yīng)的也會(huì)刺激股價(jià)。
保險(xiǎn)股的上漲邏輯目前，由于各種原因，世界和中國(guó)維持了相對(duì)較低的利率水平，這其實(shí)是不利于保險(xiǎn)股的，所以我們會(huì)看到，即便是業(yè)績(jī)相對(duì)較好的保險(xiǎn)股，其股價(jià)的變現(xiàn)也不是那么好，這就是最主要的原因之一。
保險(xiǎn)股的業(yè)績(jī)和利率密切相關(guān)券商股是典型的牛短熊長(zhǎng)類(lèi)型的股票，同時(shí)具有間歇性穩(wěn)定大盤(pán)的作用。之所以說(shuō)券商股是典型的牛短熊長(zhǎng)的股票，是因?yàn)橹袊?guó)的股市大部分時(shí)間里都是處于弱勢(shì)的熊市當(dāng)中，少數(shù)時(shí)間是處于快速上漲的過(guò)程中。
券商股而券商股也恰恰是這樣，券商具有脈沖性，也就是說(shuō)上漲的時(shí)候是很猛的，而大多數(shù)時(shí)候都是陰跌的。主要是因?yàn)楫?dāng)大盤(pán)交易量逐漸擴(kuò)大的時(shí)候，就意味著券商能夠收取更多的手續(xù)費(fèi)，相應(yīng)的也就增加了券商的業(yè)績(jī)，同時(shí)，當(dāng)大盤(pán)向好時(shí)，券商的其他業(yè)務(wù)也會(huì)水漲船高，從而進(jìn)一步增加券商的業(yè)績(jī)，所以券商就會(huì)大幅度上漲，而大多數(shù)年份并不具有這樣的機(jī)會(huì)。銀行股，保險(xiǎn)股，券商股未來(lái)誰(shuí)更有潛力呢？站在中短期來(lái)看，券商股的機(jī)會(huì)要大于銀行股和保險(xiǎn)股，這主要是因?yàn)槿坦傻膹椥愿?，而且過(guò)去的一年交易量整體交易量是十分巨大的，這直接利好券商的業(yè)績(jī)，而且隨著深證和中小板合并，注冊(cè)資本制推進(jìn)，今后上市的公司會(huì)越來(lái)越多，這些方面都直接利好券商股。
券商板塊站在中長(zhǎng)期來(lái)看，銀行股和保險(xiǎn)股是比較穩(wěn)健和安全的，因?yàn)閯偛耪f(shuō)了，銀行股是典型的周期股，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)有其自身的周期，現(xiàn)在處于相對(duì)底部向上緩和的階段，所以銀行股也會(huì)逐漸向上，但是花的時(shí)間要長(zhǎng)一些，而當(dāng)經(jīng)濟(jì)向上穩(wěn)健后，利率也必然上升，從而利好保險(xiǎn)股的業(yè)績(jī)。
珍惜銀行和保險(xiǎn)目前的低估值機(jī)會(huì)
最后，我想說(shuō)的是，銀行股，保險(xiǎn)股，券商股，作為大盤(pán)的超級(jí)權(quán)重，雖然都是金融板塊，但是各自的上漲邏輯卻不相同，三者在大盤(pán)的表現(xiàn)也不是同步的，希望大家珍惜目前的布局機(jī)會(huì)來(lái)鎖定未來(lái)幾年穩(wěn)定的收益。
金融板塊從各自的上漲邏輯來(lái)看：銀行股應(yīng)該定性為大周期品種，既然是大周期品種，我們就要從周期的角度來(lái)判斷銀行股在接下來(lái)的時(shí)間里是否有投資價(jià)值。銀行股上漲邏輯之所以說(shuō)銀行股是大周期品種，是因?yàn)殂y行股跟跟經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)，具體來(lái)說(shuō)就是，當(dāng)經(jīng)濟(jì)大周期處于上行周期的時(shí)候，這個(gè)時(shí)候銀行股的整體表現(xiàn)就比較好，比如說(shuō)07年，14年，17年這幾年，國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增速較快，相應(yīng)的大部分銀行股也實(shí)現(xiàn)了大幅度的上漲；最近一兩年全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境不好，除了少部分銀行股外，大部分的銀行股都趴在地上，成為了一潭死水。銀行股是和經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)的保險(xiǎn)股應(yīng)該定性為朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，其盈利模式之一就是跟利率相關(guān)。之所以說(shuō)保險(xiǎn)朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，是因?yàn)楹蛧?guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家相比，中國(guó)的人均保險(xiǎn)水平還是相差甚遠(yuǎn)的，而且品種也比較單一，保險(xiǎn)公司也有需要監(jiān)管和完善的地方，大家不要以為有些缺點(diǎn)就是不對(duì)，缺點(diǎn)往往意味著機(jī)會(huì)。同時(shí)，保險(xiǎn)的盈利跟利率關(guān)系很大，如果央行的利率水平短期升高，那么對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)而言，就是巨大的利好，可以增加保險(xiǎn)類(lèi)公司的利潤(rùn)，相應(yīng)的也會(huì)刺激股價(jià)。保險(xiǎn)股的上漲邏輯目前，由于各種原因，世界和中國(guó)維持了相對(duì)較低的利率水平，這其實(shí)是不利于保險(xiǎn)股的，所以我們會(huì)看到，即便是業(yè)績(jī)相對(duì)較好的保險(xiǎn)股，其股價(jià)的變現(xiàn)也不是那么好，這就是最主要的原因之一。保險(xiǎn)股的業(yè)績(jī)和利率密切相關(guān)券商股是典型的牛短熊長(zhǎng)類(lèi)型的股票，同時(shí)具有間歇性穩(wěn)定大盤(pán)的作用。之所以說(shuō)券商股是典型的牛短熊長(zhǎng)的股票，是因?yàn)橹袊?guó)的股市大部分時(shí)間里都是處于弱勢(shì)的熊市當(dāng)中，少數(shù)時(shí)間是處于快速上漲的過(guò)程中。券商股而券商股也恰恰是這樣，券商具有脈沖性，也就是說(shuō)上漲的時(shí)候是很猛的，而大多數(shù)時(shí)候都是陰跌的。主要是因?yàn)楫?dāng)大盤(pán)交易量逐漸擴(kuò)大的時(shí)候，就意味著券商能夠收取更多的手續(xù)費(fèi)，相應(yīng)的也就增加了券商的業(yè)績(jī)，同時(shí)，當(dāng)大盤(pán)向好時(shí)，券商的其他業(yè)務(wù)也會(huì)水漲船高，從而進(jìn)一步增加券商的業(yè)績(jī)，所以券商就會(huì)大幅度上漲，而大多數(shù)年份并不具有這樣的機(jī)會(huì)。銀行股，保險(xiǎn)股，券商股未來(lái)誰(shuí)更有潛力呢？站在中短期來(lái)看，券商股的機(jī)會(huì)要大于銀行股和保險(xiǎn)股，這主要是因?yàn)槿坦傻膹椥愿?，而且過(guò)去的一年交易量整體交易量是十分巨大的，這直接利好券商的業(yè)績(jī)，而且隨著深證和中小板合并，注冊(cè)資本制推進(jìn)，今后上市的公司會(huì)越來(lái)越多，這些方面都直接利好券商股。券商板塊站在中長(zhǎng)期來(lái)看，銀行股和保險(xiǎn)股是比較穩(wěn)健和安全的，因?yàn)閯偛耪f(shuō)了，銀行股是典型的周期股，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)有其自身的周期，現(xiàn)在處于相對(duì)底部向上緩和的階段，所以銀行股也會(huì)逐漸向上，但是花的時(shí)間要長(zhǎng)一些，而當(dāng)經(jīng)濟(jì)向上穩(wěn)健后，利率也必然上升，從而利好保險(xiǎn)股的業(yè)績(jī)。珍惜銀行和保險(xiǎn)目前的低估值機(jī)會(huì)最后，我想說(shuō)的是，銀行股，保險(xiǎn)股，券商股，作為大盤(pán)的超級(jí)權(quán)重，雖然都是金融板塊，但是各自的上漲邏輯卻不相同，三者在大盤(pán)的表現(xiàn)也不是同步的，希望大家珍惜目前的布局機(jī)會(huì)來(lái)鎖定未來(lái)幾年穩(wěn)定的收益。
