財(cái)聯(lián)社8月18日訊（記者 閆軍）自7月8日證監(jiān)會(huì)推進(jìn)公募基金費(fèi)率改革，僅40天，宣布降費(fèi)的公募管理機(jī)構(gòu)達(dá)到91家，降費(fèi)基金數(shù)量超過(guò)2500只。

8月18日，包括金鷹基金、圓信永豐基金、國(guó)聯(lián)安基金、中科沃土基金、益民基金、格林基金、百嘉基金、長(zhǎng)城基金等多家基金公司宣布了調(diào)低旗下部分公募基金管理費(fèi)率和托管費(fèi)率的公告。公募基金費(fèi)率改革加速落地，近期中小基金公司踴躍加入。

截至今年6月底，我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司144家，這意味著，超過(guò)六成的基金管理公司加入降費(fèi)行列。

一方面，降費(fèi)讓利提高投資者獲得感，另一方面公募基金在“要活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心”上同樣大有可為。

8月18日，證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人就活躍資本市場(chǎng)、 提振投資者信心答記者問(wèn)中明確指出，加快投資端改革，大力發(fā)展權(quán)益類(lèi)基金。加快制定資本市場(chǎng)投資端改革行動(dòng)方案，從推動(dòng)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、持續(xù)優(yōu)化市場(chǎng)投資生態(tài)、加大中長(zhǎng)期資金引入力度等方面作出系統(tǒng)安排。

中小基金公司“階梯式”加入

截至8月18日，全市場(chǎng)144家公募管理公司中，已有91家宣布降費(fèi)，占比達(dá)62%。自首批頭部基金公司啟動(dòng)降費(fèi)后，7月末至8月中旬，多家中小型機(jī)構(gòu)也參與到降費(fèi)大潮中。規(guī)模從大到小，公募機(jī)構(gòu)“階梯式”降費(fèi)加快落地。

進(jìn)入8月以來(lái)，又有40多家公募機(jī)構(gòu)宣布降費(fèi)。其中，8月12日，包括泓德基金、恒越基金、北信瑞豐基金、泰信基金、長(zhǎng)安基金、德邦基金、泉果基金、中泰資管、淳厚基金、湘財(cái)基金、博道基金、鑫元基金、鵬揚(yáng)基金等13家機(jī)構(gòu)公告調(diào)低旗下主動(dòng)管理型基金管理費(fèi)率與托管費(fèi)率，這是繼7月8日18家頭部基金公司同步下調(diào)費(fèi)率以來(lái)，單日宣布降費(fèi)基金公司數(shù)量最多的一天。

有中小基金公司表示，盡管下調(diào)管理費(fèi)率對(duì)公司收入會(huì)產(chǎn)生影響，但是依然會(huì)選擇較早跟進(jìn)，一方面是響應(yīng)監(jiān)管號(hào)召，另一方面，在震蕩行情中，投資者的確會(huì)對(duì)費(fèi)率較為敏感，通過(guò)降低投資者持有成本，減少客戶(hù)流失。

此外，有市場(chǎng)人士指出，隨著超過(guò)半數(shù)基金公司加入到降費(fèi)行列，考慮到產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，8月底應(yīng)該會(huì)有更多的公募基金加入進(jìn)來(lái)。

公募行業(yè)多項(xiàng)降費(fèi)讓利持續(xù)推進(jìn)中

費(fèi)率改革是公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，提升投資者獲得感的重要一環(huán)。證監(jiān)會(huì)公募公募基金主動(dòng)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品降費(fèi)舉措，自7月8日起，新發(fā)基金管理費(fèi)率、托管費(fèi)率分別不超過(guò)1.2%、0.2%；存量基金方面，頭部公司率先表態(tài)下調(diào)，其余存量需在2023年底前完成下調(diào)。

通過(guò)調(diào)低管理費(fèi)率、托管費(fèi)率是真金白銀的降費(fèi)讓利投資者，據(jù)中信證券股份有限公司測(cè)算，按管理費(fèi)率高于1.2%的主動(dòng)權(quán)益型基金計(jì)，此輪降費(fèi)影響的基金規(guī)模約為4.5萬(wàn)億元（按2022年末凈值計(jì)）。如果按管理費(fèi)率統(tǒng)一降至1.2%計(jì)算，行業(yè)管理費(fèi)收入下降135億元，占2022年全行業(yè)管理費(fèi)收入的比重為9.3%。

除了管理費(fèi)率、托管費(fèi)率，監(jiān)管也在合理調(diào)降公募基金證券交易傭金費(fèi)率等方面推進(jìn)公募產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)費(fèi)率改革。

比如深圳證監(jiān)會(huì)要求轄區(qū)內(nèi)公募機(jī)構(gòu)，被動(dòng)股票型基金產(chǎn)品不得通過(guò)證券交易傭金支付研究咨詢(xún)服務(wù)等費(fèi)用，且交易傭金不得超過(guò)市場(chǎng)平均傭金費(fèi)率水平；其他類(lèi)型基金產(chǎn)品可通過(guò)證券交易傭金支付一定比例的研究咨詢(xún)服務(wù)等費(fèi)用，但交易傭金費(fèi)率不得超過(guò)市場(chǎng)平均傭金費(fèi)率水平的兩倍。財(cái)聯(lián)社記者了解到，已有公募機(jī)構(gòu)執(zhí)行下調(diào)證券交易傭金費(fèi)率。

另?yè)?jù)，中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司測(cè)算，就公募基金整體產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)杖敕峙涠裕蒂M(fèi)降傭或合計(jì)讓利投資者500億元，占公募產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)杖?6%。

權(quán)益基金仍是公募發(fā)展之重

盡管在當(dāng)前市場(chǎng)行情之下，不少公司將產(chǎn)品發(fā)行重點(diǎn)放在了債基、固收+以及量化基金等類(lèi)型上。但是權(quán)益基金是公募機(jī)構(gòu)的最核心業(yè)務(wù)。

財(cái)聯(lián)社記者向多家基金公司了解到，在發(fā)力權(quán)益基金上，一方面是通過(guò)布局ETF等指數(shù)型產(chǎn)品做大規(guī)模，力爭(zhēng)在部分產(chǎn)品上做好卡位，把握行業(yè)貝塔機(jī)會(huì)；另一方面，加大投研體系構(gòu)建，不斷提升管理能力，做好主動(dòng)管理型基金收益。

“挖掘個(gè)股阿爾法的主動(dòng)管理基金才是公募基金專(zhuān)業(yè)性的集中體現(xiàn)，也是幫助投資者獲取超額收益的重要形式?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士指出，誠(chéng)然，過(guò)去幾年行業(yè)快速擴(kuò)容之下，存在對(duì)明星基金經(jīng)理的過(guò)度包裝，高位發(fā)行產(chǎn)品導(dǎo)致投資者損失的情況，主動(dòng)管理型基金在凈值修復(fù)上存在一定挑戰(zhàn)，但是主動(dòng)管理基金產(chǎn)品和基金經(jīng)理不應(yīng)該被“妖魔化”。

有數(shù)據(jù)也顯示，在A股歷史上3000點(diǎn)上下震蕩市中，主動(dòng)基金表現(xiàn)出明顯的超額收益。具體來(lái)看，在2008年6月至2009年8月期間、2009年8月至2015年8月、2015年8月至2018年6月、2018年6月至2022年10月期間，偏股混合基金指數(shù)漲幅較上證指數(shù)而言，取得7.48%、33.82%、13.96%以及50.17%的超額收益。

在8月18日證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人就“活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心”答記者問(wèn)上，監(jiān)管強(qiáng)調(diào)要加快投資端改革中，明確指出，大力發(fā)展權(quán)益類(lèi)基金。

證監(jiān)會(huì)指出，加快制定資本市場(chǎng)投資端改革行動(dòng)方案，從推動(dòng)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、持續(xù)優(yōu)化市場(chǎng)投資生態(tài)、加大中長(zhǎng)期資金引入力度等方面作出系統(tǒng)安排。

大力發(fā)展權(quán)益類(lèi)基金是投資端改革的重要內(nèi)容，重點(diǎn)措施包括：一是，放寬指數(shù)基金注冊(cè)條件，提升指數(shù)基金開(kāi)發(fā)效率，鼓勵(lì)基金管理人加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度。二是，推進(jìn)公募基金費(fèi)率改革全面落地，降低管理費(fèi)率水平。三是，引導(dǎo)頭部公募基金公司增加權(quán)益類(lèi)基金發(fā)行比例，促進(jìn)公募基金總量提升和結(jié)構(gòu)優(yōu)化。四是，引導(dǎo)公募基金管理人加大自購(gòu)旗下權(quán)益類(lèi)基金力度。五是，建立公募基金管理人“逆周期布局”激勵(lì)約束機(jī)制，減少順周期共振。六是，拓寬公募基金投資范圍和策略，放寬公募基金投資股票股指期權(quán)、股指期貨、國(guó)債期貨等品種的投資限制。

本文源自財(cái)聯(lián)社記者 閆軍