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基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示：截至2023.7.31，公募基金管理總凈值規(guī)模為28.80萬(wàn)億元，環(huán)比大增1.11萬(wàn)億元，也同時(shí)創(chuàng)出歷史新高。
從基金類別上看，份額增幅最多的是貨幣基金，份額環(huán)比增幅7.13%；而規(guī)模增幅最大的是QDII，環(huán)比增加11.84%。另外，債券基金及股票型基金均有一定增幅，但混合型基金份額及規(guī)模雙雙下降。
在以上公募基金數(shù)據(jù)中，隱藏著三大投資機(jī)遇：1，指數(shù)型基金——私募指數(shù)增強(qiáng)基金雖然7月股票指數(shù)除了中證1000及科創(chuàng)50外，均有不同的程度的上漲，滬深300指數(shù)7月更是大漲4.48%，但成交量萎靡，
混合型基金份額及規(guī)模雙雙下降。然而中信證券數(shù)據(jù)顯示：2023年初至8月18日，8個(gè)月不到，A股ETF基金（交易所開(kāi)放式指數(shù)基）卻凈流入達(dá)2871億元，股票型基金也因?yàn)镋TF份額的大增，份額及規(guī)模小幅增長(zhǎng)。Tips1：指數(shù)基金因?yàn)槠淞鲃?dòng)性好，天然的進(jìn)化能力已經(jīng)被眾多投資者青睞。而私募指數(shù)增強(qiáng)基金，更好地利用人工智能，在對(duì)標(biāo)指數(shù)的基礎(chǔ)上獲取更加穩(wěn)定的超額收益，不管是較ETF，還是較公募的量化基金，均具有強(qiáng)大的優(yōu)勢(shì)。詳細(xì)請(qǐng)參照之前的文章：超配指數(shù)增強(qiáng)基金的三大理由。
2，債券投資——美債7月從基金類別上看，增加份額及規(guī)模的絕對(duì)值除了貨幣型基金，就是債券型基金了，在波動(dòng)的市場(chǎng)中，它們給到投資者一定的避風(fēng)港。然而來(lái)到8月，內(nèi)地債券的投資性價(jià)比越來(lái)越低，股票的投資性價(jià)比越來(lái)越高。以下是滬深300指數(shù)股息率溢價(jià)：滬深300股息率-十年期國(guó)債收益率，截至2023.8.25，已經(jīng)達(dá)到了0.50%，幾乎是歷史最高水平。也就是說(shuō)，不考慮股價(jià)的漲跌，買(mǎi)入并持有滬深300，每年收到的股息都比投資十年期國(guó)債的收益要高不少。
然而在地球另一面的美國(guó)，情況卻正好相反。下圖是截至2023.3.31，標(biāo)普500的股票風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（1/標(biāo)普500的市盈率-美國(guó)10年期國(guó)債收益率）走勢(shì)圖，其值越低，代表相對(duì)于標(biāo)普500，美債的投資價(jià)值越高。隨著2023年8月美國(guó)10年期國(guó)債收益率創(chuàng)下15年來(lái)新高，標(biāo)普500的股票風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)也創(chuàng)下了歷史新低，美債的投資價(jià)值凸顯。Tips2：比起配置性價(jià)比不高的國(guó)內(nèi)債券，在美聯(lián)儲(chǔ)利率高原期，美國(guó)債券價(jià)格低，派息高，還能在美聯(lián)儲(chǔ)重回降息通道時(shí)，享受到債券價(jià)格上漲帶來(lái)的紅利。這在之前的文章：美債收益率創(chuàng)15年新高，哪類資產(chǎn)將受益？之中已經(jīng)做了非常詳細(xì)的闡述。
3，資金出海（QDII）——香港保險(xiǎn)7月份，基金規(guī)模增幅最大的還是QDII，環(huán)比增加11.84%。國(guó)內(nèi)降息，美元加息，一方面匯率波動(dòng)加大，另一方面中美息差不斷擴(kuò)大，香港短期存款及內(nèi)地短期存款，息差差異顯著。這種不對(duì)稱的“短期”，“高息”，也吸引了大量資金出海。同時(shí)在海外，即便在去年也有不少地區(qū)的股市創(chuàng)出了新高，通過(guò)QDII投資海外市場(chǎng)，也正在成為一種新風(fēng)潮。Tips3：即便是簡(jiǎn)單的分散投資，也會(huì)使得投資組合的風(fēng)險(xiǎn)有所降低。跨幣種、跨區(qū)域、跨周期、跨資產(chǎn)類別的多元資產(chǎn)配置，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的全球布局，能大幅減少單一市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的影響，從而實(shí)現(xiàn)攻守兼?zhèn)?，更好地?shí)現(xiàn)財(cái)富保值增值。而對(duì)于之前沒(méi)有海外投資經(jīng)歷的投資者來(lái)說(shuō)，配置香港保險(xiǎn)則是最為安全穩(wěn)妥，最為便捷，且性價(jià)比較高的資金出海的第一站。
從基金類別上看，份額增幅最多的是貨幣基金，份額環(huán)比增幅7.13%；而規(guī)模增幅最大的是QDII，環(huán)比增加11.84%。另外，債券基金及股票型基金均有一定增幅，但混合型基金份額及規(guī)模雙雙下降。在以上公募基金數(shù)據(jù)中，隱藏著三大投資機(jī)遇：1，指數(shù)型基金——私募指數(shù)增強(qiáng)基金雖然7月股票指數(shù)除了中證1000及科創(chuàng)50外，均有不同的程度的上漲，滬深300指數(shù)7月更是大漲4.48%，但成交量萎靡，混合型基金份額及規(guī)模雙雙下降。然而中信證券數(shù)據(jù)顯示：2023年初至8月18日，8個(gè)月不到，A股ETF基金（交易所開(kāi)放式指數(shù)基）卻凈流入達(dá)2871億元，股票型基金也因?yàn)镋TF份額的大增，份額及規(guī)模小幅增長(zhǎng)。Tips1：指數(shù)基金因?yàn)槠淞鲃?dòng)性好，天然的進(jìn)化能力已經(jīng)被眾多投資者青睞。而私募指數(shù)增強(qiáng)基金，更好地利用人工智能，在對(duì)標(biāo)指數(shù)的基礎(chǔ)上獲取更加穩(wěn)定的超額收益，不管是較ETF，還是較公募的量化基金，均具有強(qiáng)大的優(yōu)勢(shì)。詳細(xì)請(qǐng)參照之前的文章：超配指數(shù)增強(qiáng)基金的三大理由。2，債券投資——美債7月從基金類別上看，增加份額及規(guī)模的絕對(duì)值除了貨幣型基金，就是債券型基金了，在波動(dòng)的市場(chǎng)中，它們給到投資者一定的避風(fēng)港。然而來(lái)到8月，內(nèi)地債券的投資性價(jià)比越來(lái)越低，股票的投資性價(jià)比越來(lái)越高。以下是滬深300指數(shù)股息率溢價(jià)：滬深300股息率-十年期國(guó)債收益率，截至2023.8.25，已經(jīng)達(dá)到了0.50%，幾乎是歷史最高水平。也就是說(shuō)，不考慮股價(jià)的漲跌，買(mǎi)入并持有滬深300，每年收到的股息都比投資十年期國(guó)債的收益要高不少。然而在地球另一面的美國(guó)，情況卻正好相反。下圖是截至2023.3.31，標(biāo)普500的股票風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（1/標(biāo)普500的市盈率-美國(guó)10年期國(guó)債收益率）走勢(shì)圖，其值越低，代表相對(duì)于標(biāo)普500，美債的投資價(jià)值越高。隨著2023年8月美國(guó)10年期國(guó)債收益率創(chuàng)下15年來(lái)新高，標(biāo)普500的股票風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)也創(chuàng)下了歷史新低，美債的投資價(jià)值凸顯。Tips2：比起配置性價(jià)比不高的國(guó)內(nèi)債券，在美聯(lián)儲(chǔ)利率高原期，美國(guó)債券價(jià)格低，派息高，還能在美聯(lián)儲(chǔ)重回降息通道時(shí)，享受到債券價(jià)格上漲帶來(lái)的紅利。這在之前的文章：美債收益率創(chuàng)15年新高，哪類資產(chǎn)將受益？之中已經(jīng)做了非常詳細(xì)的闡述。3，資金出海（QDII）——香港保險(xiǎn)7月份，基金規(guī)模增幅最大的還是QDII，環(huán)比增加11.84%。國(guó)內(nèi)降息，美元加息，一方面匯率波動(dòng)加大，另一方面中美息差不斷擴(kuò)大，香港短期存款及內(nèi)地短期存款，息差差異顯著。這種不對(duì)稱的“短期”，“高息”，也吸引了大量資金出海。同時(shí)在海外，即便在去年也有不少地區(qū)的股市創(chuàng)出了新高，通過(guò)QDII投資海外市場(chǎng)，也正在成為一種新風(fēng)潮。Tips3：即便是簡(jiǎn)單的分散投資，也會(huì)使得投資組合的風(fēng)險(xiǎn)有所降低。跨幣種、跨區(qū)域、跨周期、跨資產(chǎn)類別的多元資產(chǎn)配置，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的全球布局，能大幅減少單一市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的影響，從而實(shí)現(xiàn)攻守兼?zhèn)?，更好地?shí)現(xiàn)財(cái)富保值增值。而對(duì)于之前沒(méi)有海外投資經(jīng)歷的投資者來(lái)說(shuō)，配置香港保險(xiǎn)則是最為安全穩(wěn)妥，最為便捷，且性價(jià)比較高的資金出海的第一站。
