今年以來(lái)，A股市場(chǎng)持續(xù)震蕩，主動(dòng)權(quán)益類基金的增長(zhǎng)顯得乏力，不少機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者轉(zhuǎn)向配置海外市場(chǎng)，QDII基金的投資者需求不斷增加。

前段時(shí)間，景林資產(chǎn)和東方港灣登頂今年1-8月百億私募收益前兩名，基金經(jīng)理坦言因配置海外市場(chǎng)獲取了收益。

東方港灣掌門人但斌8月3日接受央視采訪時(shí)表示，公司旗下多只產(chǎn)品較好的收益表現(xiàn)，主要來(lái)自特斯拉和AI方向的投資；景林資產(chǎn)基金經(jīng)理蔣彤，在7月中的溝通會(huì)表示：“上半年在不同市場(chǎng)的有效配置，使得我們能投資于當(dāng)下全球最有競(jìng)爭(zhēng)力的公司，顯著幫助到了組合凈值的回升。”

私募直接投資海外市場(chǎng)效應(yīng)顯現(xiàn)，通過公募配置海外市場(chǎng)的需求也在同步上升。據(jù)公募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年9月，QDII基金數(shù)量為259只，相比去年年末的222只增加了37只；基金份額為4596.92億份，相比去年年末的3745.04億份增長(zhǎng)了36.22%。

因投資需求猛增，熱錢涌入QDII基金，近期部分QDII基金一度宣布額度告急。如今部分海外市場(chǎng)已漲至高位，10只股票型QDII基金漲幅超40%，QDII基金還能夠入手嗎？

10只股票型QDII基金漲幅超40%

我們先來(lái)看一下今年以來(lái)QDII的表現(xiàn)。據(jù)公募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，不包括債券型QDII基金，今年以來(lái)收益率均值為5.62%，其中股票型QDII基金今年以來(lái)收益率均值為7.83%。

今年以來(lái)收益表現(xiàn)不錯(cuò)的股票型QDII基金其主要投資標(biāo)的為海外科技股。漲幅居前的股票型QDII基金是“廣發(fā)***幣”，其持倉(cāng)了不少美股科技股，該QDII基金今年以來(lái)的收益率為45.87%，規(guī)模為31.80億元。

該QDII基金具體前十持倉(cāng)都是美股，第一重倉(cāng)的是今年以來(lái)大漲的英偉達(dá)，隨后是微軟、特斯拉、企業(yè)云計(jì)算的Service Now、谷歌母公司Alphabet、AMD、meta、Adobe、網(wǎng)絡(luò)安全軟件商Palo Alto Networks、數(shù)據(jù)庫(kù)平臺(tái)公司MongoDB。

整體來(lái)看，這些科技股的走勢(shì)與納斯達(dá)克100指數(shù)并無(wú)相異。這些科技股在今年二季度財(cái)報(bào)披露后迎來(lái)一陣爆發(fā)，比如Palo Alto Networks、MongoDB在二季度財(cái)報(bào)披露后的后一個(gè)交易日收盤漲7.68%、28.01%。當(dāng)然，該QDII基金也有持倉(cāng)中概股，比如拼多多和部分市值不大的港股。

既然該基金今年以來(lái)漲幅高達(dá)45.87%，那還值得入手嗎？我們先來(lái)看看這只QDII基金的基金經(jīng)理李耀柱在二季度報(bào)中，對(duì)后市有什么樣的看法。

李耀柱在二季度報(bào)中表示，三季度人工智能的趨勢(shì)仍在持續(xù)，對(duì)算力的需求仍然持續(xù)，相對(duì)于一二季度，投資者對(duì)該主題或?qū)②呌诶潇o，在to B端的應(yīng)用值得重點(diǎn)關(guān)注，動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)的儲(chǔ)備是利用人工智能提升效率的關(guān)鍵，大型的平臺(tái)型SaaS公司具有這樣的優(yōu)勢(shì)。

總體而言，對(duì)人工智能基礎(chǔ)的算力板塊，李耀柱認(rèn)為仍將有需求，但更多地增量在于人工智能可以賦能的領(lǐng)域，換句話說人工智能可以落地、發(fā)展的方向值得關(guān)注。

除了基金經(jīng)理李耀柱的“廣發(fā)***幣”漲幅居前外，還有不少股票型QDII今年以來(lái)表現(xiàn)優(yōu)異，以下是筆者根據(jù)公募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)整理，今年以來(lái)漲幅超15%的QDII基金供讀者參考：

注：以上內(nèi)容不構(gòu)成基金評(píng)價(jià)及投資建議，且產(chǎn)品展示的收益期間較短，不代表基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)，僅供投資者參考。資料來(lái)源于公募排排網(wǎng)，基金公司官網(wǎng)。以上內(nèi)容剔除ETF、C類聯(lián)接基金以及非人民幣購(gòu)買的基金。

同樣是QDII基金，與投資股票為標(biāo)的不同的是，另類型QDII基金可以投資海外原油、黃金等商品，以及和海外房地產(chǎn)相關(guān)的基金。

比如，隨著近期沙特和俄羅斯減產(chǎn)原油的影響，國(guó)際市場(chǎng)的原油價(jià)格在7月份高走，近期WTI紐約原油迎來(lái)90美元高點(diǎn)，與原油相關(guān)的QDII基金近期凈值增長(zhǎng)明顯。

以“國(guó)泰***品”為例，該QDII基金今年以來(lái)的收益率為18.63%，基金規(guī)模為4.47億元，其單位凈值近期走勢(shì)與原油走勢(shì)相近。

圖：國(guó)泰大宗商品走勢(shì)（區(qū)間6.20-9.21）

來(lái)源：公募排排網(wǎng)

圖：NYMEX原油期貨走勢(shì)（區(qū)間4.17-9.21）

來(lái)源：東方財(cái)富

不過細(xì)看其二季度持倉(cāng)發(fā)現(xiàn)，該QDII基金投資了不同大宗商品、貴金屬的期貨ETF，比如前五大持倉(cāng)的ETF分別投資了黃金、原油、美元、白銀和天然氣。

對(duì)于后市，基金經(jīng)理朱丹認(rèn)為，如美元維持強(qiáng)勢(shì)，對(duì)大宗商品整體或有一定壓制，三季度中國(guó)經(jīng)濟(jì)有可迎來(lái)底部反轉(zhuǎn)的契機(jī)，對(duì)中國(guó)需求敏感、庫(kù)存相對(duì)較低的大宗品種有超跌修復(fù)的可能。對(duì)能源、貴金屬、工業(yè)金屬等品種保持高度關(guān)注。

以下是投資海外商品以及房地產(chǎn)等另類資產(chǎn)的QDII基金名單及其今年以來(lái)業(yè)績(jī)情況，筆者根據(jù)公募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)整理供讀者參考：

注：以上內(nèi)容不構(gòu)成基金評(píng)價(jià)及投資建議，且產(chǎn)品展示的收益期間較短，不代表基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)，僅供投資者參考。資料來(lái)源于公募排排網(wǎng)，基金公司官網(wǎng)。以上內(nèi)容剔除ETF、C類聯(lián)接基金以及非人民幣購(gòu)買的基金。

漲太高畏寒？跌幅居前的QDII基金值得關(guān)注

從目前的QDII基金市場(chǎng)來(lái)看，這些基金產(chǎn)品已經(jīng)涵蓋美股、歐洲股市、以及亞太地區(qū)的主要市場(chǎng)，比如越南、印度、日本以及中國(guó)香港地區(qū)，其中港股已經(jīng)處于較低估值區(qū)間。

例如，在股票型QDII基金以及混合型QDII基金中，以港股為主要投資標(biāo)的的這些基金今年以來(lái)跌幅居前，尤其以投資香港生物科技的相關(guān)標(biāo)的的基金跌幅居前。

以“博時(shí)***A”為例，其跟蹤標(biāo)的為恒生醫(yī)療保健指數(shù)，前十持倉(cāng)占比為51.82%，具體前十大持倉(cāng)股為藥明生物、百濟(jì)神州、石藥集團(tuán)、京東健康、信達(dá)生物、中國(guó)生物制藥、國(guó)藥控股、阿里健康、威高股份、金斯瑞生物。年初至今該基金凈值跌幅已達(dá)20.90%。

除了生物醫(yī)藥行業(yè)外，港股的科技股今年以來(lái)的下挫也較為突出。以“華夏***幣”為例，今年以來(lái)的凈值跌幅為25.17%，前十持中投資了港股的中興通訊、騰訊控股、理想汽車、聯(lián)想集團(tuán)、網(wǎng)易。

以下是今年以來(lái)跌幅超10%的QDII基金名單，筆者根據(jù)公募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)整理供讀者參考：

注：以上內(nèi)容不構(gòu)成基金評(píng)價(jià)及投資建議，且產(chǎn)品展示的收益期間較短，不代表基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)，僅供投資者參考。資料來(lái)源于公募排排網(wǎng)，基金公司官網(wǎng)。以上內(nèi)容剔除ETF、C類聯(lián)接基金以及非人民幣購(gòu)買的基金。

總結(jié)

QDII基金持續(xù)火爆，主要是投資者基于分散自身投資風(fēng)險(xiǎn)的做法。某私募人士認(rèn)為，私募基金配置海外市場(chǎng)并非今年開始，全球資產(chǎn)配置是未來(lái)的一種趨勢(shì)，通過全球化資產(chǎn)的配置能夠很好的為投資者實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值。

當(dāng)然，不管是機(jī)構(gòu)投資者還是個(gè)人投資者，可以適當(dāng)按照自己的需求和風(fēng)險(xiǎn)偏好配置海外資產(chǎn)。截至9月19日，今年以來(lái)新成立的QDII基金近百只，另有多家公募基金申請(qǐng)的QDII業(yè)務(wù)資格事項(xiàng)待批準(zhǔn)。

未來(lái)通過QDII基金，內(nèi)地資金實(shí)現(xiàn)“走出去”也有助于內(nèi)地基金和旗下產(chǎn)品在海外市場(chǎng)打響知名度。

【資料來(lái)源】：公募排排網(wǎng)、基金公司官網(wǎng)

【收益計(jì)算說明】：按區(qū)間收益率由高到低進(jìn)行排名。

【排行說明】：以上排行不代表公募排排網(wǎng)從事基金評(píng)價(jià)工作，公募排排網(wǎng)僅對(duì)自身所收錄的公募基金產(chǎn)品以一定規(guī)則進(jìn)行排行，上述排行不得作為投資者投資決策唯一依據(jù)，僅供投資者自研參考使用。

【風(fēng)險(xiǎn)揭示】：投資有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，我司未以明示、暗示或其他任何方式承諾產(chǎn)品未來(lái)收益。投資者應(yīng)謹(jǐn)慎注意各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)真閱讀基金合同、基金產(chǎn)品資料概要等銷售文件，充分認(rèn)識(shí)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身情況做出投資決策，對(duì)投資決策自負(fù)盈虧。