作者：聯(lián)洲信評(píng)

G（公司治理）介紹

在ESG中，G（公司治理）也是其三大支柱之一。G（公司治理）主要從公司治理的角度分析，關(guān)注公司的董事會(huì)結(jié)構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、管理層薪酬及商業(yè)道德等問題。

G（公司治理）在現(xiàn)代化企業(yè)管理制度中具有很重要的作用，它不僅能促進(jìn)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康發(fā)展，也是提高公司質(zhì)量的內(nèi)在要求。近年來，隨著我國上市公司的快速增加，如何規(guī)范其經(jīng)營(yíng)和管理的行為，提高公司的發(fā)展質(zhì)量等成為當(dāng)前亟待解決的問題。國家也相繼出臺(tái)相關(guān)政策，完善公司治理制度，明確權(quán)責(zé)界限，加快推行內(nèi)部控制制度規(guī)范化體系，加快推進(jìn)企業(yè)治理信息透明化，提高企業(yè)的信息披露水平。在國家政策引導(dǎo)下，越來越多的公司也開始重視公司治理的制度化、規(guī)范化，不斷提高公司的治理水平。

按照GICS行業(yè)分類，制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)上市公司中主動(dòng)披露ESG相關(guān)報(bào)告的公司不斷增加，這些上市公司的G（公司治理）表現(xiàn)如何？ 接下來從ESG戰(zhàn)略、股東治理、董事會(huì)治理、監(jiān)事會(huì)監(jiān)督、高級(jí)管理人員、薪酬激勵(lì)機(jī)制、道德合規(guī)建設(shè)、信息披露、黨組織建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)管理、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全等多個(gè)維度分析制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)上市公司的G（公司治理）的情況。

G（公司治理）績(jī)效

聯(lián)洲信評(píng)（UCCR）ESG專項(xiàng)小組通過對(duì)公司官網(wǎng)及巨潮資訊網(wǎng)披露的ESG相關(guān)報(bào)告的情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，截至2023年6月30日，A股制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)主動(dòng)披露2022年度ESG相關(guān)報(bào)告的上市公司有123家。（UCCR）ESG專項(xiàng)小組以此為樣本，結(jié)合聯(lián)洲信評(píng)ESG評(píng)級(jí)模型及標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)上市公司的G（公司治理）績(jī)效進(jìn)行綜合分析。

ESG戰(zhàn)略

公司將ESG治理寫進(jìn)公司的發(fā)展戰(zhàn)略之中，體現(xiàn)公司對(duì)ESG或可持續(xù)發(fā)展工作的重視，是踐行ESG的重要舉措。在ESG戰(zhàn)略方面，我們重點(diǎn)考察公司戰(zhàn)略是否融入了ESG、可持續(xù)發(fā)展、社會(huì)責(zé)任等新的發(fā)展理念，是否為推進(jìn)ESG實(shí)踐出臺(tái)相關(guān)制度及設(shè)置ESG專門委員會(huì)。

通過分析123家披露了2022年度ESG相關(guān)報(bào)告的制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)上市公司的情況，有42.28%的公司把ESG、可持續(xù)發(fā)展等理念放在重要位置，將可持續(xù)發(fā)展、社會(huì)責(zé)任、ESG等相關(guān)理念融入到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略中，自上而下加強(qiáng)對(duì)ESG的建設(shè)；有56.91%的公司把ESG、可持續(xù)發(fā)展等理念放在普通地位；有0.81%的公司企業(yè)戰(zhàn)略中沒有包含ESG、可持續(xù)發(fā)展等相關(guān)因素，不重視ESG的建設(shè)。

進(jìn)一步分析，制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)上市公司對(duì)ESG戰(zhàn)略理念的重視度與ESG評(píng)級(jí)結(jié)果成正比，ESG評(píng)級(jí)結(jié)果越好，企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略中的ESG理念越凸顯。如圖2，ESG評(píng)級(jí)結(jié)果為A的公司中，100%的公司把ESG相關(guān)理念放在重要位置；評(píng)級(jí)結(jié)果為BBB的公司中，有82.61%的公司把ESG相關(guān)理念放在重要位置，有17.39%的公司把ESG相關(guān)理念放在普通位置；ESG評(píng)級(jí)結(jié)果為CCC的公司中，僅有9.52%的公司把ESG相關(guān)理念放在重要位置，有85.71%的公司把ESG相關(guān)理念放在普通位置。

在ESG戰(zhàn)略管理方面，有29.27%的公司成立推動(dòng)ESG相關(guān)戰(zhàn)略的組織機(jī)構(gòu)和相關(guān)制度，且制度很完善，能全方位推動(dòng)ESG理念的貫徹實(shí)施；有65.85%的公司成立推動(dòng)ESG相關(guān)戰(zhàn)略的相關(guān)制度，制度較完善；有4.88%的公司沒有制定相關(guān)的制度。

進(jìn)一步分析，制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)上市公司對(duì)ESG戰(zhàn)略管理的建設(shè)與ESG評(píng)級(jí)結(jié)果成正比，ESG評(píng)級(jí)結(jié)果越好，ESG戰(zhàn)略管理越完善。如圖4，ESG評(píng)級(jí)結(jié)果為A的公司中，100%的公司ESG相關(guān)的組織機(jī)構(gòu)和制度很完善；評(píng)級(jí)結(jié)果為BBB的公司中，有73.91%的公司ESG相關(guān)的組織機(jī)構(gòu)和制度很完善，有26.09%的公司ESG相關(guān)的組織機(jī)構(gòu)和制度較完善；ESG評(píng)級(jí)結(jié)果為CCC的公司中，僅有4.76%的公司ESG相關(guān)的組織機(jī)構(gòu)和制度很完善，有80.95%的公司ESG相關(guān)的組織機(jī)構(gòu)和制度較完善，有14.29%的公司沒有成立推動(dòng)ESG相關(guān)戰(zhàn)略的組織機(jī)構(gòu)和相關(guān)制度。

商業(yè)道德

遵守法律法規(guī)、重視商業(yè)道德合規(guī)建設(shè)是從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)每個(gè)利益相關(guān)者必須遵守的原則。在商業(yè)道德方面，我們主要關(guān)注反賄賂與反腐敗和誠信納稅。

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中，看似行業(yè)慣例的行為或其員工的個(gè)人行為，可能導(dǎo)致企業(yè)構(gòu)成賄賂類犯罪，面臨刑事處罰。因此制定反腐敗制度對(duì)企業(yè)的發(fā)展特別重要。通過分析123家披露了2022年度ESG相關(guān)報(bào)告的制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)上市公司的情況，有61.79%的公司建立反賄賂與反腐敗相關(guān)制度，并嚴(yán)格執(zhí)行；有38.21%的公司建立反賄賂與反腐敗相關(guān)制度，但執(zhí)行力度一般。整體上，制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)上市公司的反賄賂與反腐敗取得了一定的成效，但仍有一部分公司沒有認(rèn)真貫徹執(zhí)行，未來還需要繼續(xù)加強(qiáng)。

在誠信納稅方面，123家披露了2022年度ESG相關(guān)報(bào)告的制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)上市公司，有96.75%的公司做到了誠信納稅，稅務(wù)透明，有3.25%的公司在誠信納稅方面仍有待加強(qiáng)。

總體而言，制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)上市公司的商業(yè)道德建設(shè)水平尚可。

信息披露

信息披露是公司向投資者和社會(huì)全面溝通的橋梁，真實(shí)、全面、及時(shí)、充分地進(jìn)行信息披露至關(guān)重要。

在信息披露方面，我們重點(diǎn)考察公司是否有完善的信息披露制度及信息披露的質(zhì)量。通過分析123家披露了2022年度ESG相關(guān)報(bào)告的制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)上市公司的情況，有62.60%的公司嚴(yán)格按照國家相關(guān)法律法規(guī)制定《信息披露制度》，內(nèi)容完整，而且包含了自愿披露信息制度；有36.59%的公司制定了《信息披露制度》，但還不夠完善，仍需改進(jìn)。在合規(guī)披露方面，有60.98%的公司能夠嚴(yán)格執(zhí)行《信息披露制度》，及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地向所有股東、投資者以及社會(huì)公眾披露相關(guān)信息，包含強(qiáng)制信息和自愿披露信息；而39.02%的公司的信息披露還不夠完善。整體上，大部分公司能意識(shí)到信息披露的重要性，建立相關(guān)的信息披露制度，亦有超過半數(shù)的公司嚴(yán)格執(zhí)行披露制度，并且對(duì)自愿披露信息也詳盡、及時(shí)地進(jìn)行披露。

黨組織建設(shè)

隨著黨組織在公司治理中的作用越來越重要，黨的十九屆四中全會(huì)再提“黨組織治理”，會(huì)議明確指出完善中國特色現(xiàn)代化企業(yè)制度，要抓住黨的領(lǐng)導(dǎo)與公司治理相結(jié)合。中國特色現(xiàn)代化企業(yè)制度的特別之處就在于把黨的領(lǐng)導(dǎo)融入到公司治理各個(gè)環(huán)節(jié)。因此，在公司治理主題的指標(biāo)構(gòu)建中，緊隨國家號(hào)召“把黨的領(lǐng)導(dǎo)更好地融入公司治理”，將黨建工作的開展情況融入到公司ESG評(píng)級(jí)模型中。

黨組織建設(shè)維度，我們重點(diǎn)關(guān)注黨組織制度、黨組織活動(dòng)、發(fā)展教育新黨員和黨組織廉潔建設(shè)。通過分析123家披露了2022年度ESG相關(guān)報(bào)告的制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)上市公司的情況，在黨組織建設(shè)方面，有99.19%的公司都建立了完善的黨組織制度，具有民主評(píng)議制度、民主生活會(huì)制度等；僅有0.81%的公司的黨組織制度不夠完善，相關(guān)制度不夠健全。在黨組織活動(dòng)方面，有52.03%公司的黨組織能夠積極開展“三會(huì)一課”、 “民主生活會(huì)”、黨史黨建參觀實(shí)踐等黨組織活動(dòng)，黨組織活動(dòng)很豐富；有47.97%公司的黨組織按要求開展黨組織活動(dòng)，符合黨建要求；沒有公司黨組織未組織活動(dòng)，或活動(dòng)不豐富，或者黨員參與不積極。有98.37%公司都能做到積極發(fā)展積極分子，開展黨員教育，發(fā)展新黨員，有新轉(zhuǎn)正的黨員。在廉潔建設(shè)方面，所有公司的黨組織都注重黨風(fēng)廉潔建設(shè)，營(yíng)造風(fēng)清氣正的環(huán)境。

風(fēng)險(xiǎn)管理

良好的風(fēng)險(xiǎn)管理有助于企業(yè)充分了解自身所面臨的風(fēng)險(xiǎn)及其嚴(yán)重程度，及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施，減少風(fēng)險(xiǎn)損失，或者當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生時(shí)能及時(shí)補(bǔ)救，保證企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)；良好的風(fēng)險(xiǎn)管理能降低企業(yè)的費(fèi)用，增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

風(fēng)險(xiǎn)管理方面，我們重點(diǎn)考察公司是否有風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略、是否有風(fēng)險(xiǎn)管理組織以及風(fēng)險(xiǎn)管理制度的執(zhí)行情況。在風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略管理方面，有35.77%的公司將風(fēng)險(xiǎn)管理組織、溝通協(xié)調(diào)機(jī)制寫進(jìn)公司戰(zhàn)略中，且風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)很強(qiáng)；有64.23%的公司將風(fēng)險(xiǎn)管理組織、溝通協(xié)調(diào)機(jī)制寫進(jìn)公司戰(zhàn)略，風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)較強(qiáng)。

進(jìn)一步分析，制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)上市公司對(duì)ESG戰(zhàn)略管理的建設(shè)與ESG評(píng)級(jí)結(jié)果成正比，ESG評(píng)級(jí)結(jié)果越好，風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)越強(qiáng)。如圖9，ESG評(píng)級(jí)結(jié)果為A的公司中，100%的公司將風(fēng)險(xiǎn)管理組織、溝通協(xié)調(diào)機(jī)制寫進(jìn)公司戰(zhàn)略中，且風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)很強(qiáng)；評(píng)級(jí)結(jié)果為BBB的公司中，有65.22%的公司將風(fēng)險(xiǎn)管理組織、溝通協(xié)調(diào)機(jī)制寫進(jìn)公司戰(zhàn)略中，且風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)很強(qiáng)；ESG評(píng)級(jí)結(jié)果為B和CCC的公司中，則分別僅有29.17%和4.76%的公司可以做到這點(diǎn)。

在風(fēng)險(xiǎn)管理組織上，所有的公司都設(shè)置了審計(jì)委員會(huì)或風(fēng)控委員會(huì)等相關(guān)組織，能保障公司有效地管理。在風(fēng)險(xiǎn)管控制度及執(zhí)行方面，有21.95%的公司風(fēng)險(xiǎn)管控制度完善，制定相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)制度，風(fēng)險(xiǎn)管理流程貫穿于管理經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)；有77.24%的公司的風(fēng)險(xiǎn)管控制度較完善，制定相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)制度，風(fēng)險(xiǎn)管理流程貫穿于管理經(jīng)營(yíng)的大部分環(huán)節(jié)；有0.81%的公司風(fēng)險(xiǎn)管控制度不夠完善。整體上，制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平一般，風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和管控制度還有待進(jìn)一步加強(qiáng)。

進(jìn)一步分析，制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)上市公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理制度的建設(shè)與ESG評(píng)級(jí)結(jié)果成正比，ESG評(píng)級(jí)結(jié)果越好，風(fēng)險(xiǎn)管理制度越完善。如圖11，ESG評(píng)級(jí)結(jié)果為A的公司中，100%的公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度完善；評(píng)級(jí)結(jié)果為BBB的公司中，有52.17%的公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度完善；評(píng)級(jí)結(jié)果為BB的公司中，僅有16.67%的公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度完善；ESG評(píng)級(jí)結(jié)果為CCC的公司中，沒有公司的風(fēng)險(xiǎn)管理制度達(dá)到完善。

《ESG之G維度的分析——2023年制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)上市公司(下)》將于下期推出。

申明：以上分析以上市公司披露的2022年度ESG相關(guān)報(bào)告和2022年度公司年報(bào)等公開信息為數(shù)據(jù)來源，評(píng)級(jí)信息存在不充分等局限性。聯(lián)洲信評(píng)不對(duì)評(píng)級(jí)報(bào)告所記載內(nèi)容的真實(shí)性、完整性、及時(shí)性作任何保證，評(píng)級(jí)結(jié)果不作為任何投資決策依據(jù)，僅作為基本參考。

撰稿人：（UCCR）ESG專項(xiàng)小組

本文源自金融界