還記得數(shù)月前，那個(gè)率先在業(yè)內(nèi)宣布使用AI機(jī)器人操盤的私募機(jī)構(gòu)嗎？

幾個(gè)月后，機(jī)器人操盤的業(yè)績(jī)出來(lái)了！

盡管該公司通過(guò)“使用大模型等人工智能技術(shù)”，對(duì)投資體系進(jìn)行了重塑并落實(shí)到了實(shí)踐，還自稱“擁有業(yè)界少有的AI原生投資體系”。

該產(chǎn)品最終成功“實(shí)現(xiàn)”了-20%的累計(jì)虧損。

AI投資機(jī)器人怎么做成這樣？

這個(gè)投資機(jī)器人的程序是不是“搞錯(cuò)”了?

凈值再現(xiàn)“俯沖”

據(jù)第三方平臺(tái)：截至2023年9月20日，一只名為“XX至善私募基金”的產(chǎn)品單位凈值為0.5430。

該產(chǎn)品成立于2016年8月17日，成立以來(lái)凈值跌幅為20.09%。

上述產(chǎn)品是XX至善成立后成立的首批產(chǎn)品之一，運(yùn)作七年以后依然并未實(shí)現(xiàn)正收益。另?yè)?jù)中基協(xié)公示的信息，該產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模低于500萬(wàn)人民幣（截至2023年二季度末）。

由于該產(chǎn)品成立時(shí)點(diǎn)處于A股指數(shù)低點(diǎn)，因此這只產(chǎn)品的運(yùn)作難言“理想”。

“及時(shí)取消”平倉(cāng)線

值得注意的是，“XX至善私募基金”2023年的年內(nèi)凈值跌幅達(dá)到14個(gè)點(diǎn)。

同時(shí)，這只產(chǎn)品的表現(xiàn)大幅落后于大盤股指數(shù)（滬深300），近三年凈值虧損達(dá)到40個(gè)點(diǎn)。

這種背景下，XX至善在今年6月20日向持有人發(fā)布公告，不再設(shè)置預(yù)警和平倉(cāng)機(jī)制（此前，上述私募產(chǎn)品預(yù)警線為0.70元，平倉(cāng)線為0.60元）。

還好它們及時(shí)取消了這兩根線，否則以現(xiàn)在的單位凈值推算，早被清倉(cāng)了。

復(fù)盤還發(fā)現(xiàn)：正是從今年6月21日開始，上述產(chǎn)品的凈值跌穿了此前規(guī)定的平倉(cāng)線。

換言之，這家私募在凈值“跌穿”平倉(cāng)線的前一天，發(fā)出公告“及時(shí)躲避”第二天的被動(dòng)清盤。

凈值一度“休眠”

奇怪的是：自2023年4月26日-6月12日，“XX至善私募基金”凈值一直是0.6020。

此后，它們重新“復(fù)活”，接著開始隨市下跌。

如下圖，該產(chǎn)品有段時(shí)間產(chǎn)品凈值曲線完全“橫盤”不動(dòng)。

大概率是策略 “調(diào)整”

那么，這只股票私募產(chǎn)品為何突然出現(xiàn)了停止操作的。

根據(jù)該機(jī)構(gòu)的公告，它們可能在當(dāng)時(shí)換了策略。

今年6月初，XX至善對(duì)外宣布擬安排公司4位研究員，以及一個(gè)基于人工智能的機(jī)器人，獨(dú)立管理5只不同的私募基金。

此前，公開資料顯示，這只私募產(chǎn)品的投資策略描述為核心品種+板塊配置+倉(cāng)位匹配，并稱對(duì)于弱周期的品種，左側(cè)交易的策略比較適合，對(duì)于周期性較強(qiáng)的品種，右側(cè)交易比較適合。

然而，之后，XX至善的產(chǎn)品凈值在6月末的“復(fù)活”，同時(shí)取消平倉(cāng)線。7月初，該公司公告“機(jī)器人基金經(jīng)理”已經(jīng)正式接入XX至善管理的所有產(chǎn)品。

這家私募何許來(lái)頭？

這家私募的“口氣”可謂并不小，它們?cè)诠嬷?strong>稱所運(yùn)用的機(jī)器人是結(jié)合先進(jìn)AI技術(shù)的價(jià)值投資體系，兼容深度價(jià)值、價(jià)值成長(zhǎng)、顛覆創(chuàng)新三大策略。

要知道，國(guó)內(nèi)百億主觀多頭私募目前未有機(jī)構(gòu)亮出AI基金經(jīng)理。

協(xié)會(huì)備案資料顯示：XX至善的創(chuàng)始人何某，早期曾在內(nèi)蒙古自治區(qū)一中學(xué)擔(dān)任團(tuán)委助理。之后他在江蘇省句容市一家投資有限公司，擔(dān)任金融交易員一職。

截至最新，這家私募的管理規(guī)模僅為0-5億元區(qū)間，全職員工為13人。

這家私募其他人員中，還有前知名百億私募的總監(jiān)、前公募互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域分析師，以及在東莞證券、萬(wàn)得信息任職過(guò)的人士。

機(jī)器人“幫忙”跌的更快？

雖然XX至善高調(diào)啟用機(jī)器人基金經(jīng)理，但并未挽救上文提及的老產(chǎn)品。

相反，它們?cè)?月“接入”機(jī)器人后，跌的比指數(shù)快多了。

截至9月20日，上述產(chǎn)品近三個(gè)月凈值跌幅達(dá)到9.50%，同期滬深300指數(shù)跌幅為3.24%

可見(jiàn)，該產(chǎn)品凈值跌幅是同期寬基指數(shù)的三倍，機(jī)器人的“干預(yù)”并不成功，凈值反而跌幅更大了。

AI機(jī)器人應(yīng)用條件是否成熟?

它們到底起了什么作用？

它們會(huì)不會(huì)有其他副作用？

這需要行業(yè)和這家“敢于嘗鮮”的私募，好好思考一下。

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