71710/04
“下一階段，預(yù)期或是影響A股的核心變量。當(dāng)前PMI、PPI等指標(biāo)有所回升，或意味著A股基本面有望在三季度觸底回升?！?/strong>
“當(dāng)經(jīng)濟觸底反彈后，小微盤股居多的消費和TMT行業(yè)，例如休閑服務(wù)、家居家具以及計算機軟件、傳媒和電子零部件等或值得關(guān)注。未來，若出現(xiàn)明確復(fù)蘇信號，金融地產(chǎn)、醫(yī)藥、新能源等權(quán)重板塊也值得關(guān)注?！?/strong>
“從機構(gòu)規(guī)模及客群規(guī)模等維度看，投顧都是一個頭部集中卻又極其長尾的產(chǎn)業(yè)，分布式投顧空間巨大?！?/strong>
穩(wěn)增長目標(biāo)下，利好政策接連落地，投資者們都在等待“市場底”的出現(xiàn)。
有券商研究指出，復(fù)盤歷史，市場底附近有以下特征：一是資金行為方面，基金自購及上市公司回購顯著增加；二是市場點位方面，PE TTM普遍位于歷史極低水平，股債收益差普遍低于均值-1std甚至-2std；三是調(diào)整時間方面，第一個政策底到最終的市場底之間，平均會經(jīng)歷40個交易日，但也有部分案例僅用時20余個交易日。
那么，當(dāng)前A股市場與“市場底”相關(guān)的特征有哪些？底部區(qū)域，投資者又該如何布局？9月16日，新財富聯(lián)合富國基金在西安成功舉辦“共筑信心，配置未來——玩轉(zhuǎn)ETF之投顧沙龍·西安站”活動在西安成功舉辦“共筑信心，配置未來——玩轉(zhuǎn)ETF之投顧沙龍·西安站”活動，邀請基金經(jīng)理以及投資顧問等專業(yè)投資從業(yè)者對此作答。
本次沙龍共有來自西部證券、開源證券、興業(yè)證券、中信建投證券等十余家券商的180余名投顧參加。他們與到場嘉賓一起圍繞如何通過資產(chǎn)配置服務(wù)客戶、引導(dǎo)投顧由賣方銷售模式轉(zhuǎn)向買方投顧模式、四季度投資方向等話題展開深度交流。
01富國基金金澤宇：買在無人問津時
富國基金旗下中證2000指數(shù)ETF擬任基金經(jīng)理金澤宇
富國基金旗下中證2000指數(shù)ETF擬任基金經(jīng)理金澤宇在“利好層出不窮，反彈窗口如何把握”的主題分享中表示，自4月經(jīng)濟復(fù)蘇斜率放緩以來，A股整體下行后底部震蕩，權(quán)益資產(chǎn)性價比凸顯。但在近期政策超預(yù)期的背景下，后續(xù)市場有望走出修復(fù)行情。下一階段，經(jīng)濟預(yù)期或是影響A股的核心變量，而當(dāng)前PMI、PPI等指標(biāo)有所回升，或意味著A股基本面有望在三季度觸底回升。
在基金配置方面，金澤宇主要介紹了富國中證2000ETF（簡稱“中證2000指數(shù)ETF”，認購代碼：563203，基金代碼：563200）。富國中證2000指數(shù)ETF跟蹤的是中證2000指數(shù)，并包含六大亮點：一是2000只成分股平均市值不到45億，屬于純正的“微盤股”；二是聚焦高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，專精特新含量高，約35%的持倉標(biāo)的分布于科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板；三是成長性突出，估值匹配度較高；四是成分股集中度低，能有效分散風(fēng)險；五是長期業(yè)績優(yōu)異，自2013年12月底以來的收益率達135%，顯著高于滬深300、中證500等指數(shù)同期表現(xiàn)；六是中證2000指數(shù)的成分股中，機構(gòu)持倉的占比較低，有諸多尚未被充分挖掘的潛力標(biāo)的。（數(shù)據(jù)來源于Wind，時間為自2013年12月31日基日以來，截至2023年9月13日。指數(shù)歷史收益情況不代表未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。）
02富國基金田力：搭建券商生態(tài)圈
富國基金券商業(yè)務(wù)華北負責(zé)人田力
富國基金券商業(yè)務(wù)華北負責(zé)人田力在本次沙龍中分享了《管理人視角下的券商生態(tài)》為主題的演講。田力表示，富國基金于2009年開始打造量化投資團隊，在14年間，這一團隊精耕細作，已布局多條產(chǎn)品線，形成了涵蓋ETF與指數(shù)基金、指數(shù)增強、絕對收益量化在內(nèi)的多條產(chǎn)品線，為不同類型的投資者打造了多樣化、多策略、全譜系的資產(chǎn)配置百寶箱。他進一步表示，富國基金所搭建的券商生態(tài)圈，立足于券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，將財富管理、自營、融資融券、金融衍生品、資產(chǎn)管理、研究所、投行等資源相串聯(lián)，形成一套完整客戶服務(wù)生態(tài)。富國基金作為其中參與者，一方面，可針對小白客戶、資深客戶、機構(gòu)客戶和ETF主理人，搭建千人千面的投教培訓(xùn)體系，例如定投策略、網(wǎng)格策略、輪動策略和證券投顧組合等不同類型的方法論，另一方面，持續(xù)完善從初階到中階，再到高階的ETF課程圖譜，在此過程中，實現(xiàn)從產(chǎn)品到為客戶提供綜合性的解決方案，真正做到從適應(yīng)市場需求到創(chuàng)造需求。
03西部證券殷濤：券商財富管理發(fā)展空間巨大
西部證券財富管理部總經(jīng)理殷濤
西部證券財富管理部總經(jīng)理殷濤在題為《財富管理轉(zhuǎn)型，券商大有可為》的演講中表示，在財富管理業(yè)務(wù)上，西部證券的財富管理轉(zhuǎn)型之路主要分為四個方向。一是從頂層設(shè)計出發(fā)，推動經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)線組織架構(gòu)調(diào)整，成立財富管理委員會。二是以客戶為中心，整合公司客戶、產(chǎn)品、渠道三大核心要素資源，向各層級客戶提供全方位、差異化、綜合性服務(wù)，包括建立公募基金篩選評價體系并形成自研品牌“西部優(yōu)選30”，以及對境內(nèi)外全品類金融產(chǎn)品開展深入研究等。三是在分支機構(gòu)層面不斷擴充投資顧問人數(shù)，旨在打造一支專業(yè)性強的財富管理隊伍。四是推動金融科技與業(yè)務(wù)深度結(jié)合，利用金融科技工具降低渠道運營成本、提升整體效益。
殷濤認為，券商財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展空間巨大，且擁有諸多先天優(yōu)勢，包括券商的做市能力能夠為場內(nèi)基金銷售提供便利、資本市場投資人才豐富等，但在發(fā)展過程中，也暴露出不少問題，例如，券商財富管理轉(zhuǎn)型仍存在制度性障礙、以客戶為中心的財富管理理念仍未真正貫徹落實、定制化產(chǎn)品不夠豐富、金融科技賦能業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的效果尚不明顯、財富管理轉(zhuǎn)型的專業(yè)化人才儲備不足等。
04西部證券張一偉：海外投顧市場的六點經(jīng)驗
西部證券投資顧問業(yè)務(wù)負責(zé)人張一偉
西部證券投資顧問業(yè)務(wù)負責(zé)人張一偉作了《財富管理轉(zhuǎn)型背景下的投顧定位》主題演講，其分享了美國投顧行業(yè)發(fā)展的六點經(jīng)驗。一是財富管理是一個龐大、增速迅猛的行業(yè)，目前美國投顧行業(yè)管理的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)達到128萬億美元。二是美國投顧行業(yè)即使已經(jīng)發(fā)展了70年，但整體上仍在持續(xù)增長，如今投顧機構(gòu)數(shù)量已有1.4萬家，從業(yè)人員數(shù)量約有93萬人，較2012年增加了22萬人，均遠高于中國當(dāng)前水平。三是從機構(gòu)規(guī)模及客群規(guī)模等維度看，投顧都是一個頭部集中卻又極其長尾的產(chǎn)業(yè)，分布式投顧空間巨大。四是美國投顧的主要客戶從數(shù)量上看是依然是個人投資者（5000萬人，大約占美國人口的1/7）。五是美國證券經(jīng)紀(jì)人員向投顧轉(zhuǎn)型是大勢所趨，單純的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)幾乎已經(jīng)不創(chuàng)造附加值。六是美國投顧的收費方式主要是按照資產(chǎn)規(guī)模，同時采用其他一些形式，如按照業(yè)績表現(xiàn)收取浮動費用、收取固定費用、咨詢費用等，但近幾年按照業(yè)績報酬收費的比例有所降低。
05圓桌討論：四季度配置指南
本次沙龍的圓桌討論環(huán)節(jié)由開源證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部投顧業(yè)務(wù)部負責(zé)人利鑫主持，參與討論的嘉賓包括富國基金金澤宇，興業(yè)證券陜西分公司直屬業(yè)務(wù)四部負責(zé)人、第二屆新財富最佳投資顧問評選亞軍劉國盟，中信建投證券西安錦業(yè)路營業(yè)部機構(gòu)業(yè)務(wù)部營銷總監(jiān)、第三屆新財富最佳投資顧問評選獲獎?wù)邚埣魏?，西部證券西安歐亞大道營業(yè)部總經(jīng)理、第四屆新財富最佳投資顧問評選獲獎?wù)叻秷颍_源證券西安第一分公司首席投顧、第五屆新財富最佳投資顧問評選獲獎?wù)吡裣驳?，各位大咖就四季度投資重點、投顧轉(zhuǎn)型等話題展開了熱烈的討論。
展望四季度，金澤宇表示，當(dāng)經(jīng)濟觸底反彈后，小微盤股居多的消費和TMT行業(yè)，例如休閑服務(wù)、家居家具以及計算機軟件、傳媒和電子零部件等或值得關(guān)注。未來，若出現(xiàn)明確復(fù)蘇信號，金融地產(chǎn)、醫(yī)藥、新能源等權(quán)重板塊也值得關(guān)注。
范堯稱，站在當(dāng)下的市場去看今年第四季度以及2024年，小盤股或小微盤股的確定性更高。一是從資金面看，任何板塊的量價關(guān)系及成交量都是市場真正態(tài)度的表現(xiàn)，在今年人民幣匯率貶值、A股外資流出的情況下，大盤股并不具備上漲的主要動力。二是我國目前依然處于寬信用周期，高端制造以及中小企業(yè)的融資成本大幅降低，有助于設(shè)備更新，推動業(yè)績增長。三是從估值角度看，當(dāng)前中小盤的估值較核心資產(chǎn)及大盤股的估值更為合理，性價比更高。
興業(yè)證券劉國盟則表示，當(dāng)前國內(nèi)貨幣處于寬松階段，且利好政策在不斷加碼，未來隨著經(jīng)濟復(fù)蘇確認，市場將迎來反彈?，F(xiàn)階段是收集超跌優(yōu)質(zhì)公司籌碼的最佳時機，特別是在別人恐懼的時候，要更加“貪婪”，分批買入。
關(guān)于對買方投顧業(yè)務(wù)發(fā)展的建議和思考，張嘉恒指出，在財富管理轉(zhuǎn)型的大背景下，機構(gòu)間的競爭日漸激烈。券商投資顧問需要依靠自身對于市場的敏感度及專業(yè)性，從權(quán)益、固收、商品等全市場角度出發(fā)，為客戶挖掘投資機會，實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值，最終在競爭中凸顯自己的價值，獲得客戶的認可。
談及投顧在日常展業(yè)中遇到的瓶頸，柳祚喜認為，當(dāng)下投顧們要爭取成為“四有新人”，即有團隊、有溫度、有深度、有廣度。有團隊指投顧不能獨立作戰(zhàn)，展業(yè)時應(yīng)該有投研支持（總部）、營銷支持（服務(wù)）；有溫度指一個合格的投顧除了關(guān)注投研外，還需要做好服務(wù)，例如針對客戶的不同需求做定制化方案，增加和客戶交流的頻率等；有深度指投顧應(yīng)該通過不斷學(xué)習(xí)來提升專業(yè)能力，實現(xiàn)投顧產(chǎn)品的多元化、豐富性；有廣度指投顧的知識面應(yīng)包括但不限于專業(yè)能力、教育、醫(yī)療、生活、汽車等多個領(lǐng)域，達到在不同環(huán)境、不同場景下與不同客戶的順暢交流。
最后，利鑫總結(jié)道，投資顧問業(yè)務(wù)是財富管理與投資者鏈接的重要環(huán)節(jié)，也是財富管理業(yè)務(wù)的重要觸點和抓手。未來，財富管理業(yè)務(wù)的盈利模式將不再是以銷售費用為主，而會轉(zhuǎn)向以專業(yè)化的投資咨詢服務(wù)為主，真正實現(xiàn)券商與客戶利益的統(tǒng)一。
本次沙龍中，新財富最佳投顧評選負責(zé)人陳燕彬分享了第五屆投顧評選規(guī)則要點及最新進展。她表示，新一屆評選的考評機制更為貼近投顧的實際工作及服務(wù)方式，賦能投顧養(yǎng)成科學(xué)投資理念，通過客觀、公開、公正的選拔方式，更好實現(xiàn)“挖掘中國優(yōu)秀投資顧問，提升機構(gòu)財富管理專業(yè)水平”的宗旨。參評期間，新財富也將繼續(xù)依托品牌和平臺優(yōu)勢，在北京、上海、深圳、廣州、長沙、青島等地舉辦區(qū)域“玩轉(zhuǎn)ETF投顧沙龍”，以更好地推動區(qū)域投顧力量的發(fā)展。
感謝戰(zhàn)略合作伙伴富國基金、協(xié)辦方朝陽永續(xù)、戰(zhàn)略支持機構(gòu)全景網(wǎng)對第五屆新財富最佳投資顧問評選的大力支持。
嘉賓觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。
“當(dāng)經(jīng)濟觸底反彈后，小微盤股居多的消費和TMT行業(yè)，例如休閑服務(wù)、家居家具以及計算機軟件、傳媒和電子零部件等或值得關(guān)注。未來，若出現(xiàn)明確復(fù)蘇信號，金融地產(chǎn)、醫(yī)藥、新能源等權(quán)重板塊也值得關(guān)注?！?/strong>
“從機構(gòu)規(guī)模及客群規(guī)模等維度看，投顧都是一個頭部集中卻又極其長尾的產(chǎn)業(yè)，分布式投顧空間巨大?！?/strong>
穩(wěn)增長目標(biāo)下，利好政策接連落地，投資者們都在等待“市場底”的出現(xiàn)。
有券商研究指出，復(fù)盤歷史，市場底附近有以下特征：一是資金行為方面，基金自購及上市公司回購顯著增加；二是市場點位方面，PE TTM普遍位于歷史極低水平，股債收益差普遍低于均值-1std甚至-2std；三是調(diào)整時間方面，第一個政策底到最終的市場底之間，平均會經(jīng)歷40個交易日，但也有部分案例僅用時20余個交易日。
那么，當(dāng)前A股市場與“市場底”相關(guān)的特征有哪些？底部區(qū)域，投資者又該如何布局？9月16日，新財富聯(lián)合富國基金在西安成功舉辦“共筑信心，配置未來——玩轉(zhuǎn)ETF之投顧沙龍·西安站”活動在西安成功舉辦“共筑信心，配置未來——玩轉(zhuǎn)ETF之投顧沙龍·西安站”活動，邀請基金經(jīng)理以及投資顧問等專業(yè)投資從業(yè)者對此作答。
本次沙龍共有來自西部證券、開源證券、興業(yè)證券、中信建投證券等十余家券商的180余名投顧參加。他們與到場嘉賓一起圍繞如何通過資產(chǎn)配置服務(wù)客戶、引導(dǎo)投顧由賣方銷售模式轉(zhuǎn)向買方投顧模式、四季度投資方向等話題展開深度交流。
01富國基金金澤宇：買在無人問津時
富國基金旗下中證2000指數(shù)ETF擬任基金經(jīng)理金澤宇富國基金旗下中證2000指數(shù)ETF擬任基金經(jīng)理金澤宇在“利好層出不窮，反彈窗口如何把握”的主題分享中表示，自4月經(jīng)濟復(fù)蘇斜率放緩以來，A股整體下行后底部震蕩，權(quán)益資產(chǎn)性價比凸顯。但在近期政策超預(yù)期的背景下，后續(xù)市場有望走出修復(fù)行情。下一階段，經(jīng)濟預(yù)期或是影響A股的核心變量，而當(dāng)前PMI、PPI等指標(biāo)有所回升，或意味著A股基本面有望在三季度觸底回升。
在基金配置方面，金澤宇主要介紹了富國中證2000ETF（簡稱“中證2000指數(shù)ETF”，認購代碼：563203，基金代碼：563200）。富國中證2000指數(shù)ETF跟蹤的是中證2000指數(shù)，并包含六大亮點：一是2000只成分股平均市值不到45億，屬于純正的“微盤股”；二是聚焦高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，專精特新含量高，約35%的持倉標(biāo)的分布于科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板；三是成長性突出，估值匹配度較高；四是成分股集中度低，能有效分散風(fēng)險；五是長期業(yè)績優(yōu)異，自2013年12月底以來的收益率達135%，顯著高于滬深300、中證500等指數(shù)同期表現(xiàn)；六是中證2000指數(shù)的成分股中，機構(gòu)持倉的占比較低，有諸多尚未被充分挖掘的潛力標(biāo)的。（數(shù)據(jù)來源于Wind，時間為自2013年12月31日基日以來，截至2023年9月13日。指數(shù)歷史收益情況不代表未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。）
02富國基金田力：搭建券商生態(tài)圈
富國基金券商業(yè)務(wù)華北負責(zé)人田力富國基金券商業(yè)務(wù)華北負責(zé)人田力在本次沙龍中分享了《管理人視角下的券商生態(tài)》為主題的演講。田力表示，富國基金于2009年開始打造量化投資團隊，在14年間，這一團隊精耕細作，已布局多條產(chǎn)品線，形成了涵蓋ETF與指數(shù)基金、指數(shù)增強、絕對收益量化在內(nèi)的多條產(chǎn)品線，為不同類型的投資者打造了多樣化、多策略、全譜系的資產(chǎn)配置百寶箱。他進一步表示，富國基金所搭建的券商生態(tài)圈，立足于券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，將財富管理、自營、融資融券、金融衍生品、資產(chǎn)管理、研究所、投行等資源相串聯(lián)，形成一套完整客戶服務(wù)生態(tài)。富國基金作為其中參與者，一方面，可針對小白客戶、資深客戶、機構(gòu)客戶和ETF主理人，搭建千人千面的投教培訓(xùn)體系，例如定投策略、網(wǎng)格策略、輪動策略和證券投顧組合等不同類型的方法論，另一方面，持續(xù)完善從初階到中階，再到高階的ETF課程圖譜，在此過程中，實現(xiàn)從產(chǎn)品到為客戶提供綜合性的解決方案，真正做到從適應(yīng)市場需求到創(chuàng)造需求。
03西部證券殷濤：券商財富管理發(fā)展空間巨大
西部證券財富管理部總經(jīng)理殷濤西部證券財富管理部總經(jīng)理殷濤在題為《財富管理轉(zhuǎn)型，券商大有可為》的演講中表示，在財富管理業(yè)務(wù)上，西部證券的財富管理轉(zhuǎn)型之路主要分為四個方向。一是從頂層設(shè)計出發(fā)，推動經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)線組織架構(gòu)調(diào)整，成立財富管理委員會。二是以客戶為中心，整合公司客戶、產(chǎn)品、渠道三大核心要素資源，向各層級客戶提供全方位、差異化、綜合性服務(wù)，包括建立公募基金篩選評價體系并形成自研品牌“西部優(yōu)選30”，以及對境內(nèi)外全品類金融產(chǎn)品開展深入研究等。三是在分支機構(gòu)層面不斷擴充投資顧問人數(shù)，旨在打造一支專業(yè)性強的財富管理隊伍。四是推動金融科技與業(yè)務(wù)深度結(jié)合，利用金融科技工具降低渠道運營成本、提升整體效益。
殷濤認為，券商財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展空間巨大，且擁有諸多先天優(yōu)勢，包括券商的做市能力能夠為場內(nèi)基金銷售提供便利、資本市場投資人才豐富等，但在發(fā)展過程中，也暴露出不少問題，例如，券商財富管理轉(zhuǎn)型仍存在制度性障礙、以客戶為中心的財富管理理念仍未真正貫徹落實、定制化產(chǎn)品不夠豐富、金融科技賦能業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的效果尚不明顯、財富管理轉(zhuǎn)型的專業(yè)化人才儲備不足等。
04西部證券張一偉：海外投顧市場的六點經(jīng)驗
西部證券投資顧問業(yè)務(wù)負責(zé)人張一偉西部證券投資顧問業(yè)務(wù)負責(zé)人張一偉作了《財富管理轉(zhuǎn)型背景下的投顧定位》主題演講，其分享了美國投顧行業(yè)發(fā)展的六點經(jīng)驗。一是財富管理是一個龐大、增速迅猛的行業(yè)，目前美國投顧行業(yè)管理的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)達到128萬億美元。二是美國投顧行業(yè)即使已經(jīng)發(fā)展了70年，但整體上仍在持續(xù)增長，如今投顧機構(gòu)數(shù)量已有1.4萬家，從業(yè)人員數(shù)量約有93萬人，較2012年增加了22萬人，均遠高于中國當(dāng)前水平。三是從機構(gòu)規(guī)模及客群規(guī)模等維度看，投顧都是一個頭部集中卻又極其長尾的產(chǎn)業(yè)，分布式投顧空間巨大。四是美國投顧的主要客戶從數(shù)量上看是依然是個人投資者（5000萬人，大約占美國人口的1/7）。五是美國證券經(jīng)紀(jì)人員向投顧轉(zhuǎn)型是大勢所趨，單純的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)幾乎已經(jīng)不創(chuàng)造附加值。六是美國投顧的收費方式主要是按照資產(chǎn)規(guī)模，同時采用其他一些形式，如按照業(yè)績表現(xiàn)收取浮動費用、收取固定費用、咨詢費用等，但近幾年按照業(yè)績報酬收費的比例有所降低。
05圓桌討論：四季度配置指南
本次沙龍的圓桌討論環(huán)節(jié)由開源證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部投顧業(yè)務(wù)部負責(zé)人利鑫主持，參與討論的嘉賓包括富國基金金澤宇，興業(yè)證券陜西分公司直屬業(yè)務(wù)四部負責(zé)人、第二屆新財富最佳投資顧問評選亞軍劉國盟，中信建投證券西安錦業(yè)路營業(yè)部機構(gòu)業(yè)務(wù)部營銷總監(jiān)、第三屆新財富最佳投資顧問評選獲獎?wù)邚埣魏?，西部證券西安歐亞大道營業(yè)部總經(jīng)理、第四屆新財富最佳投資顧問評選獲獎?wù)叻秷颍_源證券西安第一分公司首席投顧、第五屆新財富最佳投資顧問評選獲獎?wù)吡裣驳?，各位大咖就四季度投資重點、投顧轉(zhuǎn)型等話題展開了熱烈的討論。
展望四季度，金澤宇表示，當(dāng)經(jīng)濟觸底反彈后，小微盤股居多的消費和TMT行業(yè)，例如休閑服務(wù)、家居家具以及計算機軟件、傳媒和電子零部件等或值得關(guān)注。未來，若出現(xiàn)明確復(fù)蘇信號，金融地產(chǎn)、醫(yī)藥、新能源等權(quán)重板塊也值得關(guān)注。
范堯稱，站在當(dāng)下的市場去看今年第四季度以及2024年，小盤股或小微盤股的確定性更高。一是從資金面看，任何板塊的量價關(guān)系及成交量都是市場真正態(tài)度的表現(xiàn)，在今年人民幣匯率貶值、A股外資流出的情況下，大盤股并不具備上漲的主要動力。二是我國目前依然處于寬信用周期，高端制造以及中小企業(yè)的融資成本大幅降低，有助于設(shè)備更新，推動業(yè)績增長。三是從估值角度看，當(dāng)前中小盤的估值較核心資產(chǎn)及大盤股的估值更為合理，性價比更高。
興業(yè)證券劉國盟則表示，當(dāng)前國內(nèi)貨幣處于寬松階段，且利好政策在不斷加碼，未來隨著經(jīng)濟復(fù)蘇確認，市場將迎來反彈?，F(xiàn)階段是收集超跌優(yōu)質(zhì)公司籌碼的最佳時機，特別是在別人恐懼的時候，要更加“貪婪”，分批買入。
關(guān)于對買方投顧業(yè)務(wù)發(fā)展的建議和思考，張嘉恒指出，在財富管理轉(zhuǎn)型的大背景下，機構(gòu)間的競爭日漸激烈。券商投資顧問需要依靠自身對于市場的敏感度及專業(yè)性，從權(quán)益、固收、商品等全市場角度出發(fā)，為客戶挖掘投資機會，實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值，最終在競爭中凸顯自己的價值，獲得客戶的認可。
談及投顧在日常展業(yè)中遇到的瓶頸，柳祚喜認為，當(dāng)下投顧們要爭取成為“四有新人”，即有團隊、有溫度、有深度、有廣度。有團隊指投顧不能獨立作戰(zhàn)，展業(yè)時應(yīng)該有投研支持（總部）、營銷支持（服務(wù)）；有溫度指一個合格的投顧除了關(guān)注投研外，還需要做好服務(wù)，例如針對客戶的不同需求做定制化方案，增加和客戶交流的頻率等；有深度指投顧應(yīng)該通過不斷學(xué)習(xí)來提升專業(yè)能力，實現(xiàn)投顧產(chǎn)品的多元化、豐富性；有廣度指投顧的知識面應(yīng)包括但不限于專業(yè)能力、教育、醫(yī)療、生活、汽車等多個領(lǐng)域，達到在不同環(huán)境、不同場景下與不同客戶的順暢交流。
最后，利鑫總結(jié)道，投資顧問業(yè)務(wù)是財富管理與投資者鏈接的重要環(huán)節(jié)，也是財富管理業(yè)務(wù)的重要觸點和抓手。未來，財富管理業(yè)務(wù)的盈利模式將不再是以銷售費用為主，而會轉(zhuǎn)向以專業(yè)化的投資咨詢服務(wù)為主，真正實現(xiàn)券商與客戶利益的統(tǒng)一。
本次沙龍中，新財富最佳投顧評選負責(zé)人陳燕彬分享了第五屆投顧評選規(guī)則要點及最新進展。她表示，新一屆評選的考評機制更為貼近投顧的實際工作及服務(wù)方式，賦能投顧養(yǎng)成科學(xué)投資理念，通過客觀、公開、公正的選拔方式，更好實現(xiàn)“挖掘中國優(yōu)秀投資顧問，提升機構(gòu)財富管理專業(yè)水平”的宗旨。參評期間，新財富也將繼續(xù)依托品牌和平臺優(yōu)勢，在北京、上海、深圳、廣州、長沙、青島等地舉辦區(qū)域“玩轉(zhuǎn)ETF投顧沙龍”，以更好地推動區(qū)域投顧力量的發(fā)展。
感謝戰(zhàn)略合作伙伴富國基金、協(xié)辦方朝陽永續(xù)、戰(zhàn)略支持機構(gòu)全景網(wǎng)對第五屆新財富最佳投資顧問評選的大力支持。
嘉賓觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。
