財(cái)聯(lián)社9月14日訊（記者 封其娟）一款本來用于治療糖尿病的藥品被追捧成了“減肥神藥”，于是，這縷減肥藥股大漲之風(fēng)從歐洲吹向了A股。

在9月13日的螞蟻理財(cái)社區(qū)熱議話題榜上，“遺憾！醫(yī)藥基金錯失40%大牛股”的話題一度沖至榜單第三名。其話題背景提及“近日，減肥藥、多肽藥、抗癌藥輪番上漲，但幾乎沒有公募基金提前布局，錯失了9月以來漲逾40%的常山藥業(yè)等大牛股。如何避免?”

本周前三個交易日，減肥藥板塊累計(jì)漲幅為6.08%，常山藥業(yè)更是在周一、周二的連續(xù)兩日漲超20%。實(shí)際上，A股醫(yī)藥板塊一直在等待東風(fēng)到來，如今細(xì)分到減肥藥板塊的大漲，也是令市場討論頗多。但真的沒有公募提前布局嗎？

在二季度，廣發(fā)基金旗下產(chǎn)品新進(jìn)常山藥業(yè)前十流通股東之中。截至二季度末，招商基金、廣發(fā)基金分別持有該股423.64萬股，242.71萬股。而這2家公募持倉常山藥業(yè)的產(chǎn)品，今年以來業(yè)績表現(xiàn)并不突出，在同類產(chǎn)品排名中多數(shù)位于中后段。值得一提的是，常山藥業(yè)今年上半年?duì)I收與凈利潤均出現(xiàn)下滑。

在2日漲逾40%的加持下，常山藥業(yè)今年以來股價漲幅為12.88%。而在減肥藥概念中，多只個股年內(nèi)股價累計(jì)漲幅更為顯著。這其中，圣諾生物年內(nèi)股價累計(jì)漲超70%，諾泰生物、甘李藥業(yè)、藍(lán)曉科技等個股年內(nèi)股價漲幅均超30%。

從中報數(shù)據(jù)來看，不少明星基金經(jīng)理已持倉上述4只減肥藥概念股。在二季度，葛蘭旗下中歐醫(yī)療創(chuàng)新、中歐醫(yī)療健康以及王崢?gòu)?、萬民遠(yuǎn)旗下產(chǎn)品新進(jìn)圣諾生物前十大流通股東。

同在二季度，葛蘭在管的上述2只產(chǎn)品以及大成基金徐彥旗下3只產(chǎn)品也持倉了諾泰生物；甘李藥業(yè)的前十大流通股東中，包括了侯昊旗下招商國證生物醫(yī)藥、韓創(chuàng)旗下大成新銳產(chǎn)業(yè)；這一時期，朱少醒旗下富國天惠成長混合(LOF)位居藍(lán)曉科技第五大流通股東。自去年四季度至今年二季度，該產(chǎn)品已連續(xù)三季度躋身該股前十大流通股東之中，期間合計(jì)增持819.56萬股。

減肥藥概念股大漲

9月11日晚間，美股減肥藥龍頭諾和諾德公布了2023年財(cái)務(wù)報告。其中指出，諾和諾德上半年凈利潤392.42億丹麥克朗（約合人民幣418.36億元），同比增長43%。這一階段的糖尿病與減肥板塊業(yè)務(wù)顯著增長，兩個板塊合計(jì)銷售額增長36%，銷售額約146.72億美元。

據(jù)悉，諾和諾德目前有兩款在售的“減肥神藥”，一個是利拉魯肽(Liraglutide，商品名：Saxenda)，另一個是司美格魯肽（Smeglutide，商品名：Wegovy）。

有意思的是，Wegovy的爆火以及公司后續(xù)的業(yè)績、股價大漲與馬斯克關(guān)系密切。

2022年10月，馬斯克在推特上回復(fù)網(wǎng)友時稱，他在一個月內(nèi)瘋狂減重的秘訣是定期斷食和服用Wegovy。在馬斯克的助推下，Wegovy很快成為美國名人圈的減肥新寵。有媒體報道指出，Wegovy目前已經(jīng)是一支難求，排隊(duì)等貨約需3個月，有些人甚至?xí)フ仪蕾徺I其兄弟藥品Ozempic來注射。今年上半年，Wegovy銷量高達(dá)120.81億丹麥克朗，同比增長367%。

在Wegovy火熱的東風(fēng)下，諾和諾德股價也開始飛漲，趕超LVMH集團(tuán)，成為全歐洲市值最高的公司，總市值甚至超過丹麥一年的GDP。截至美東時間9月12日，諾和諾德市值超過4400億美元。根據(jù)世界銀行官網(wǎng)，丹麥2022年的GDP為3954億美元。

諾和諾德開發(fā)的司美格魯肽是一種長效胰高血糖素樣肽-1，也就是GLP-1類似物。近日，摩根大通提高了對減肥藥的銷售額預(yù)期，預(yù)計(jì)到2030年，在諾和諾德和禮來制藥的“雙寡頭”控制下，GLP-1受體激動劑相關(guān)藥物的年銷售額將超過1000億美元。

常山藥業(yè)因在研項(xiàng)目“艾本那肽”備受矚目，艾本那肽與司美格魯肽同屬于GLP-1長效制劑。常山股份在股價異動公告中表示，“公司尚未開展艾本那肽針對肥胖或減重的臨床試驗(yàn)，敬請廣大投資者理性決策?！?/p>被公募“錯失”的常山醫(yī)藥？

截至二季度末，常山藥業(yè)前十流通股東中新進(jìn)3家機(jī)構(gòu)投資者，摩根大通、廣發(fā)基金以及百億級私募玄元投資。與此同時，高盛退出該股前十流通股東行列。

具體來看，王瑞冬旗下廣發(fā)核心競爭力在二季度新晉常山藥業(yè)第九大流通股東，共計(jì)持股427.28萬股。該公募產(chǎn)品于今年5月成立，成立時資管規(guī)模為4.35億元，截至目前尚未披露過定期報告。

公開資料顯示，執(zhí)掌該產(chǎn)品的基金經(jīng)理王瑞冬，目前在管基金總規(guī)模為65億元，累計(jì)任職時間近3年半。在加入廣發(fā)基金前，曾任中國人壽資管醫(yī)藥行業(yè)研究員。

經(jīng)wind統(tǒng)計(jì)，2021年至今年年中，公募基金重倉股中并沒有常山藥業(yè)的身影。截至今年二季度末，5家公募基金旗下共計(jì)10只產(chǎn)品持倉常山藥業(yè)，合計(jì)持有667.44萬股。值得一提的是，上期持倉常山藥業(yè)的多只ETF產(chǎn)品，二季度末均不再持倉該股。

上述5家公募中，招商基金、廣發(fā)基金持倉常山藥業(yè)較多，分別持股423.64萬股，242.71萬股；富榮基金、匯泉基金、匯添富持股數(shù)據(jù)則均不足1萬股。而2022年年末數(shù)據(jù)顯示，富國基金持倉最多，共計(jì)持有常山藥業(yè)146.38萬股，而廣發(fā)基金持有常山藥業(yè)96.72萬股，招商基金還未持倉該股。

在廣發(fā)核心競爭力未曾披露中報的前提下，持有常山藥業(yè)最多的公募產(chǎn)品是由傅友興、觀富欽、王瑞冬聯(lián)合在管的廣發(fā)穩(wěn)健回報A，共計(jì)持股183.06萬股，廣發(fā)另一只持倉該股的產(chǎn)品也由王瑞冬在管。

同時，李佳存旗下招商品質(zhì)成長A、招商醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)、招商前沿醫(yī)療保健A均有持倉該股。

但今年以來，李佳存旗下上述3只產(chǎn)品業(yè)績虧損均在20%左右；廣發(fā)穩(wěn)健回報A、廣發(fā)均衡價值A(chǔ)分別虧超2%、8%。

值得一提的是，常山藥業(yè)今年上半年?duì)I收與凈利潤均出現(xiàn)下滑。營收8.20億元，同比下降28.45%，凈利潤虧損1.56億元，同比下降340.70%。常山藥業(yè)主要產(chǎn)品為肝素類藥物，公告指出，因肝素行業(yè)需求下降，肝素粗品市場價格下跌、原料藥銷量下降。創(chuàng)新藥的研發(fā)進(jìn)展，也是公司下半年主要的突破點(diǎn)之一。

葛蘭、朱少醒、萬民遠(yuǎn)持倉了減肥藥概念股

在減肥藥概念股中，常山藥業(yè)年內(nèi)的股價漲幅并不是最顯著的。據(jù)查，圣諾生物、諾泰生物、甘李藥業(yè)、藍(lán)曉科技，年內(nèi)股價累計(jì)漲幅分別為77.85%、41.64%、31.86%、31.19%。

截至二季度末，圣諾生物前十大流通股東累計(jì)持股2297.29萬股，較上期增加817.23萬股。其中，葛蘭旗下中歐醫(yī)療創(chuàng)新、中歐醫(yī)療健康以及王崢?gòu)善煜履戏结t(yī)藥保健靈活配置、萬民遠(yuǎn)旗下融通鑫新成長，新進(jìn)圣諾生物前十大流通股東之中，分別排在第二、第三、第八、第十名。同在二季度，該股其他六大流通股東均有增持。

另外，萬民遠(yuǎn)在管的另一只產(chǎn)品融通健康產(chǎn)業(yè)靈活配置，去年三季度便躋身圣諾生物前十大流通股東，四季度增持后，在今年一季度退出該股前十大流通股東行列。

據(jù)今年中報，圣諾生物處在中歐醫(yī)療創(chuàng)新隱形重倉股的范疇中。

僅從重倉數(shù)據(jù)看，截至二季度末，僅民生加銀旗下2只產(chǎn)品重倉了圣諾生物。

經(jīng)Wind統(tǒng)計(jì)，截至二季度末，29家公募旗下共計(jì)66只產(chǎn)品合計(jì)持股圣諾生物1143.8萬股，較去年年末增持了996.43萬股，而去年年末公募基金共計(jì)僅持有該股147.37萬股，增持幅度近7倍。

從投資者調(diào)研來看，招商基金、嘉實(shí)基金、匯豐晉信、浦銀安盛基金、東方阿爾法基金、農(nóng)銀匯理、中信保誠、匯添富、融通基金等多家公募均有參與調(diào)研圣諾生物。

在5月調(diào)研會上，圣諾生物指出，公司利拉魯肽原料藥及注射液項(xiàng)目于2019年6月取得國內(nèi)《臨床試驗(yàn)通知書》，研發(fā)進(jìn)展較緩慢主要系國內(nèi)利拉魯肽申報政策問題，公司前期申報時還未明確應(yīng)該按照哪一類藥物申報，直至去年相關(guān)政策才確定，即公司利拉魯肽屬于化學(xué)合成按照二類申報；另外公司司美格魯肽正處于臨床前研究階段。

持倉常山藥業(yè)的李佳存，旗下招商醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)還重倉了諾泰生物。在招商醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)之外，二季度新進(jìn)諾泰生物前十大流通股東的，還有王曉李旗下華夏領(lǐng)先股票、葛蘭旗下中歐醫(yī)療創(chuàng)新。同時，中歐醫(yī)療健康也持倉該股；另外，大成基金徐彥旗下3只產(chǎn)品也持有諾泰生物。

截至二季度末，前十大流通股東累計(jì)持有甘李藥業(yè)3.03億股，較上期增加2.13億股。這其中，侯昊旗下招商國證生物醫(yī)藥；章暉、張延閩共同管理的南方阿爾法；韓創(chuàng)旗下大成新銳產(chǎn)業(yè)，分別是該股第六、第七、第八大流通股東。

同在二季度，朱少醒旗下富國天惠成長混合(LOF)，增持藍(lán)曉科技280萬股至1200萬股，位居該股第五大流通股東。自去年四季度至今年二季度，富國天惠成長混合(LOF)已連續(xù)三季度躋身該股前十大流通股東之中，期間合計(jì)增持819.56萬股。

據(jù)調(diào)研記錄，藍(lán)曉科技今年8月、4月的業(yè)績說明會，吸引了多家公募旗下多名人員參與。在8月會議上，富國基金、萬家基金、鵬華基金各有5名、4名、3名人員參與其中；4月的調(diào)研會上，富國基金、嘉實(shí)基金、廣發(fā)基金、華夏基金，與會人員各有8名、5名、4名、3名人員。

在8月29日調(diào)研會議上，藍(lán)曉科技表示，近年來，受益于全球范圍內(nèi)GLP-1類多肽藥物銷售大幅增加，固相合成載體市場空間增長迅速。固相合成載體是公司成熟產(chǎn)品，公司已連續(xù)多年向下游多肽藥企銷售。在GLP-1藥物爆發(fā)前，作為細(xì)分領(lǐng)域，該市場競爭對手較少。此外，經(jīng)過多年與藥企合作，公司該品系產(chǎn)品不斷優(yōu)化，形成了豐富的技術(shù)積累。

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