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正在沖刺IPO的鎮(zhèn)海石化建安工程股份有限公司（以下簡稱“鎮(zhèn)海建安”）于近日更新上市申請審核動態(tài)。相關(guān)內(nèi)容顯示，在遞交上市申請前的12個月內(nèi)，一家剛成立不到半年的私募基金完成對鎮(zhèn)海建安的突擊入股，此舉頗為引人注意。

此外，鎮(zhèn)海建安在IPO前突擊、大手筆分紅，前腳分紅后腳募資的行為也令投資者詬病不已。而大手筆分紅背后，董事長配偶將相關(guān)分紅款委托供應(yīng)商理財?shù)男袨?，很難不令人聯(lián)想到其中是否存在代墊成本、費(fèi)用或體外資金循環(huán)等情形。

IPO前夕私募基金突擊入股

在提交本次發(fā)行上市申請前12個月內(nèi)，鎮(zhèn)海建安存在新增外部股東增資入股的情形。

2022年6月24日，寧波市鎮(zhèn)海威遠(yuǎn)長佑股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“威遠(yuǎn)投資”）與公司、都躍良、張賢安、趙洪勇、胡一峰、陳其杰、龔永煊、李凌、賴德海、鎮(zhèn)海東鼎簽訂了《增資協(xié)議》，約定威遠(yuǎn)投資以貨幣出資6,000萬元認(rèn)購公司新增注冊資本468.0674萬元，本次增資完成后，公司注冊資本增加至15,602.2469萬元，威遠(yuǎn)投資持股3%。

威遠(yuǎn)投資的合伙人出資比例，來源：首輪問詢回復(fù)

據(jù)悉，增資方威遠(yuǎn)投資系投資機(jī)構(gòu)，已在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會進(jìn)行了私募投資基金備案。鈦媒體App注意到，威遠(yuǎn)投資成立僅5個多月時間，就已完成了對鎮(zhèn)海建安的投資。

天眼查顯示，威遠(yuǎn)投資于2022年1月20日成立，是一家以從事資本市場服務(wù)為主的企業(yè)，主要經(jīng)營場所為浙江省寧波市鎮(zhèn)海區(qū)蛟川街道鎮(zhèn)寧東路818號金錨樓3-7室，其執(zhí)行事務(wù)合伙人為寧波市鎮(zhèn)海產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金管理有限公司。截至目前，威遠(yuǎn)投資共對外投資2家企業(yè)。

本次增資，威遠(yuǎn)投資的入股價格為12.82元。交易所曾就威遠(yuǎn)投資入股鎮(zhèn)海建安的背景、入股價格、定價依據(jù)及公允性提出質(zhì)疑。

對此，鎮(zhèn)海建安表示，基于對公司前景的判斷和參考公司至2022年4月30日的所有者權(quán)益凈值，威遠(yuǎn)投資與公司協(xié)商確定價格，具有公允性。

鎮(zhèn)海建安同時強(qiáng)調(diào)，威遠(yuǎn)投資已經(jīng)做出承諾：自鎮(zhèn)海建安首次公開發(fā)行股票上市之日起12個月與本企業(yè)所持發(fā)行人股份自取得之日（完成增資擴(kuò)股的工商變更登記手續(xù)之日）起36個月孰長期限內(nèi)，本企業(yè)不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理所持有的首發(fā)前股份，也不由發(fā)行人回購該部分股份。

值得一提的是，在威遠(yuǎn)投資入股公司前，鎮(zhèn)海建安剛剛完成一輪內(nèi)部股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資。

據(jù)招股書披露，2022年4月，鎮(zhèn)海建安有限召開股東會并作出決議，同意將公司股份無償轉(zhuǎn)讓給鎮(zhèn)海東鼎及都躍良、趙洪勇等8人；同時，同意公司注冊資本增加至15,134.1794萬元，由都躍良等人對公司進(jìn)行增資，增資價格為3.74元/注冊資本。

據(jù)悉，股權(quán)受讓方鎮(zhèn)海東鼎系公司的員工持股平臺，股權(quán)受讓方都躍良等8人系公司現(xiàn)任/曾任董事及高級管理人員。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資完成后，公司控股股東為鎮(zhèn)海東鼎，其上層的出資人為東鼎管理和28家有限合伙企業(yè)。

由于東鼎管理股權(quán)結(jié)構(gòu)分散，無任一股東能對東鼎管理進(jìn)行控制，因此東鼎管理無控股股東或?qū)嶋H控制人。從而鎮(zhèn)海東鼎不存在實際控制人，公司亦不存在實際控制人。

大手筆分紅背后，與供應(yīng)商資金牽扯不清

招股書顯示，鎮(zhèn)海建安本次擬募資13億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將按實際業(yè)務(wù)需求投資于高效節(jié)能裝備制造項目、綠色石化技術(shù)服務(wù)能力提升項目、科創(chuàng)中心項目及補(bǔ)充流動資金項目。

公開資料顯示，鎮(zhèn)海建安是一家集高效換熱器的研發(fā)、設(shè)計、制造、銷售和石化裝備工程服務(wù)等為一體的高新技術(shù)企業(yè)。公司主要客戶包括中國石化、中國石油、中國海油、浙江石化、盛虹煉化等眾多行業(yè)知名企業(yè)。

由于公司客戶主要以石油化工領(lǐng)域的央企、國企、大型民營企業(yè)為主，客戶的單個項目投資金額較大，因此客戶集中度較高。報告期內(nèi)，公司按照同一控制下主體統(tǒng)計的前五大客戶的銷售收入占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為78.52%、70.48%和66.02%。

2020年至2022年，鎮(zhèn)海建安分別實現(xiàn)營業(yè)收入16.85億元、20.43億元和22.47億元，分別實現(xiàn)凈利潤2.15億元、2.45億元和2.27億元。

主要財務(wù)指標(biāo)，來源：招股書

值得注意的是，報告期內(nèi)，鎮(zhèn)海建安曾出現(xiàn)大手筆分紅。

2020年-2022年，鎮(zhèn)海建安分別現(xiàn)金分紅4218.78萬元、4860.90萬元、2.70億元，合計3.61億元，據(jù)此計算，現(xiàn)金分紅占同期凈利潤的比重分別為19.66%、19.84%和118.59%。2023年1-6月，公司實施現(xiàn)金分紅3900.56萬元。

交易所曾就股東收到分紅款后的資金流向，是否存在直接或間接流向客戶、供應(yīng)商及其關(guān)聯(lián)方、關(guān)鍵崗位人員等情況提出質(zhì)疑，要求公司說明，是否存在替發(fā)行人代墊成本、費(fèi)用或體外資金循環(huán)的情形。

據(jù)披露，報告期內(nèi)，鎮(zhèn)海建安董事長都躍良配偶兼間接自然人股東徐水勤于2021年3月17日打款100萬元（其中34.46萬元來源為都躍良稅后分紅款，剩余65.54萬元來源為夫妻自有資金）至其好友姚靜芳賬戶，委托其進(jìn)行個人理財投資，2021年4月20日，姚靜芳已將該款項歸還至徐水勤賬戶。

報告期內(nèi)，姚靜芳還擔(dān)任公司供應(yīng)商浙江伍龍保安服務(wù)有限公司監(jiān)事。同時報告期各期，發(fā)行人向浙江伍龍保安服務(wù)有限公司采購的金額分別為51.38萬元、75.71萬元、64.17萬元及57.17萬元。

針對上述人員與供應(yīng)商之間資金往來情況，鎮(zhèn)海建安方面否認(rèn)存在替公司代墊成本、費(fèi)用或體外資金循環(huán)的情形，強(qiáng)調(diào)“該往來用途為委托進(jìn)行個人理財投資，且于短期內(nèi)歸還”。

（本文首發(fā)鈦媒體App，作者 | 馬瓊）