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中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)日前發(fā)布了《關(guān)于保險(xiǎn)資金投資有關(guān)金融產(chǎn)品的通知》(簡(jiǎn)稱《通知》)，進(jìn)一步優(yōu)化保險(xiǎn)資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，提升保險(xiǎn)資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，防范投資風(fēng)險(xiǎn)。相較于修訂前，《通知》刪除了保險(xiǎn)資金投資保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司發(fā)行的基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃、不動(dòng)產(chǎn)投資計(jì)劃、資產(chǎn)支持計(jì)劃及其相關(guān)要求。

中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，近年來(lái)，保險(xiǎn)資金投資金融產(chǎn)品規(guī)模不斷增加。截至2021年12月末，保險(xiǎn)資金投資金融產(chǎn)品規(guī)模1.72萬(wàn)億元，占資金運(yùn)用余額的7.39%，品種覆蓋商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、集合資金信托、信貸資產(chǎn)支持證券、資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃等，保險(xiǎn)資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)得到進(jìn)一步完善。隨著中國(guó)金融市場(chǎng)快速發(fā)展，理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品等金融產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，其風(fēng)險(xiǎn)收益特征符合保險(xiǎn)資金配置需求，行業(yè)有較強(qiáng)的配置意愿。相比之下，原政策在金融產(chǎn)品決策流程、投后管理等方面監(jiān)管要求有待進(jìn)一步強(qiáng)化。

據(jù)了解，《通知》共十七條，主要修訂內(nèi)容包括五個(gè)方面：

拓寬可投資金融產(chǎn)品范圍。將理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品、單一資產(chǎn)管理計(jì)劃、債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃等納入可投資金融產(chǎn)品范圍，進(jìn)一步完善保險(xiǎn)資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)。

落實(shí)主體責(zé)任。明確保險(xiǎn)資管公司受托投資金融產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)盡職調(diào)查、投資決策、投后管理等主動(dòng)管理責(zé)任。取消對(duì)保險(xiǎn)資金投資信貸資產(chǎn)支持證券、資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃等產(chǎn)品外部信用評(píng)級(jí)要求，引導(dǎo)機(jī)構(gòu)落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理主體責(zé)任。

強(qiáng)化穿透監(jiān)管要求。針對(duì)部分金融產(chǎn)品，要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)依據(jù)產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)穿透具備相應(yīng)投資管理能力，并按基礎(chǔ)資產(chǎn)類別分別納入相應(yīng)投資比例進(jìn)行管理，真實(shí)反映投資資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

規(guī)范投資單一資管產(chǎn)品行為。對(duì)于保險(xiǎn)公司投資單一資產(chǎn)管理計(jì)劃和面向單一投資者發(fā)行的私募理財(cái)產(chǎn)品，要求完善投資管理人選聘標(biāo)準(zhǔn)和流程，審慎制定投資指引，維護(hù)資產(chǎn)安全。

完善投后管理要求。要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)明確投資金融產(chǎn)品投后管理責(zé)任，配備專業(yè)投后管理人員，定期跟蹤投資狀況，采取有效措施控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)表示，《通知》的發(fā)布實(shí)施，有利于更好滿足保險(xiǎn)資產(chǎn)多元化配置需要，為資本市場(chǎng)提供長(zhǎng)期穩(wěn)定資金支持。下一步，銀保監(jiān)會(huì)將持續(xù)完善監(jiān)管政策體系，加大市場(chǎng)化改革力度，引導(dǎo)保險(xiǎn)資金發(fā)揮長(zhǎng)期投資優(yōu)勢(shì)，服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。