自2009 年以來，中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)持續(xù)保持在高速增長(zhǎng)區(qū)間，產(chǎn)銷量連續(xù)蟬聯(lián)全球第一，在全球車市一枝獨(dú)秀。進(jìn)入2018年以來，中國(guó)汽車市場(chǎng)盡顯疲態(tài)，下半年乘用車銷量連續(xù)出現(xiàn)同比負(fù)增長(zhǎng)，全年全國(guó)汽車銷售2808.1萬輛，同比下降2.8％，這是中國(guó)汽車全年銷量28年來出現(xiàn)的首次年度下跌，中國(guó)車市迎來新拐點(diǎn)。與此同時(shí)，汽車金融行業(yè)發(fā)展逆車市而上，延續(xù)迅猛增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，吸引著汽車產(chǎn)業(yè)鏈多方資源積極投入布局。2018年11月14日，東正汽車金融H股IPO申請(qǐng)獲得上海銀保監(jiān)局籌備組批復(fù)，有望沖刺汽車金融第一股，汽車金融領(lǐng)域迎來巨大發(fā)展機(jī)遇期。

得益于汽車產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、汽車消費(fèi)升級(jí)以及社會(huì)基礎(chǔ)服務(wù)設(shè)施的不斷完善，汽車金融需求快速釋放，市場(chǎng)規(guī)模迅速擴(kuò)大，行業(yè)影響力不斷增強(qiáng)，給汽車金融保險(xiǎn)帶來難得的發(fā)展良機(jī)。

1、汽車產(chǎn)業(yè)重心不斷向后市場(chǎng)轉(zhuǎn)移

從國(guó)外實(shí)踐看，發(fā)達(dá)國(guó)家汽車產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈中汽車服務(wù)占比為57％，汽車金融是整個(gè)汽車產(chǎn)業(yè)中利潤(rùn)率和價(jià)值貢獻(xiàn)最高的行業(yè)，分別高達(dá)40％和23％。相比之下，我國(guó)整車制造和汽車零部件銷售利潤(rùn)占比合計(jì)達(dá)80％，包括汽車金融在內(nèi)的汽車服務(wù)市場(chǎng)的利潤(rùn)占比僅為11％。隨著我國(guó)汽車消費(fèi)市場(chǎng)下行、新車銷售成本壓力增大、前端銷售利潤(rùn)攤薄，汽車產(chǎn)業(yè)鏈的經(jīng)營(yíng)和資源重心不斷向汽車后市場(chǎng)轉(zhuǎn)移，汽車產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)格局發(fā)生快速變化，汽車金融在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中的存在感愈發(fā)增強(qiáng)。

2、汽車消費(fèi)信貸需求增長(zhǎng)持續(xù)強(qiáng)勁

2010年以來，我國(guó)汽車金融消費(fèi)信貸保持著超過25％的復(fù)合增長(zhǎng)率，2017年汽車金融消費(fèi)信貸規(guī)模達(dá)到1.16萬億元。這一方面得益于近十年汽車銷量的快速增長(zhǎng)以及海量的存量車市場(chǎng)，為汽車消費(fèi)信貸提供了龐大的基礎(chǔ)資源；另一方面得益于汽車消費(fèi)人群結(jié)構(gòu)變化與汽車金融產(chǎn)品的吸引力不斷增強(qiáng)，對(duì)于新興汽車金融產(chǎn)品更加青睞的90后消費(fèi)占比不斷提高，2025年其消費(fèi)占比有望達(dá)到54％，逐步成為汽車消費(fèi)市場(chǎng)的中堅(jiān)力量，同時(shí)汽車金融公司、車商等機(jī)構(gòu)從消費(fèi)主體需求出發(fā)，不斷推出具有市場(chǎng)吸引力的創(chuàng)新產(chǎn)品與服務(wù)，在汽車金融市場(chǎng)擴(kuò)容中發(fā)揮了重要作用。相較于發(fā)達(dá)國(guó)家汽車市場(chǎng)平均70％的金融滲透率，我國(guó)當(dāng)前40％的滲透率還有很大的發(fā)展空間，預(yù)計(jì)2020年我國(guó)汽車金融消費(fèi)信貸規(guī)?？蛇_(dá)到2.4 萬億元，增長(zhǎng)前景極為廣闊。

3、汽車金融行業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)不斷夯實(shí)

汽車金融涉及主體多，業(yè)務(wù)場(chǎng)景復(fù)雜，需要多方協(xié)同合作，日漸夯實(shí)的社會(huì)和行業(yè)環(huán)境，為汽車金融發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。一是政策有效支持與引導(dǎo)。監(jiān)管部門相繼在融資渠道、消費(fèi)信貸、風(fēng)險(xiǎn)控制等領(lǐng)域頒布系列支持、引導(dǎo)和規(guī)范政策，在有效規(guī)范和防控行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，大力鼓勵(lì)和支持汽車金融消費(fèi)信貸發(fā)展。二是信用體系日趨完善。央行征信體系不斷完備，互聯(lián)網(wǎng)征信快速發(fā)展，社會(huì)信用評(píng)價(jià)維度和廣度不斷深化。三是信息科技支撐不斷增強(qiáng)。從汽車金融業(yè)務(wù)貸前審核，到貸中審批和貸后管理，創(chuàng)新科技的有效應(yīng)用，在不斷提升業(yè)務(wù)操作效率的同時(shí)，對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)了較好篩查和控制，對(duì)行業(yè)發(fā)展形成有效支撐。

在當(dāng)下嚴(yán)監(jiān)管的金融環(huán)境下，汽車金融消費(fèi)信貸市場(chǎng)規(guī)范勢(shì)在必行，監(jiān)管合規(guī)的壓力將市場(chǎng)上的汽車金融業(yè)務(wù)向保險(xiǎn)領(lǐng)域不斷擠壓，保險(xiǎn)在汽車金融行業(yè)將肩負(fù)起更具擔(dān)當(dāng)?shù)慕巧l(fā)揮更為廣泛的積極作用。

作為汽車金融領(lǐng)域的重要組成部分，保險(xiǎn)充分發(fā)揮自身的保險(xiǎn)保障作用和風(fēng)險(xiǎn)管理職能，積極融入汽車金融行業(yè)，在推動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、構(gòu)建持續(xù)健康的汽車生態(tài)、服務(wù)高效誠(chéng)信的社會(huì)治理體系過程中將發(fā)揮重要的助推作用。

1、借助履約險(xiǎn)增信手段，打造多層次、廣覆蓋的汽車金融普惠體系

9月20日，國(guó)務(wù)院鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，由銀行、消費(fèi)金融公司與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作，開展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，為消費(fèi)信貸提供融資增信支持。借助履約保險(xiǎn)的增信作用，可有效解決汽車金融資金需求機(jī)構(gòu)或個(gè)體信用不足的問題，特別是對(duì)于具有真實(shí)資金需求、良好交易履約或信用記錄以及可靠還款來源的企業(yè)或個(gè)體，借助保險(xiǎn)手段，可以有效提升其融資能力，降低融資成本，激發(fā)汽車金融消費(fèi)信貸需求，實(shí)現(xiàn)更廣范圍、更深程度的金融普惠。

2、發(fā)揮保險(xiǎn)保障作用，建立通暢可靠的資金融通機(jī)制

在汽車金融履約險(xiǎn)業(yè)務(wù)場(chǎng)景中，當(dāng)投保人未履行借款合同約定的還貸義務(wù)時(shí)，視為保險(xiǎn)事故發(fā)生，保險(xiǎn)公司則依照保險(xiǎn)合同的約定，向被保險(xiǎn)人賠償投保人未償還的貸款本金以及貸款利息，確保被保險(xiǎn)人投資本息不受損失。規(guī)范的履約險(xiǎn)模式運(yùn)作，可以有效解決資金供給方對(duì)資金安全的擔(dān)憂，同時(shí)強(qiáng)化對(duì)投保人的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的有效管控，在資金需求方和供給方之間，搭建起相對(duì)通暢可靠的資金融通機(jī)制，有效維護(hù)市場(chǎng)各方對(duì)于汽車金融消費(fèi)信貸的信心。當(dāng)然，為有效控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，該模式對(duì)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)審核、催收追償、精算定價(jià)等能力提出很高的要求。

3、完善汽車產(chǎn)業(yè)交易鏈條，構(gòu)建多方共贏的汽車新生態(tài)

借助場(chǎng)景化的保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)，保險(xiǎn)公司可以有效融入汽車產(chǎn)業(yè)鏈條的幾乎所有交易場(chǎng)景，能夠有效打通汽車產(chǎn)業(yè)售、修前后兩端，成為鏈接資金端與資產(chǎn)端的重要紐帶和中轉(zhuǎn)樞紐，將主機(jī)廠、經(jīng)銷商、金融機(jī)構(gòu)、融資租賃公司、修理企業(yè)、SP服務(wù)商等汽車產(chǎn)業(yè)鏈上下游的眾多主體有效鏈接在一起，通過線上線下平臺(tái)的結(jié)合，深度對(duì)接和滿足B、C兩端汽車金融服務(wù)需求，推動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的連通與深度融合，實(shí)現(xiàn)完整統(tǒng)一的汽車產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)，在構(gòu)建全新汽車生態(tài)的過程中實(shí)現(xiàn)多方協(xié)作、互利共贏。

4、穿透涉車資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理，防范和化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

汽車金融行業(yè)資方機(jī)構(gòu)的客戶篩選呈現(xiàn)出非常明顯的梯度效應(yīng)，銀行將最優(yōu)質(zhì)的客戶篩走，汽車金融公司、融資租賃公司依次跟進(jìn)，風(fēng)控意識(shí)和資信狀況最差的客戶被推向資金成本最高的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。2017年，我國(guó)P2P車貸市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)到2477億元，近四年的復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)89％。在競(jìng)爭(zhēng)壓力下，很多車貸平臺(tái)開打價(jià)格戰(zhàn)，放松風(fēng)控，采取“輕貸前重貸后”的運(yùn)營(yíng)策略，平臺(tái)逾期、壞賬率攀升，這些銀行表外的高度非標(biāo)資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)累積嚴(yán)重，缺乏針對(duì)有效的金融監(jiān)管工具，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)敞口巨大。保險(xiǎn)公司通過有效整合嚴(yán)格可靠的線上風(fēng)險(xiǎn)審核與管理系統(tǒng)以及豐富廣泛的線下汽車產(chǎn)業(yè)鏈資源，能夠保障貸前審核的有效性，對(duì)車貸資產(chǎn)進(jìn)行穿透式管理，同時(shí)更好地開展線下車輛跟蹤管理與處置，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和管理風(fēng)險(xiǎn)暴露，有效防范和化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

5、改善汽車金融信用環(huán)境，助力社會(huì)信用體系構(gòu)建

2017年我國(guó)汽車保有量達(dá)2.17億輛，汽車金融滲透率快速提升，汽車金融消費(fèi)信貸逐漸成為社會(huì)信用評(píng)價(jià)體系關(guān)注的一個(gè)重要領(lǐng)域。保險(xiǎn)融入汽車金融領(lǐng)域，可以在以下兩個(gè)方面積極參與到社會(huì)信用體系構(gòu)建過程中：一是通過風(fēng)險(xiǎn)管理與理賠處理數(shù)據(jù)，對(duì)銀行表外和高度非標(biāo)涉車資產(chǎn)涉及的相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員的資信狀況進(jìn)行真實(shí)反映，建立黑、白、灰名單，對(duì)銀行征信體系形成有效補(bǔ)充；二是利用承保的風(fēng)險(xiǎn)篩查高門檻、差異化風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和工具的運(yùn)用與引導(dǎo)，對(duì)于汽車金融資金端風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行分級(jí)，利用保險(xiǎn)杠桿懲惡揚(yáng)善，鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)化，形成信用機(jī)制的良性引導(dǎo)，改善汽車金融行業(yè)的整體信用環(huán)境，為社會(huì)全面、良好、健康的信用體系構(gòu)建提供有力支持。

保險(xiǎn)可以有效鏈接汽車產(chǎn)業(yè)鏈多方資源，特別是實(shí)現(xiàn)資金端與資產(chǎn)端的有效對(duì)接，貫穿于汽車產(chǎn)業(yè)鏈上中下游領(lǐng)域，充分融入造車、購車、用車、換車的汽車全生命周期，從需求場(chǎng)景出發(fā)，依托“資金+保險(xiǎn)+服務(wù)”形式，協(xié)同汽車金融行業(yè)多方主體，整合多方資源，為打造“人+車+生活”的全新汽車產(chǎn)業(yè)生態(tài)注入強(qiáng)勁活力。

1、為“造車”的持續(xù)性和創(chuàng)新性提供有力支持

汽車制造屬于資本密集型行業(yè)，對(duì)于資金需求高、消耗快，在汽車生產(chǎn)和庫存環(huán)節(jié)對(duì)融資存在很大需求，貸款保證保險(xiǎn)產(chǎn)品的引進(jìn)，可以有效盤活汽車制造過程中的資金融通體系，建立可靠穩(wěn)定的融資機(jī)制，為汽車制造企業(yè)引入持續(xù)穩(wěn)定、成本低廉的多渠道資金支持。同時(shí)，汽車制造，特別是零部件設(shè)計(jì)制造環(huán)節(jié)的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)是制造企業(yè)關(guān)注的重要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，借助產(chǎn)品質(zhì)量保證保險(xiǎn)和產(chǎn)品質(zhì)量責(zé)任保險(xiǎn)，可以實(shí)現(xiàn)制造企業(yè)零部件創(chuàng)新研發(fā)與生產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁，為汽車制造行業(yè)的突破創(chuàng)新解決后顧之憂，助推行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

2、為“購車”提供“B+C”綜合金融服務(wù)方案

由于汽車單均價(jià)值高，且人們習(xí)慣于到店看車試駕，以及主機(jī)廠在汽車銷售中處于強(qiáng)勢(shì)地位，一家中等規(guī)模的中端品牌4S店建店成本在4000萬元至1億元，同時(shí)為保障正常銷售，庫存深度一般為1.2個(gè)月至2個(gè)月，因此，汽車經(jīng)銷商建店成本高昂，且需要大量的庫存周轉(zhuǎn)資金，故而建店和庫存融資需求旺盛。利用融資貸款保證保險(xiǎn)為經(jīng)銷商集團(tuán)增信，可有效提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)其授信額度，同時(shí)降低資金成本，尤其對(duì)于規(guī)模較小、資金實(shí)力較弱、無法獲得廠商金融及銀行資金支持的二網(wǎng)、大賣場(chǎng)及二手車商，保險(xiǎn)的介入對(duì)于其能否獲得穩(wěn)定融資至關(guān)重要。在購車環(huán)節(jié)的C端，通過汽車消費(fèi)貸款保證保險(xiǎn)、融資租賃保證保險(xiǎn)等產(chǎn)品，可以有效滿足多種交易場(chǎng)景下的客戶資金需求，并解決資金方的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)多方共贏，進(jìn)而在B、C兩端齊頭并進(jìn)，對(duì)癥下藥，提供有針對(duì)性的金融服務(wù)方案。

3、為“用車”提供“保險(xiǎn)+服務(wù)”一攬子解決方案

除了傳統(tǒng)的車險(xiǎn)產(chǎn)品外，保險(xiǎn)在客戶用車環(huán)節(jié)還可提供一系列的金融產(chǎn)品和服務(wù)。例如，對(duì)于車抵貸等有資金需求的業(yè)務(wù)場(chǎng)景，通過引入貸款保證保險(xiǎn)，有效滿足市場(chǎng)對(duì)于靈活融資形式的迫切需求，嚴(yán)格風(fēng)控管理，真實(shí)反映交易環(huán)節(jié)各項(xiàng)費(fèi)用，減少涉車資金融通層級(jí)，降低融資成本，促進(jìn)交易達(dá)成與資金融通效率。又如，整合產(chǎn)品質(zhì)量保證保險(xiǎn)產(chǎn)品與線下汽車行業(yè)資源，為平行進(jìn)口車維保提供保障，可以解決其“質(zhì)保無門”的困境。再如，將機(jī)動(dòng)車延長(zhǎng)保修保險(xiǎn)、代步車保險(xiǎn)等產(chǎn)品與維修、保養(yǎng)、代檢等多種服務(wù)進(jìn)行有效整合，打通汽車金融服務(wù)鏈條，以“保險(xiǎn)+服務(wù)”的整體解決方案，為用車客戶提供全程無憂、高效便捷的用車、養(yǎng)車、修車服務(wù)體驗(yàn)。

4、為“換車”提供多場(chǎng)景、全方位的服務(wù)保障

隨著我國(guó)車市新車銷售進(jìn)入拐點(diǎn)、汽車整體保有量持續(xù)增加、以及民眾汽車消費(fèi)日趨理性務(wù)實(shí)，汽車后市場(chǎng)，特別是二手車置換交易將迸發(fā)出巨大需求。我國(guó)二手車金融滲透率近幾年迅猛增長(zhǎng)，現(xiàn)已超過20％，但距離發(fā)達(dá)國(guó)家平均50％以上的水平還有很大距離，仍具極大發(fā)展?jié)撃?。二手車金融滲透率的快速提升，離不開二手車貸款保證保險(xiǎn)的有效支持。保險(xiǎn)將二手車交易資方、車商、客戶等各方有效整合，暢通交易通道，透明交易流程，降低交易成本，提升交易效率。同時(shí)，借助機(jī)動(dòng)車置換費(fèi)用補(bǔ)償保險(xiǎn)，還可為基于車險(xiǎn)的符合賠付條件的用戶提供換新服務(wù)，由保險(xiǎn)公司承擔(dān)車輛置換時(shí)的折舊和貶值成本，或者利用殘值保險(xiǎn)，由保險(xiǎn)公司對(duì)車輛置換時(shí)預(yù)估外的殘值差額部分進(jìn)行補(bǔ)償，從而為客戶車輛置換提供多場(chǎng)景、可選擇的保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)保障。

當(dāng)前，汽車金融領(lǐng)域發(fā)展迅猛，以租代購、“互聯(lián)網(wǎng)+新零售+汽車金融”等新模式、新業(yè)態(tài)層出不窮。創(chuàng)新的業(yè)務(wù)場(chǎng)景和商業(yè)模式，在為汽車金融發(fā)展帶來良好機(jī)遇的同時(shí)，也給行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展帶來巨大挑戰(zhàn)。保險(xiǎn)是汽車金融行業(yè)中專注于風(fēng)險(xiǎn)管理與保障的產(chǎn)品和服務(wù)提供商。復(fù)雜的汽車金融業(yè)務(wù)交易關(guān)系、層層的資產(chǎn)打包之后，風(fēng)險(xiǎn)被轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)企業(yè)。穿透式的資產(chǎn)管理、嚴(yán)控前端承保風(fēng)險(xiǎn)成為保險(xiǎn)企業(yè)做好汽車金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)和前提，這對(duì)于保險(xiǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)審核技術(shù)與風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出了極高要求。在業(yè)務(wù)藍(lán)海面前，保險(xiǎn)公司不能貿(mào)然出擊，盲目地?fù)尩乇P、沖規(guī)模，而是要量力而行，循序漸進(jìn)，真正基于保險(xiǎn)保障輸出，有效整合產(chǎn)業(yè)鏈多方資源，用好用活科技創(chuàng)新手段與風(fēng)險(xiǎn)管理工具，線上結(jié)合線下形成有機(jī)聯(lián)動(dòng)，打造安全穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)管控體系與靈活高效的業(yè)務(wù)支持格局，在積極融入汽車金融行業(yè)創(chuàng)新浪潮的過程中，充分發(fā)揮保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)保障職能，助力汽車金融行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展，在服務(wù)社會(huì)與政府治理中做出更加積極的貢獻(xiàn)。

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