今年以來，市場整體表現(xiàn)疲軟，量化策略憑借著相對穩(wěn)健的表現(xiàn)，被更多的投資人所關注。尤其11月A股市場大幅反彈，量化股票多頭策略業(yè)績顯著回升，不少私募基金產(chǎn)品年內(nèi)業(yè)績扭虧為盈。

量化多頭是以先進的數(shù)學模型替代人為的主觀判斷，利用計算機技術，從龐大的歷史數(shù)據(jù)中海選能夠帶來超額收益的多種“大概率”事件，用以制定策略，極大減少投資者情緒波動的影響，避免在市場極度狂熱或悲觀的情況下做出非理性的投資決策。

與主觀多頭策略相比，量化多頭策略更注重定量決策。通過預先設置的多因素模型輸出交易和風險控制信號，快速捕捉市場利潤和風險，紀律性高，交易頻率明顯高于主觀多頭策略。進一步細分量化多頭策略，可分為注重超額收益可得性和穩(wěn)定性的指數(shù)增強策略，以及注重市場環(huán)境，兼顧選股和交易的量化選股策略。

基于量化多頭的關注度，為了給投資者提供具有參考價值的數(shù)據(jù)，私募排排網(wǎng)取基金存續(xù)規(guī)模大于等于500萬、業(yè)績披露標識為A等符合排名規(guī)則的基金納入統(tǒng)計，特發(fā)布中證500指數(shù)增強、中證1000指數(shù)增強、量化選股1-11月、11月榜單。

500指增TOP10：百億私募僅思勰上榜

根據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計，截至11月末，本次納入統(tǒng)計的410只中證500指增產(chǎn)品年內(nèi)平均收益為-5.22%，其中取得正收益的有73只。與同期中證500指數(shù)16.35%的跌幅相比，僅有13只沒有取得超額收益，也就是說96.83%的產(chǎn)品均取得超額收益。

具體來看，本次入選年內(nèi)中證500指增產(chǎn)品榜的10只產(chǎn)品，今年以來收益均超***%。上榜產(chǎn)品分別來自乾上泉私募基金、壘昂資產(chǎn)、冪數(shù)資產(chǎn)、大風資產(chǎn)、思勰投資、上海凱雙私募基金管理有限公司、云起量化、優(yōu)穩(wěn)資產(chǎn)、源暉投資私募機構旗下產(chǎn)品。

獲得冠亞季軍的分別是“乾上泉中證500指數(shù)增強1號”、“壘昂金鹿中證500指數(shù)增強6號”、“冪數(shù)500指數(shù)增強二號”，年內(nèi)收益分別為***%、***%、***%。

思勰投資旗下“思勰投資-中證500指數(shù)增強1號”是第五名，年內(nèi)收益為***%。公司是一家專注于投資二級市場高流動性資產(chǎn)（股票、期貨）的量化對沖基金公司，創(chuàng)始合伙人均來自海內(nèi)外知名對沖基金和投資銀行，曾任職于量化策略研究和交易系統(tǒng)開發(fā)部門。

公司投資理念是在深入研究的基礎上構建投資組合，在嚴格控制投資風險的前提下，力求獲得長期的投資回報。在市場不完全有效的情況下，通過歷史數(shù)據(jù)挖掘出有效的Alpha。

如果單看11月，納入統(tǒng)計的473只中證500指增產(chǎn)品近一月平均收益為8.45%，其中取得正收益的有470只，也就是說超過99%的產(chǎn)品都是賺錢的。與同期中證500指數(shù)6.01%的漲幅相比，也有86.7%的產(chǎn)品取得超額收益。

來自大風資產(chǎn)旗下的“大風中證500指數(shù)增強1號”、 逸信基金旗下的“逸信臻源指數(shù)增強一號”、 冪數(shù)資產(chǎn)旗下的“冪數(shù)500指數(shù)增強二號”分別獲得冠亞季軍。

1000指增TOP10：九坤、寬德等百億私募是主力

相比于500指增，1000指增超額收益更加明顯。截至11月末，本次納入統(tǒng)計的86只中證1000指增產(chǎn)品年內(nèi)平均收益為-0.42%，其中取得正收益的有37只。與同期中證1000指數(shù)17.73%的跌幅相比，所有產(chǎn)品均取得了超額收益。

從規(guī)模來看，1000指增上榜產(chǎn)品多以百億私募為主，九坤投資、寧波幻方量化、上海寬德、九章資產(chǎn)、佳期投資等百億私募旗下均有產(chǎn)品上榜。

其中，九坤投資旗下的“九坤日享中證1000指數(shù)增強1號”是榜單第二名，今年以來收益為***%。

“做難而正確的事”是九坤投資一直堅持的事情。2022年7月，中證1000股指期貨和期權上市，九坤投資也率先發(fā)行了相關產(chǎn)品。與其他量化私募不同的是，九坤投資發(fā)行的產(chǎn)品鎖定期是3年。

據(jù)悉，2018年九坤投資就已經(jīng)開始發(fā)行3年鎖定期產(chǎn)品，目前全線產(chǎn)品都已經(jīng)踐行3年期。發(fā)行1年期的產(chǎn)品是現(xiàn)在量化私募最普遍的方式，看起來對投資者也更有吸引力。而九坤投資選擇“特立獨行”，主要是應對投資者的頻繁申贖，希望能夠給投資者帶來更好的體驗和業(yè)績回報。

穩(wěn)博投資旗下的“穩(wěn)博云堡中證1000指數(shù)增強系列尊享1號”是榜單第三名，今年以來收益為***%。穩(wěn)博投資是一家50-100億規(guī)模的私募，公司業(yè)務范圍涉商品期貨投資、股指投資、證券投資等諸多領域。

如果單看11月，納入統(tǒng)計的112只中證1000指增產(chǎn)品近一月全部取得正收益，近一月平均收益為8.5%。

玄元投資旗下的“玄元元增13號”是榜單第二名，近一月收益為***%，是唯一一只上榜的百億私募旗下產(chǎn)品。玄元投資核心戰(zhàn)略為積極交易型股票投資，股票投資產(chǎn)品的目標是創(chuàng)造牛市能夠跟上趨勢、熊市避免大幅回撤的二級市場產(chǎn)品，同時希望投資源于產(chǎn)業(yè)但高于產(chǎn)業(yè)，真正能夠前瞻性挖掘產(chǎn)業(yè)投資價值，做有利于產(chǎn)業(yè)發(fā)展的投資。

量化選股TOP10：中小規(guī)模優(yōu)勢凸顯

量化選股是利用數(shù)量化的方法選擇股票組合，期望該股票組合能夠獲得超越基準收益率的投資行為，該策略也是機構投資者最普遍采用的策略。

根據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計，截至11月末，本次納入統(tǒng)計的508只量化選股產(chǎn)品年內(nèi)平均收益為-3.79%，其中取得正收益的有158只。

量化選股上榜產(chǎn)品多以中小規(guī)模私募為主。誠域基金旗下的“誠域新享2號”、 羅爵私募旗下的“羅爵量化1號”、 匯富聯(lián)合旗下的“匯富聯(lián)合乙亥5號”分別獲得冠亞季軍。

如果單看11月，納入統(tǒng)計的622只量化選股產(chǎn)品近一月近一月平均收益為6.0%。其中取得正收益的有551只，占比為88.59%。

上衍私募基金旗下的“上衍投資開陽1號”、 信成(北京)投資旗下的“信成量化二次方一號”、 貨力資產(chǎn)旗下的“貨力量化價值1號”分別獲得冠亞季軍。

規(guī)則說明

【排名數(shù)據(jù)來源】：私募排排網(wǎng)。

【收益計算說明】：由于私募基金凈值披露時間點不同，榜單統(tǒng)計的時間段、起始計算凈值會有差異。我司將當月6日至次月5日(包括次月5日)作為一個統(tǒng)計周期，使用該周期中最靠近月底凈值作為截止計算凈值，以起始計算凈值和截止計算凈值的兩個凈值數(shù)據(jù)來進行統(tǒng)計排名。若有兩個凈值距離月底一樣近，則取時間靠前者。若期間有分紅、拆分情況發(fā)生，則使用分紅再投資后累計凈值計算收益率。

【數(shù)據(jù)階段性說明】：私募排排網(wǎng)收錄的數(shù)據(jù)均帶有周期性，不代表管理人/基金經(jīng)理的研究、投資、管理等能力的長期保證，不作為私募管理機構之間的長期能力對比。

【排行說明】：根據(jù)管理人最新報送信息，取截至排行當月的凈值且產(chǎn)品業(yè)績披露標識為A的基金參與排名。當月榜單將在次月公布，具體公布日期將根據(jù)實際情況為準。

【風險揭示】：投資有風險，本資料涉及基金的過往業(yè)績不預示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，我司未以明示、暗示或其他任何方式承諾或預測產(chǎn)品未來收益。投資者應謹慎注意各項風險，認真閱讀基金合同、基金產(chǎn)品資料概要等銷售文件，充分認識產(chǎn)品的風險收益特征，并根據(jù)自身情況做出投資決策，對投資決策自負盈虧。