今年以來(lái)，市場(chǎng)整體表現(xiàn)疲軟，量化策略憑借著相對(duì)穩(wěn)健的表現(xiàn)，被更多的投資人所關(guān)注。尤其11月A股市場(chǎng)大幅反彈，量化股票多頭策略業(yè)績(jī)顯著回升，不少私募基金產(chǎn)品年內(nèi)業(yè)績(jī)扭虧為盈。

量化多頭是以先進(jìn)的數(shù)學(xué)模型替代人為的主觀判斷，利用計(jì)算機(jī)技術(shù)，從龐大的歷史數(shù)據(jù)中海選能夠帶來(lái)超額收益的多種“大概率”事件，用以制定策略，極大減少投資者情緒波動(dòng)的影響，避免在市場(chǎng)極度狂熱或悲觀的情況下做出非理性的投資決策。

與主觀多頭策略相比，量化多頭策略更注重定量決策。通過(guò)預(yù)先設(shè)置的多因素模型輸出交易和風(fēng)險(xiǎn)控制信號(hào)，快速捕捉市場(chǎng)利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)，紀(jì)律性高，交易頻率明顯高于主觀多頭策略。進(jìn)一步細(xì)分量化多頭策略，可分為注重超額收益可得性和穩(wěn)定性的指數(shù)增強(qiáng)策略，以及注重市場(chǎng)環(huán)境，兼顧選股和交易的量化選股策略。

基于量化多頭的關(guān)注度，為了給投資者提供具有參考價(jià)值的數(shù)據(jù)，私募排排網(wǎng)取基金存續(xù)規(guī)模大于等于500萬(wàn)、業(yè)績(jī)披露標(biāo)識(shí)為A等符合排名規(guī)則的基金納入統(tǒng)計(jì)，特發(fā)布中證500指數(shù)增強(qiáng)、中證1000指數(shù)增強(qiáng)、量化選股1-11月、11月榜單。

500指增TOP10：百億私募僅思勰上榜

根據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至11月末，本次納入統(tǒng)計(jì)的410只中證500指增產(chǎn)品年內(nèi)平均收益為-5.22%，其中取得正收益的有73只。與同期中證500指數(shù)16.35%的跌幅相比，僅有13只沒有取得超額收益，也就是說(shuō)96.83%的產(chǎn)品均取得超額收益。

具體來(lái)看，本次入選年內(nèi)中證500指增產(chǎn)品榜的10只產(chǎn)品，今年以來(lái)收益均超***%。上榜產(chǎn)品分別來(lái)自乾上泉私募基金、壘昂資產(chǎn)、冪數(shù)資產(chǎn)、大風(fēng)資產(chǎn)、思勰投資、上海凱雙私募基金管理有限公司、云起量化、優(yōu)穩(wěn)資產(chǎn)、源暉投資私募機(jī)構(gòu)旗下產(chǎn)品。

獲得冠亞季軍的分別是“乾上泉中證500指數(shù)增強(qiáng)1號(hào)”、“壘昂金鹿中證500指數(shù)增強(qiáng)6號(hào)”、“冪數(shù)500指數(shù)增強(qiáng)二號(hào)”，年內(nèi)收益分別為***%、***%、***%。

思勰投資旗下“思勰投資-中證500指數(shù)增強(qiáng)1號(hào)”是第五名，年內(nèi)收益為***%。公司是一家專注于投資二級(jí)市場(chǎng)高流動(dòng)性資產(chǎn)（股票、期貨）的量化對(duì)沖基金公司，創(chuàng)始合伙人均來(lái)自海內(nèi)外知名對(duì)沖基金和投資銀行，曾任職于量化策略研究和交易系統(tǒng)開發(fā)部門。

公司投資理念是在深入研究的基礎(chǔ)上構(gòu)建投資組合，在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，力求獲得長(zhǎng)期的投資回報(bào)。在市場(chǎng)不完全有效的情況下，通過(guò)歷史數(shù)據(jù)挖掘出有效的Alpha。

如果單看11月，納入統(tǒng)計(jì)的473只中證500指增產(chǎn)品近一月平均收益為8.45%，其中取得正收益的有470只，也就是說(shuō)超過(guò)99%的產(chǎn)品都是賺錢的。與同期中證500指數(shù)6.01%的漲幅相比，也有86.7%的產(chǎn)品取得超額收益。

來(lái)自大風(fēng)資產(chǎn)旗下的“大風(fēng)中證500指數(shù)增強(qiáng)1號(hào)”、 逸信基金旗下的“逸信臻源指數(shù)增強(qiáng)一號(hào)”、 冪數(shù)資產(chǎn)旗下的“冪數(shù)500指數(shù)增強(qiáng)二號(hào)”分別獲得冠亞季軍。

1000指增TOP10：九坤、寬德等百億私募是主力

相比于500指增，1000指增超額收益更加明顯。截至11月末，本次納入統(tǒng)計(jì)的86只中證1000指增產(chǎn)品年內(nèi)平均收益為-0.42%，其中取得正收益的有37只。與同期中證1000指數(shù)17.73%的跌幅相比，所有產(chǎn)品均取得了超額收益。

從規(guī)模來(lái)看，1000指增上榜產(chǎn)品多以百億私募為主，九坤投資、寧波幻方量化、上海寬德、九章資產(chǎn)、佳期投資等百億私募旗下均有產(chǎn)品上榜。

其中，九坤投資旗下的“九坤日享中證1000指數(shù)增強(qiáng)1號(hào)”是榜單第二名，今年以來(lái)收益為***%。

“做難而正確的事”是九坤投資一直堅(jiān)持的事情。2022年7月，中證1000股指期貨和期權(quán)上市，九坤投資也率先發(fā)行了相關(guān)產(chǎn)品。與其他量化私募不同的是，九坤投資發(fā)行的產(chǎn)品鎖定期是3年。

據(jù)悉，2018年九坤投資就已經(jīng)開始發(fā)行3年鎖定期產(chǎn)品，目前全線產(chǎn)品都已經(jīng)踐行3年期。發(fā)行1年期的產(chǎn)品是現(xiàn)在量化私募最普遍的方式，看起來(lái)對(duì)投資者也更有吸引力。而九坤投資選擇“特立獨(dú)行”，主要是應(yīng)對(duì)投資者的頻繁申贖，希望能夠給投資者帶來(lái)更好的體驗(yàn)和業(yè)績(jī)回報(bào)。

穩(wěn)博投資旗下的“穩(wěn)博云堡中證1000指數(shù)增強(qiáng)系列尊享1號(hào)”是榜單第三名，今年以來(lái)收益為***%。穩(wěn)博投資是一家50-100億規(guī)模的私募，公司業(yè)務(wù)范圍涉商品期貨投資、股指投資、證券投資等諸多領(lǐng)域。

如果單看11月，納入統(tǒng)計(jì)的112只中證1000指增產(chǎn)品近一月全部取得正收益，近一月平均收益為8.5%。

玄元投資旗下的“玄元元增13號(hào)”是榜單第二名，近一月收益為***%，是唯一一只上榜的百億私募旗下產(chǎn)品。玄元投資核心戰(zhàn)略為積極交易型股票投資，股票投資產(chǎn)品的目標(biāo)是創(chuàng)造牛市能夠跟上趨勢(shì)、熊市避免大幅回撤的二級(jí)市場(chǎng)產(chǎn)品，同時(shí)希望投資源于產(chǎn)業(yè)但高于產(chǎn)業(yè)，真正能夠前瞻性挖掘產(chǎn)業(yè)投資價(jià)值，做有利于產(chǎn)業(yè)發(fā)展的投資。

量化選股TOP10：中小規(guī)模優(yōu)勢(shì)凸顯

量化選股是利用數(shù)量化的方法選擇股票組合，期望該股票組合能夠獲得超越基準(zhǔn)收益率的投資行為，該策略也是機(jī)構(gòu)投資者最普遍采用的策略。

根據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至11月末，本次納入統(tǒng)計(jì)的508只量化選股產(chǎn)品年內(nèi)平均收益為-3.79%，其中取得正收益的有158只。

量化選股上榜產(chǎn)品多以中小規(guī)模私募為主。誠(chéng)域基金旗下的“誠(chéng)域新享2號(hào)”、 羅爵私募旗下的“羅爵量化1號(hào)”、 匯富聯(lián)合旗下的“匯富聯(lián)合乙亥5號(hào)”分別獲得冠亞季軍。

如果單看11月，納入統(tǒng)計(jì)的622只量化選股產(chǎn)品近一月近一月平均收益為6.0%。其中取得正收益的有551只，占比為88.59%。

上衍私募基金旗下的“上衍投資開陽(yáng)1號(hào)”、 信成(北京)投資旗下的“信成量化二次方一號(hào)”、 貨力資產(chǎn)旗下的“貨力量化價(jià)值1號(hào)”分別獲得冠亞季軍。

規(guī)則說(shuō)明

【排名數(shù)據(jù)來(lái)源】：私募排排網(wǎng)。

【收益計(jì)算說(shuō)明】：由于私募基金凈值披露時(shí)間點(diǎn)不同，榜單統(tǒng)計(jì)的時(shí)間段、起始計(jì)算凈值會(huì)有差異。我司將當(dāng)月6日至次月5日(包括次月5日)作為一個(gè)統(tǒng)計(jì)周期，使用該周期中最靠近月底凈值作為截止計(jì)算凈值，以起始計(jì)算凈值和截止計(jì)算凈值的兩個(gè)凈值數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)排名。若有兩個(gè)凈值距離月底一樣近，則取時(shí)間靠前者。若期間有分紅、拆分情況發(fā)生，則使用分紅再投資后累計(jì)凈值計(jì)算收益率。

【數(shù)據(jù)階段性說(shuō)明】：私募排排網(wǎng)收錄的數(shù)據(jù)均帶有周期性，不代表管理人/基金經(jīng)理的研究、投資、管理等能力的長(zhǎng)期保證，不作為私募管理機(jī)構(gòu)之間的長(zhǎng)期能力對(duì)比。

【排行說(shuō)明】：根據(jù)管理人最新報(bào)送信息，取截至排行當(dāng)月的凈值且產(chǎn)品業(yè)績(jī)披露標(biāo)識(shí)為A的基金參與排名。當(dāng)月榜單將在次月公布，具體公布日期將根據(jù)實(shí)際情況為準(zhǔn)。

【風(fēng)險(xiǎn)揭示】：投資有風(fēng)險(xiǎn)，本資料涉及基金的過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，我司未以明示、暗示或其他任何方式承諾或預(yù)測(cè)產(chǎn)品未來(lái)收益。投資者應(yīng)謹(jǐn)慎注意各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)真閱讀基金合同、基金產(chǎn)品資料概要等銷售文件，充分認(rèn)識(shí)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身情況做出投資決策，對(duì)投資決策自負(fù)盈虧。