12月23日，由《證券市場周刊》主辦、五糧液獨家冠名的2022上市公司峰會暨“第十六屆賣方分析師水晶球獎”頒獎典禮在成都隆重舉行。

本次峰會分為三個圓桌討論環(huán)節(jié)，圓桌討論環(huán)節(jié)一為“雙輪驅動下 新經濟賽道的機遇”，議題圍繞在全球芯片供應鏈偏緊的影響下，相關上市公司如何積極通過結構調整和技術攻關，進行的破冰之旅。

華安證券研究所所長助理、電子行業(yè)首席分析師胡楊在峰會上表示，2022年新冠疫情再度反復，消費端場景受限，電子行業(yè)景氣度下滑。其中，半導體景氣度猶如乘過山車，2022年前高后低急轉直下。但胡楊認為，半導體行業(yè)周期已經探底，否極泰來，成長屬性終為主旋律。

通過復盤，胡楊發(fā)現，半導體不僅是周期性行業(yè)，更擁有周期成長屬性。并且，相關成長股哪怕是在半導體市場牛熊轉換的時期，也能穿越周期，給投資人帶來不小的回報。這類公司的共通點在于：總能找到新的應用市場、形成差異化的產品服務、具有一定的定價能力和充分的技術護城河。當前芯片國產化率不足20%，客戶對于國產替代預期的加強可加速本土企業(yè)成長。

胡楊同時表示，新能源與AIoT作為新需求，也創(chuàng)造出了更多對于半導體芯片的需求?？春眯履茉雌?、光風儲、海外5G、攝像頭、大家電等相關芯片在2023年的發(fā)展。展望2023年，胡楊建議聚焦個股alpha，看好擁有高端化邏輯和第二成長曲線的標的。同時，雖然需求端還沒有明確回暖的跡象，但庫存作為先行指標，先改善的標的會提前反應復蘇預期，建議關注有庫存改善基礎、需求端復蘇邏輯相對確定的標的。