這兩周身邊不少朋友都陸續(xù)蔫了

 

市場(chǎng)本周一開始也是兩天的連續(xù)收跌，今天上午一開盤，A股三大指數(shù)雖然小幅高開，隨后也是紛紛翻綠。好在午后消費(fèi)有所發(fā)力。

 

不過反常的是，這兩天半導(dǎo)體板塊倒是表現(xiàn)搶眼啊，還有就是受到前兩天美國(guó)完成可控核聚變實(shí)驗(yàn)帶動(dòng)的“人造太陽(yáng)“概念。

 

半導(dǎo)體板塊這兩天為啥會(huì)反彈呢？

 

消息面上，原來是市場(chǎng)有傳聞?wù)f中國(guó)最新擬投資總規(guī)模1430億美元，扶持國(guó)內(nèi)芯片企業(yè)，主要用于鼓勵(lì)中國(guó)企業(yè)購(gòu)買本土半導(dǎo)體設(shè)備，說是計(jì)劃最快有望在2023年第一季度實(shí)施，不過呢這都沒有業(yè)內(nèi)及官方認(rèn)證。

 

回顧這兩年半導(dǎo)體行業(yè)真的不容易 ……

 

 

2019年的時(shí)候，美國(guó)開始對(duì)中國(guó)科技政策采取收緊態(tài)度，激發(fā)了一波科創(chuàng)板的行情，“缺芯”這一關(guān)鍵詞也開始越來越被提到。

 

到了2020年年底/2021年初的時(shí)候，半導(dǎo)體行業(yè)經(jīng)歷供不應(yīng)求，但供給一直在爬升，很多專家預(yù)測(cè)缺芯要到2022年年底才能結(jié)束。

 

 

2021年半導(dǎo)體市場(chǎng)經(jīng)歷了由漲價(jià)邏輯到量?jī)r(jià)齊升的階段，需求在繼續(xù)攀升，產(chǎn)能得到釋放。然而就當(dāng)我們認(rèn)為這種供需兩繁榮的場(chǎng)景會(huì)繼續(xù)下去的時(shí)候，2022年來了，黑天鵝它不打招呼的就來了……

 

于是在今年疫情反復(fù)停工，以及地緣沖突的影響下，半導(dǎo)體行業(yè)需求萎靡，從下游的手機(jī)、電腦、電視等廠商，到上游面板、各類消費(fèi)類芯片廠商開始面臨“去庫(kù)存”壓力。

 

受到需求疲軟影響，5月份半導(dǎo)體面板驅(qū)動(dòng)IC廠開第一槍，隨即而來“砍單風(fēng)暴”正式來襲，從下游砍到上游。

 

不僅如此，全球范圍內(nèi)的半導(dǎo)體企業(yè)出現(xiàn)裁員，英特爾、格芯、ARM等紛紛開刀。

 

又是砍單還裁員，今年芯片行業(yè)真的難。

 

 

半導(dǎo)體投資如何上車？

 

能否投資還要看基本面是否恢復(fù)，預(yù)計(jì)現(xiàn)階段的去庫(kù)存壓力至少要進(jìn)行到2022年底，相關(guān)公司業(yè)績(jī)可能在2023年下半年才能恢復(fù)增長(zhǎng)。

 

此外如果看長(zhǎng)期，由于海外制裁我們?cè)诎雽?dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈下游的芯片環(huán)節(jié)遭遇比較大阻力，未來雖然國(guó)產(chǎn)替代是大趨勢(shì)，但產(chǎn)業(yè)建設(shè)可能需要較長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展。

 

再者，半導(dǎo)體行業(yè)包括設(shè)計(jì)、制造等環(huán)節(jié)，周期本身就比較長(zhǎng)，行業(yè)存在一定的逆周期屬性，而且賽道細(xì)分比較多。想要做好投資還要看公司業(yè)務(wù)是否核心，技術(shù)是否有發(fā)展前景等等專業(yè)問題，比較難把握的。

 

所以半導(dǎo)體行業(yè)投資的絕對(duì)拐點(diǎn)并不好抓，對(duì)于我們同人普通個(gè)人投資者而言，還是選擇定投投資半導(dǎo)體主題公募基金比較穩(wěn)妥。

 

 

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