近日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《全國(guó)公募基金市場(chǎng)投資者狀況調(diào)查報(bào)告（2020年度）》。報(bào)告顯示，個(gè)人投資者對(duì)于投資公募基金熱情日益提升。值得注意的是，報(bào)告指出，個(gè)人投資者投資公募基金的主要資金來(lái)源為“從存款轉(zhuǎn)入”和“新增收入”，分別有76.3％和74.5％的投資者符合此選項(xiàng)；“從銀行理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)入”以及“從股票轉(zhuǎn)入”為次選擇，分別有37.6％、35.8％的投資者選擇。

投資者應(yīng)該如何選擇公募基金？

今天請(qǐng)專(zhuān)業(yè)人士給咱講講~

讀者提問(wèn)：與銀行理財(cái)和股票投資相比，公募基金投資的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在哪里？

諾德基金FOF投資總監(jiān)鄭源：從風(fēng)險(xiǎn)和收益相結(jié)合的二維角度來(lái)看，公募基金，特別是權(quán)益類(lèi)公募基金，是一種與銀行理財(cái)和股票有著顯著差異的資產(chǎn)類(lèi)別。從一般情況來(lái)看，權(quán)益類(lèi)公募基金類(lèi)別的平均風(fēng)險(xiǎn)水平明顯高于常見(jiàn)的銀行理財(cái)產(chǎn)品類(lèi)別，卻顯著低于股票類(lèi)別；相應(yīng)的，其收益水平也顯著高于理財(cái)產(chǎn)品類(lèi)別，顯著低于股票類(lèi)別。整體來(lái)說(shuō)，與銀行理財(cái)和股票投資相比，權(quán)益類(lèi)公募基金是一種風(fēng)險(xiǎn)和收益都適中的投資產(chǎn)品。因此，公募基金投資可以很好地滿足投資者高于保本，卻不愿意承擔(dān)大幅資產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)增值需求。

讀者提問(wèn)：如何選擇優(yōu)秀的公募基金管理人？

諾德基金FOF投資總監(jiān)鄭源：這是一個(gè)非常復(fù)雜的問(wèn)題。對(duì)“優(yōu)秀”的理解不同，會(huì)有差異巨大的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。從投資回報(bào)角度來(lái)看，同類(lèi)產(chǎn)品中，通過(guò)較低回撤來(lái)維持穩(wěn)定獲得較高回報(bào)的管理人就是優(yōu)秀的基金管理人。公募基金管理人的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)可以更為充分地反映出管理人的管理水平，因此，當(dāng)評(píng)價(jià)一個(gè)公募基金管理人是否優(yōu)秀時(shí)，更應(yīng)該考慮其長(zhǎng)期業(yè)績(jī)。長(zhǎng)期穩(wěn)定的業(yè)績(jī)是優(yōu)秀公募基金管理人的最重要標(biāo)志。

讀者提問(wèn)：個(gè)人投資者投資公募基金會(huì)面臨哪些風(fēng)險(xiǎn)？如何降低和分散投資風(fēng)險(xiǎn)？

諾德基金FOF投資總監(jiān)鄭源：個(gè)人投資者在投資公募基金時(shí)，會(huì)面臨許多風(fēng)險(xiǎn)，其中最大風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)該基金產(chǎn)品并沒(méi)有深入和全面的了解。特別是在投資主動(dòng)管理的基金產(chǎn)品時(shí)，對(duì)于該產(chǎn)品的基金經(jīng)理沒(méi)有充分的理解。因此，對(duì)于所投資的產(chǎn)品會(huì)出現(xiàn)何種的投資結(jié)果并無(wú)清晰的判斷。這最終會(huì)有很大的可能性導(dǎo)致投資失敗。

在進(jìn)行分散投資時(shí)，個(gè)人投資者應(yīng)該在對(duì)所投資標(biāo)的較為熟悉的情況下，在所投資產(chǎn)品的配置資產(chǎn)類(lèi)別、投資風(fēng)格、投資策略、基金經(jīng)理，以及相應(yīng)的基金公司等等方面，進(jìn)行適度的多樣化。

本文源自金融時(shí)報(bào)