證監(jiān)會5月20日消息，證監(jiān)會對《證券投資基金管理公司管理辦法》(以下簡稱《公司辦法》)進行了修訂，并更名為《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》(以下簡稱《管理人辦法》)。

本次修訂從“準(zhǔn)入-內(nèi)控-經(jīng)營-治理-退出-監(jiān)管”全鏈條完善監(jiān)管制度，修訂后的《管理人辦法》共8章78條，配套規(guī)則對實施《管理人辦法》作出具體規(guī)定。

業(yè)內(nèi)人士指出，《管理人辦法》旨在落實《關(guān)于加快推進公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》（以下簡稱《高質(zhì)量發(fā)展意見》），高質(zhì)量發(fā)展意見中提到的十幾項具體事項均通過《管理人辦法》進行落實。

十大要點：

調(diào)整基金管理公司股東準(zhǔn)入條件。繼續(xù)堅持對基金管理公司股東實施差異化準(zhǔn)入要求，對持股5%以下股東完善負(fù)面清單，對持股5%以上非主要股東強化財務(wù)穩(wěn)健性要求，擴大主要股東適用范圍，適當(dāng)提高主要股東條件，明確實際控制人要求。

完善專業(yè)人士發(fā)起設(shè)立基金管理公司制度規(guī)范。主要股東為自然人的，最近3年個人金融資產(chǎn)不低于3000萬元人民幣，具備10年以上境內(nèi)外證券資產(chǎn)管理行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷，具備8年以上證券投資經(jīng)驗且業(yè)績良好或8年以上公募基金行業(yè)高管經(jīng)驗。

適度放寬同一主體持有公募牌照數(shù)量限制。在繼續(xù)堅持基金管理公司“一參一控”政策前提下，適度放寬公募持牌數(shù)量限制，允許同一集團下證券資管子公司、保險資管公司、銀行理財子公司等專業(yè)資管機構(gòu)申請公募牌照。

統(tǒng)一資管機構(gòu)申請公募基金管理資格的條件。支持符合條件的專業(yè)資管機構(gòu)申請公募基金管理資格，統(tǒng)一準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，重點關(guān)注相關(guān)機構(gòu)的資管展業(yè)經(jīng)驗與合規(guī)風(fēng)控情況。

完善境外股東準(zhǔn)入條件。鼓勵借鑒境外先進資產(chǎn)管理經(jīng)驗與有益業(yè)務(wù)模式，積極引入優(yōu)質(zhì)境外機構(gòu)。境外股東近3年金融資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模、收入、利潤、市場占有率等指標(biāo)居于國際前列，近3年長期信用均保持在高水平。

全面構(gòu)建長效激勵約束機制。要求董事會對經(jīng)營層實行三年以上長周期考核，基金管理公司應(yīng)將長期投資業(yè)績、合規(guī)風(fēng)控情況等作為關(guān)鍵崗位人員考核的重要依據(jù)，實施薪酬遞延、追索扣回與獎金跟投制度，嚴(yán)禁短期考核與過度激勵。

保障基金公司治理的長期穩(wěn)健。要求持股5%以上股東承諾一定股權(quán)鎖定期，保持基金管理公司股權(quán)結(jié)構(gòu)長期穩(wěn)定，規(guī)制股權(quán)質(zhì)押行為，夯實股權(quán)事務(wù)管理責(zé)任。

強化主要股東、實際控制人與獨立董事責(zé)任。要求主要股東、實際控制人具有持續(xù)資本補充能力，提前制定風(fēng)險處置預(yù)案，不得違規(guī)干預(yù)公司經(jīng)營，侵害基金份額持有人利益，加強獨立董事履職保障，支持獨立董事發(fā)揮專業(yè)作用。

支持基金管理公司在做優(yōu)做強公募基金主業(yè)的基礎(chǔ)上實現(xiàn)差異化發(fā)展。支持公募主業(yè)突出、合規(guī)運營穩(wěn)健、專業(yè)能力適配的基金管理公司設(shè)立專業(yè)子公司，專門從事公募REITs、私募股權(quán)投資基金管理、基金投資顧問、養(yǎng)老金融服務(wù)等業(yè)務(wù)；允許公募基金管理人實施運營外包。允許公募基金管理人委托專業(yè)資質(zhì)良好的基金服務(wù)機構(gòu)開展份額登記、估值等業(yè)務(wù)，支持中小基金管理公司降本增效，聚力提升投研水平。

建立公募基金管理人市場化退出機制。堅持市場化、法治化原則，允許經(jīng)營失敗的基金管理公司主動申請注銷公募基金管理資格或者通過并購重組等方式實現(xiàn)市場化退出，并明確風(fēng)險處置的措施類型與實施程序。

重點1：強化股權(quán)管理

《管理人辦法》明確，強化基金管理公司股權(quán)管理，切實把好入口關(guān)。

一是調(diào)整基金管理公司股東準(zhǔn)入條件，繼續(xù)堅持對基金管理公司股東實施差異化準(zhǔn)入要求，對持股5%以下股東完善負(fù)面清單，對持股5%以上非主要股東強化財務(wù)穩(wěn)健性要求，擴大主要股東適用范圍，適當(dāng)提高主要股東條件，明確實際控制人要求。

二是完善專業(yè)人士發(fā)起設(shè)立基金管理公司制度規(guī)范。適度提升自然人股東的資質(zhì)條件，更加強調(diào)發(fā)起人的道德操守、執(zhí)業(yè)聲譽與專業(yè)勝任能力，合理約束自然人主要股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為。

三是促進行業(yè)高水平對外開放。堅持內(nèi)外資一致原則，進一步完善境外股東準(zhǔn)入條件，鼓勵借鑒境外先進資產(chǎn)管理經(jīng)驗與有益業(yè)務(wù)模式，積極引入優(yōu)質(zhì)境外機構(gòu)。

四是深化簡政放權(quán)，突出放管結(jié)合。進一步精簡基金管理公司股權(quán)變更審核事項，不再對不涉及股東類別變化的股權(quán)變更事項實施審核。

重點2：優(yōu)化牌照準(zhǔn)入制度

《管理人辦法》明確，優(yōu)化公募基金管理人牌照準(zhǔn)入制度，壯大公募基金管理人隊伍。

一是統(tǒng)一資管機構(gòu)申請公募基金管理資格的條件。支持符合條件的專業(yè)資管機構(gòu)申請公募基金管理資格，完善專業(yè)資管機構(gòu)類別，統(tǒng)一準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，重點關(guān)注相關(guān)機構(gòu)的資管展業(yè)經(jīng)驗與合規(guī)風(fēng)控情況。

《高質(zhì)量發(fā)展意見》指出，積極推進商業(yè)銀行、保險機構(gòu)、證券公司等優(yōu)質(zhì)金融機構(gòu)依法設(shè)立基金管理公司。

二是適度放寬同一主體持有公募牌照數(shù)量限制。在繼續(xù)堅持基金管理公司“一參一控”政策前提下，適度放寬公募持牌數(shù)量限制，允許同一集團下證券資管子公司、保險資管公司、銀行理財子公司等專業(yè)資管機構(gòu)申請公募牌照。

三是強化公募業(yè)務(wù)規(guī)則一致性。明確公募持牌機構(gòu)在公募業(yè)務(wù)相關(guān)合規(guī)內(nèi)控、人員資質(zhì)、運作管理等方面均需遵照執(zhí)行。

重點3：提升合規(guī)風(fēng)控能力

《管理人辦法》明確，著力提升機構(gòu)主體合規(guī)風(fēng)控能力，夯實行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)。

一是強化投資交易行為管控。要求公募基金管理人建立健全投資管理制度與流程，嚴(yán)格證券出入庫管理，合理設(shè)定投資經(jīng)理權(quán)限，建立交易指令事前管控、事中監(jiān)測及事后分析與審查機制。

二是加強基金管理公司集中統(tǒng)一管理。要求基金管理公司建立全覆蓋的風(fēng)險控制、合規(guī)管理和稽核審計體系，強化對子公司及分支機構(gòu)的管理。

三是突出行業(yè)文化建設(shè)與廉潔從業(yè)監(jiān)管。強調(diào)公募基金管理人及其董監(jiān)高與其他從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)樹立正確經(jīng)營發(fā)展理念，加強文化建設(shè)，堅守廉潔從業(yè)，遵從社會公德，履行社會責(zé)任。

重點4：完善治理機制

《管理人辦法》提出，著力完善基金管理公司治理機制，突出長期考核激勵。

一是加強黨的領(lǐng)導(dǎo)。明確基金管理公司應(yīng)當(dāng)按照中國共產(chǎn)黨章程規(guī)定，設(shè)立黨的組織機構(gòu)，開展黨的活動，并為黨組織的活動提供必要條件。國有基金管理公司應(yīng)當(dāng)將黨的領(lǐng)導(dǎo)融入公司治理各個環(huán)節(jié)。

二是保障基金管理公司治理長期穩(wěn)健。要求持股5%以上股東承諾一定股權(quán)鎖定期，保持基金管理公司股權(quán)結(jié)構(gòu)長期穩(wěn)定，規(guī)制股權(quán)質(zhì)押行為，夯實股權(quán)事務(wù)管理責(zé)任。

三是強化主要股東、實際控制人與獨立董事責(zé)任。要求主要股東、實際控制人具有持續(xù)資本補充能力，提前制定風(fēng)險處置預(yù)案，不得違規(guī)干預(yù)公司經(jīng)營，侵害基金份額持有人利益，加強獨立董事履職保障，支持獨立董事發(fā)揮專業(yè)作用。

四是全面構(gòu)建長效激勵約束機制，要求董事會對經(jīng)營層實行三年以上長周期考核，基金管理公司應(yīng)將長期投資業(yè)績、合規(guī)風(fēng)控情況等作為關(guān)鍵崗位人員考核的重要依據(jù)，實施薪酬遞延、追索扣回與獎金跟投制度，嚴(yán)禁短期考核與過度激勵。

在完善治理機制方面，近期《高質(zhì)量發(fā)展的意見》明確，推動基金管理公司進一步完善公司治理機制，堅持投資者利益優(yōu)先原則，健全“三會一層”制度，嚴(yán)格依法履行各自職責(zé)，有效發(fā)揮獨立董事、監(jiān)事、督察長的監(jiān)督功能，強化高管人員履職盡責(zé)。嚴(yán)禁大股東、實際控制人濫用控制權(quán)干預(yù)公司正常經(jīng)營管理，防范股東缺位和內(nèi)部人控制。全面加強基金管理公司黨建工作，將黨的領(lǐng)導(dǎo)融入國有基金管理公司治理各個環(huán)節(jié)，探索建立符合中國特色的現(xiàn)代資產(chǎn)管理機構(gòu)治理體系。

重點5：支持差異化發(fā)展

《管理人辦法》明確，支持基金管理公司在做優(yōu)做強公募基金主業(yè)的基礎(chǔ)上實現(xiàn)差異化發(fā)展。

一是培育一流資管機構(gòu)。支持公募主業(yè)突出、合規(guī)運營穩(wěn)健、專業(yè)能力適配的基金管理公司設(shè)立專業(yè)子公司，專門從事公募REITs、私募股權(quán)投資基金管理、基金投資顧問、養(yǎng)老金融服務(wù)等業(yè)務(wù)。

二是允許公募基金管理人實施運營外包。允許公募基金管理人委托專業(yè)資質(zhì)良好的基金服務(wù)機構(gòu)開展份額登記、估值等業(yè)務(wù)，支持中小基金管理公司降本增效，聚力提升投研水平。

《高質(zhì)量發(fā)展的意見》指出，有關(guān)部門支持基金管理公司在做優(yōu)做強公募基金主業(yè)的基礎(chǔ)上實現(xiàn)差異化發(fā)展，將促進形成綜合性大型財富管理機構(gòu)與特色化專業(yè)資產(chǎn)管理機構(gòu)協(xié)同發(fā)展、良性競爭的行業(yè)生態(tài)。支持公募主業(yè)突出、合規(guī)運營穩(wěn)健、專業(yè)能力適配的基金管理公司設(shè)立子公司，專門從事公募REITs、股權(quán)投資、基金投資顧問、養(yǎng)老金融服務(wù)等業(yè)務(wù)，提升綜合財富管理能力。

重點6：建立市場化退出機制

《管理人辦法》提出，建立公募基金管理人市場化退出機制，規(guī)范風(fēng)險處置流程。

一是增設(shè)專章明確公募基金管理人退出機制。堅持市場化、法治化原則，允許經(jīng)營失敗的基金管理公司主動申請注銷公募基金管理資格或者通過并購重組等方式實現(xiàn)市場化退出，并明確風(fēng)險處置的措施類型與實施程序。

二是強化全流程管控和各方職責(zé)。明確風(fēng)險處置過程中托管組、接管組、行政清理組等組織的權(quán)責(zé)范圍，明確被處置公募基金管理人及其股東、董監(jiān)高與關(guān)鍵崗位人員的配合義務(wù)，壓實各方職責(zé)。

編輯：李若愚 張晶