集微網(wǎng)報(bào)道 12月17日，由中國半導(dǎo)體投資聯(lián)盟主辦、愛集微承辦，中國汽車報(bào)作為支持單位的“2023中國半導(dǎo)體投資聯(lián)盟年會(huì)暨中國IC風(fēng)云榜頒獎(jiǎng)典禮”在合肥成功舉辦。作為行業(yè)高端閉門沙龍，中國半導(dǎo)體投資聯(lián)盟年會(huì)已舉辦多屆，獲得業(yè)界廣泛認(rèn)可。本屆以“磨礪以須，逐勢破局”為主題的年會(huì)上，愛集微咨詢研究總監(jiān)趙翼重磅發(fā)布《2022中國半導(dǎo)體TOP100企業(yè)研究報(bào)告》，從營收、業(yè)務(wù)領(lǐng)域、市值、地域分布、上市公司PE等多維度、多指標(biāo)分析了半導(dǎo)體TOP100企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，深度剖析重點(diǎn)細(xì)分領(lǐng)域，并對明年全球半導(dǎo)體市場發(fā)展趨勢做出綜合研判。

2023年全球半導(dǎo)體市場保持樂觀 大陸市場或超預(yù)期

繼2021年全球半導(dǎo)體市場強(qiáng)勁增長之后，隨著通脹上升和終端市場需求疲軟，2022年下半年全球半導(dǎo)體市場正式進(jìn)入下行周期。據(jù)趙翼介紹，盡管很多分析機(jī)構(gòu)給出了較大幅度的下跌預(yù)測，但集微咨詢認(rèn)為，明年全球半導(dǎo)體市場規(guī)模下跌幅度大概率在3%~5%，對明年的市場保持樂觀，另外，一些市場不排除超預(yù)期情況出現(xiàn)。

趙翼指出，做出以上判斷，主要基于三方面的分析考慮。一是存儲(chǔ)器，隨著存儲(chǔ)器在全球半導(dǎo)體市場規(guī)模中的占比大幅減小，存儲(chǔ)器的價(jià)格波動(dòng)對全球市場的影響力在減小，盡管機(jī)構(gòu)預(yù)測明年存儲(chǔ)器市場下跌幅度較大超過10%，但除了存儲(chǔ)器，其他領(lǐng)域例如分立器件、傳感器等仍保持小幅增長態(tài)勢，所以，對明年的市場走向不必過分悲觀。

二是從全球不同區(qū)域來看，WSTS預(yù)計(jì)，除亞太地區(qū)市場規(guī)模下降達(dá)7.5%外，其他區(qū)域都是增長態(tài)勢。而亞太地區(qū)中，國內(nèi)市場的發(fā)展具有舉足輕重的作用。趙翼認(rèn)為，隨著國內(nèi)疫情防控形勢的轉(zhuǎn)變，國內(nèi)市場恢復(fù)或超預(yù)期，最近很多機(jī)構(gòu)都對中國明年GDP增長做出上調(diào)態(tài)勢，也佐證了這一預(yù)測。

三是從下游的終端應(yīng)用市場來分析，智能手機(jī)、汽車、工業(yè)等終端應(yīng)用領(lǐng)域仍將增長，其中，全球智能手機(jī)出貨量2023年預(yù)計(jì)增長3.9%，PC市場來看，盡管筆記本市場不容樂觀，預(yù)計(jì)全球筆記本電腦出貨量2023年或?qū)⑾陆?.2%，但桌面級(jí)市場變化并不大，數(shù)據(jù)中心市場明年也是增長的態(tài)勢。

在消費(fèi)電子市場復(fù)蘇、數(shù)據(jù)中心市場保持增長、汽車電動(dòng)化智能化深入發(fā)展的帶動(dòng)下以及中國促進(jìn)內(nèi)需相關(guān)舉措的助推下，趙翼表示對2023年全球半導(dǎo)體市場持相對樂觀的態(tài)度。他預(yù)計(jì)，2023年下半年，下游半導(dǎo)體產(chǎn)品和上游材料設(shè)備零部件的增長彈性高于中游制造和封測，汽車半導(dǎo)體短缺將趨緩解。

《2022中國半導(dǎo)體TOP100企業(yè)研究報(bào)告》重磅發(fā)布

根據(jù)集微咨詢調(diào)研積累的數(shù)據(jù)庫以及當(dāng)年企業(yè)主要營收，集微咨詢開展“中國半導(dǎo)體TOP100企業(yè)”研究，已連續(xù)多年發(fā)布年度“中國半導(dǎo)體TOP100企業(yè)”榜單，趙翼在年會(huì)現(xiàn)場發(fā)布并詳細(xì)解讀了《2022中國半導(dǎo)體TOP100企業(yè)研究報(bào)告》（注：僅包括Fabless和IDM企業(yè)，不含代工、設(shè)備、材料、IP等；部分公司僅計(jì)算其自有產(chǎn)品業(yè)務(wù)，對外代工部分營收沒有計(jì)入）。

據(jù)趙翼介紹，2022年，中國半導(dǎo)體 TOP 100 企業(yè)總營收規(guī)模為2699億元，同比增長3.5%，其中有54家企業(yè)營收增長超過5%。 TOP 100企業(yè)的營收門檻首次超過4億元，達(dá)到4.5億元，而去年這一門檻還僅是3億元。TOP 10 門檻則從去年的70億元進(jìn)一步提升到約75億元。聞泰科技、韋爾半導(dǎo)體、長江存儲(chǔ)、智芯微、紫光展銳、中興微、兆易創(chuàng)新、比亞迪半導(dǎo)體、士蘭微、長鑫存儲(chǔ)位居榜單TOP10。

從細(xì)分領(lǐng)域來看，中國半導(dǎo)體TOP100企業(yè)中，模擬、功率、存儲(chǔ)器、MCU、CPU/GPU、射頻領(lǐng)域的入圍企業(yè)最多，占比67%。這其中，又以功率、CPU/GPU、傳感器、FPGA等領(lǐng)域營收增長最明顯。從地域分布來看，中國半導(dǎo)體TOP100企業(yè)集中分布在滬、粵、蘇、京、浙五省市，多達(dá)82家。

TOP 100企業(yè)中，已上市企業(yè)70家，已過會(huì)企業(yè)3家，上市流程中企業(yè)6家。趙翼指出，科創(chuàng)板開市以來，企業(yè)上市融資變得更快捷，一些頭部企業(yè)管理更規(guī)范，這有利于優(yōu)質(zhì)的企業(yè)走得更好更遠(yuǎn)。

趙翼還介紹了A股半導(dǎo)體企業(yè)上市情況，2022年新上市企業(yè)37家，截至12月底，共有120家，與2021年底相比，雖然上市公司增加37家，但是總市值下降了13.2%。截至2022年11月底，半導(dǎo)體行業(yè)上市公司PE（TTM）為54.5，處于近12年18%分位水平，其中，數(shù)字芯片設(shè)計(jì)、集成電路封測、模擬芯片設(shè)計(jì)、半導(dǎo)體材料行業(yè)的PE（TTM）均處于2011年之后較低的分位水平。

國產(chǎn)替代進(jìn)入深水區(qū) 細(xì)分領(lǐng)域挑戰(zhàn)與機(jī)遇同在

在對2022中國半導(dǎo)體TOP100企業(yè)的總體概況做了介紹后，趙翼還詳細(xì)分析了存儲(chǔ)、功率、MCU、射頻等重點(diǎn)細(xì)分領(lǐng)域的企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，總體來看，國產(chǎn)替代在多個(gè)領(lǐng)域進(jìn)一步深化，從企業(yè)的主要產(chǎn)品、面向的市場來看，半導(dǎo)體企業(yè)分化凸顯，面對明年的市場發(fā)展，既有獨(dú)到的優(yōu)勢也有嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

存儲(chǔ)領(lǐng)域，TOP 100 中有10家企業(yè)涉及存儲(chǔ)業(yè)務(wù)，其中長江存儲(chǔ)和長鑫存儲(chǔ)兩家IDM企業(yè)之外，其他存儲(chǔ)企業(yè)均為Fabless企業(yè)。在2022年市場需求疲軟和存儲(chǔ)芯片價(jià)格持續(xù)走低的情況下，國內(nèi)存儲(chǔ)芯片企業(yè)整體表現(xiàn)不錯(cuò)。展望2023年，一方面，在中美之間圍繞半導(dǎo)體的科技戰(zhàn)越演越烈情況下，核心IDM企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度將受到嚴(yán)重影響；另一方面，市場需求的疲軟將至少持續(xù)到下半年，綜合來看，趙翼認(rèn)為，2023年國內(nèi)存儲(chǔ)企業(yè)的情況難言樂觀。

功率器件方面，TOP 100 中有14家企業(yè)涉及功率器件業(yè)務(wù)，2022年這14家企業(yè)業(yè)績整體上獲得高速成長，平均增長超過30%。趙翼看好國內(nèi)功率器件企業(yè)的發(fā)展，他指出，新能源汽車的功率半導(dǎo)體國產(chǎn)化率大幅增長，另外還有光伏市場，功率器件國產(chǎn)化率滲透率也在不斷提升，特別是，不管是新能源汽車還是逆變器領(lǐng)域的企業(yè)，主要都是中國公司，這為國內(nèi)功率器件市場后續(xù)增長帶來有利條件。

MCU領(lǐng)域，TOP 100中有12家企業(yè)涉及MCU業(yè)務(wù)，其中11家企業(yè)獲得了增長。盡管如此，但MCU市場仍是一個(gè)競爭激烈的市場，趙翼指出，目前國內(nèi)MCU廠商大概100多家，而全球MCU TOP 6的企業(yè)就占據(jù)了超過8成的市場份額，所以，從長遠(yuǎn)來看，國內(nèi)MCU企業(yè)將來會(huì)走向整合重組，但短期來看，MCU市場仍會(huì)保持較為分散的狀態(tài)。趙翼認(rèn)為，對于國內(nèi)的MCU企業(yè)，需要時(shí)間去提升，另外，也要做好定位，找準(zhǔn)適合自己的細(xì)分賽道。目前，國產(chǎn)MCU在全球市場中占比大約8-10%，未來幾年會(huì)有大幅增長。

射頻領(lǐng)域，目前國產(chǎn)化率大概10-15%，趙翼認(rèn)為，隨著濾波器、PA等的產(chǎn)品技術(shù)提升，射頻器件的市占率會(huì)大幅提升，如果拋開蘋果和三星不算的話，未來幾年或會(huì)達(dá)到40~50%國產(chǎn)化率。