2022年11月29日，WSTS（世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織）發(fā)布了2022年秋季半導(dǎo)體市場(chǎng)預(yù)測(cè)。據(jù)預(yù)測(cè)，2022年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模將比上年增長(zhǎng)4.4%，2023年將下降4.1%，為四年來(lái)首次負(fù)增長(zhǎng)。截至2022年6月，WSTS預(yù)測(cè)2022年增長(zhǎng)16.3%，2023年增長(zhǎng)5.1%，本次預(yù)測(cè)是向下修正。

從半導(dǎo)體市場(chǎng)狀況惡化的現(xiàn)狀來(lái)看，對(duì)下修正本身沒(méi)有異議，也有部分人不同意產(chǎn)品預(yù)測(cè)。但是，有些地方筆者不同意產(chǎn)品的預(yù)測(cè)。筆者很好奇擺脫這次衰退的關(guān)鍵是什么。這一次，就2022年的落地和2023年之后的市場(chǎng)行情展望發(fā)表一下個(gè)人看法。

2023年分立器件的增長(zhǎng)率約為10%嗎？

本文將分半導(dǎo)體產(chǎn)品看預(yù)測(cè)。首先，分立器件預(yù)計(jì)2022年同比增長(zhǎng)12.4%。從2022年1-10月的結(jié)果來(lái)看，同比增長(zhǎng)13.8%。雖然看起來(lái)有點(diǎn)低調(diào)的預(yù)測(cè)，但預(yù)計(jì)今后增長(zhǎng)率會(huì)放緩，所以首先可以說(shuō)是順理成章的預(yù)測(cè)。但是，預(yù)測(cè)2023年同比增長(zhǎng)2.8%會(huì)不會(huì)有點(diǎn)過(guò)于保守？小信號(hào)晶體管在這種程度的預(yù)測(cè)中被認(rèn)為應(yīng)得，但功率晶體管在汽車電動(dòng)化的帶動(dòng)下需求持續(xù)增長(zhǎng)，應(yīng)該有望同比增長(zhǎng)超過(guò)10%?，F(xiàn)狀是供不應(yīng)求，持續(xù)短缺狀態(tài)。不過(guò)，由于英飛凌專用于功率器件（奧地利）的300mm晶圓線有望在2022年內(nèi)啟動(dòng)，因此筆者預(yù)計(jì)短缺問(wèn)題將在2023年年中得到解決。雖然這取決于這條新生產(chǎn)線的啟動(dòng)時(shí)間，但可以預(yù)計(jì)分立器件整體的同比增長(zhǎng)在 10% 左右。

半導(dǎo)體產(chǎn)品的市場(chǎng)規(guī)模轉(zhuǎn)變和預(yù)測(cè)（上排：金額，下排：同比增長(zhǎng)率）

來(lái)源：WSTS/2022 年秋季半導(dǎo)體市場(chǎng)預(yù)測(cè)

光半導(dǎo)體2022年市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)0.9%。從2022年1月至10月的實(shí)際業(yè)績(jī)來(lái)看，同比增長(zhǎng)2.0%。該市場(chǎng)約半數(shù)被圖像傳感器占據(jù)，截至10月實(shí)際業(yè)績(jī)同比下降2.1%，呈負(fù)增長(zhǎng)?？紤]到目前的情況，對(duì)2022年的預(yù)測(cè)可以說(shuō)是合適的。2023 年的預(yù)測(cè)是同比增長(zhǎng) 3.7%，但根據(jù)每部智能手機(jī)安裝的圖像傳感器數(shù)量的變化，前景將發(fā)生顯著變化，因此有必要密切關(guān)注這一趨勢(shì)。

2022年傳感器市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)16.3%。從2022年1-10月的結(jié)果來(lái)看，同比增長(zhǎng)17.5%，呈穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，WSTS的預(yù)測(cè)顯得有些保守。2023年3.7%的增長(zhǎng)預(yù)測(cè)也是如此，筆者預(yù)計(jì)這個(gè)市場(chǎng)暫時(shí)可以期待兩位數(shù)的增長(zhǎng)。

模擬和邏輯業(yè)務(wù)有望實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)

IC分為模擬、微型、邏輯和存儲(chǔ)器。

模擬器的2022年市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)20.8%。2022年1月至10月的實(shí)際業(yè)績(jī)與之相比增長(zhǎng)了23.7%，保持了較高的增長(zhǎng)率，雖然給人以比WSTS預(yù)測(cè)略高一點(diǎn)的印象，但并沒(méi)有特別的矛盾感。2023年預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)1.6%，但很難想象增長(zhǎng)率會(huì)如此低。由于模擬市場(chǎng)約有一半是面向通信設(shè)備的，其中約7成為移動(dòng)終端，因此根據(jù)如何看待智能手機(jī)市場(chǎng)的動(dòng)向，預(yù)測(cè)將發(fā)生重大變化。但是，考慮到5G（第五代移動(dòng)通信）終端中的模擬IC單價(jià)高，以及車載、工業(yè)設(shè)備的需求穩(wěn)步增長(zhǎng)，我們是否可以期待10%左右的增長(zhǎng)？

各IC市場(chǎng)規(guī)模趨勢(shì)及預(yù)測(cè)（上排：金額，下排：同比增長(zhǎng)率）

來(lái)源：WSTS/2022年秋季半導(dǎo)體市場(chǎng)預(yù)測(cè)

預(yù)計(jì)2022年Micro的市場(chǎng)規(guī)模將同比下降1.8%。從2022年1月到10月的結(jié)果看，同比增長(zhǎng)2.4%，但從7月開(kāi)始，同樣的負(fù)增長(zhǎng)還在繼續(xù)。尤其是占微處理器市場(chǎng)70%左右的MPU，4月以來(lái)持續(xù)呈現(xiàn)兩位數(shù)的負(fù)增長(zhǎng)。然而，MCU 將同比增長(zhǎng) 30%，并且可以預(yù)計(jì)目前以汽車應(yīng)用為中心的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。2023年預(yù)計(jì)將下降4.5%，但關(guān)鍵在于MCU的增長(zhǎng)能夠彌補(bǔ)MPU的下降。WSTS的預(yù)測(cè)沒(méi)有不協(xié)調(diào)之處。

Logic 2022年的市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)14.5%。2022年1月至10月的實(shí)際增長(zhǎng)率為18.9%，但7月以后增長(zhǎng)率低于20%，增速放緩。尤其令人擔(dān)憂的是，10月單月業(yè)績(jī)下降至同年增長(zhǎng)1.7%。2023年預(yù)測(cè)同比負(fù)增長(zhǎng)1.2%，但關(guān)鍵是看占邏輯市場(chǎng)40%左右的通信設(shè)備的使用情況?？紤]到5G終端邏輯IC單價(jià)較高，與模擬市場(chǎng)一樣，單價(jià)漲幅覆蓋出貨量跌幅的可能性較大。WSTS的預(yù)測(cè)沒(méi)有錯(cuò)，但筆者希望它能以某種方式保持正增長(zhǎng)。

內(nèi)存預(yù)計(jì)將繼續(xù)嚴(yán)峻

WSTS預(yù)測(cè)，2022年內(nèi)存市場(chǎng)將下滑12.6%。從2022年1-10月的結(jié)果看，同比下降7.7%，但6月以后持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)，低于同比下降20%。如果這種低調(diào)持續(xù)下去，2022年總體上看來(lái)肯定會(huì)跌至兩位數(shù)的負(fù)增長(zhǎng)。問(wèn)題在于 2023 年下降 17.0% 的預(yù)測(cè)。但6月以后持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)，低于同比下降20%。如果這種低調(diào)持續(xù)下去，2022年總體上看來(lái)肯定會(huì)跌至兩位數(shù)的負(fù)增長(zhǎng)。但6月以后持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)，低于同比下降20%。如果這種低調(diào)持續(xù)下去，2022年總體上看來(lái)肯定會(huì)跌至兩位數(shù)的負(fù)增長(zhǎng)。

預(yù)計(jì) 2022 年 PC 和智能手機(jī)的出貨量都將低于上年，這一趨勢(shì)將在 2023 年延續(xù)。此外，GAFA等美國(guó)主要云服務(wù)公司已開(kāi)始大膽重組，2023年大舉資本投入的可能性不大。筆者預(yù)測(cè)，2023年前半期將持續(xù)出現(xiàn)同比下降40%左右的嚴(yán)峻狀況。雖然到了下半年也不能保證會(huì)恢復(fù)，但由于2022年下半年的實(shí)際業(yè)績(jī)低迷，所以按前一年的計(jì)算，多少會(huì)有所恢復(fù)吧。

半導(dǎo)體衰退——突圍關(guān)鍵在“5G”

作為整體的結(jié)論，雖然可以贊同2023年減少4.1%的WSTS的預(yù)測(cè)，但在內(nèi)存市場(chǎng)的預(yù)測(cè)過(guò)于樂(lè)觀、以分立和模擬為中心的內(nèi)存以外的預(yù)測(cè)過(guò)于保守這一點(diǎn)上有不協(xié)調(diào)感。在宏觀經(jīng)濟(jì)整體惡化的情況下，對(duì)內(nèi)存以外的需求也需要慎重的看法，但考慮到在一些半導(dǎo)體領(lǐng)域還沒(méi)有解決不足問(wèn)題，車載相關(guān)和產(chǎn)業(yè)機(jī)器相關(guān)的需求穩(wěn)健的需求，等等，重要的是要對(duì)供過(guò)于求的內(nèi)存市場(chǎng)和其他市場(chǎng)進(jìn)行張弛有度的預(yù)測(cè)。

那么，要擺脫這種半導(dǎo)體蕭條，尤其是內(nèi)存市況的低迷，什么是重點(diǎn)呢？筆者認(rèn)為，5G服務(wù)的推出將成為引爆劑。我們預(yù)測(cè)全球市場(chǎng)的正式啟動(dòng)將在2025年左右，但2024年將在一定程度上看到具體服務(wù)的計(jì)劃，充分考慮到這種期待感會(huì)推動(dòng)智能手機(jī)和PC的需求。目前正在進(jìn)行重組的主要云服務(wù)公司可能會(huì)在 5G 服務(wù)推出時(shí)重新啟動(dòng)對(duì)數(shù)據(jù)中心的投資。5G 服務(wù)形象尚未具體化，但在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，我們要集中精力為下一次繁榮做準(zhǔn)備。

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