2022年11月29日，WSTS（世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織）發(fā)布了2022年秋季半導(dǎo)體市場預(yù)測。據(jù)預(yù)測，2022年全球半導(dǎo)體市場規(guī)模將比上年增長4.4%，2023年將下降4.1%，為四年來首次負(fù)增長。截至2022年6月，WSTS預(yù)測2022年增長16.3%，2023年增長5.1%，本次預(yù)測是向下修正。

從半導(dǎo)體市場狀況惡化的現(xiàn)狀來看，對下修正本身沒有異議，也有部分人不同意產(chǎn)品預(yù)測。但是，有些地方筆者不同意產(chǎn)品的預(yù)測。筆者很好奇擺脫這次衰退的關(guān)鍵是什么。這一次，就2022年的落地和2023年之后的市場行情展望發(fā)表一下個(gè)人看法。

2023年分立器件的增長率約為10%嗎？

本文將分半導(dǎo)體產(chǎn)品看預(yù)測。首先，分立器件預(yù)計(jì)2022年同比增長12.4%。從2022年1-10月的結(jié)果來看，同比增長13.8%。雖然看起來有點(diǎn)低調(diào)的預(yù)測，但預(yù)計(jì)今后增長率會(huì)放緩，所以首先可以說是順理成章的預(yù)測。但是，預(yù)測2023年同比增長2.8%會(huì)不會(huì)有點(diǎn)過于保守？小信號晶體管在這種程度的預(yù)測中被認(rèn)為應(yīng)得，但功率晶體管在汽車電動(dòng)化的帶動(dòng)下需求持續(xù)增長，應(yīng)該有望同比增長超過10%?，F(xiàn)狀是供不應(yīng)求，持續(xù)短缺狀態(tài)。不過，由于英飛凌專用于功率器件（奧地利）的300mm晶圓線有望在2022年內(nèi)啟動(dòng)，因此筆者預(yù)計(jì)短缺問題將在2023年年中得到解決。雖然這取決于這條新生產(chǎn)線的啟動(dòng)時(shí)間，但可以預(yù)計(jì)分立器件整體的同比增長在 10% 左右。

半導(dǎo)體產(chǎn)品的市場規(guī)模轉(zhuǎn)變和預(yù)測（上排：金額，下排：同比增長率）

來源：WSTS/2022 年秋季半導(dǎo)體市場預(yù)測

光半導(dǎo)體2022年市場規(guī)模預(yù)計(jì)同比增長0.9%。從2022年1月至10月的實(shí)際業(yè)績來看，同比增長2.0%。該市場約半數(shù)被圖像傳感器占據(jù)，截至10月實(shí)際業(yè)績同比下降2.1%，呈負(fù)增長?？紤]到目前的情況，對2022年的預(yù)測可以說是合適的。2023 年的預(yù)測是同比增長 3.7%，但根據(jù)每部智能手機(jī)安裝的圖像傳感器數(shù)量的變化，前景將發(fā)生顯著變化，因此有必要密切關(guān)注這一趨勢。

2022年傳感器市場規(guī)模預(yù)計(jì)同比增長16.3%。從2022年1-10月的結(jié)果來看，同比增長17.5%，呈穩(wěn)定增長態(tài)勢，WSTS的預(yù)測顯得有些保守。2023年3.7%的增長預(yù)測也是如此，筆者預(yù)計(jì)這個(gè)市場暫時(shí)可以期待兩位數(shù)的增長。

模擬和邏輯業(yè)務(wù)有望實(shí)現(xiàn)正增長

IC分為模擬、微型、邏輯和存儲(chǔ)器。

模擬器的2022年市場規(guī)模預(yù)計(jì)將增長20.8%。2022年1月至10月的實(shí)際業(yè)績與之相比增長了23.7%，保持了較高的增長率，雖然給人以比WSTS預(yù)測略高一點(diǎn)的印象，但并沒有特別的矛盾感。2023年預(yù)計(jì)將增長1.6%，但很難想象增長率會(huì)如此低。由于模擬市場約有一半是面向通信設(shè)備的，其中約7成為移動(dòng)終端，因此根據(jù)如何看待智能手機(jī)市場的動(dòng)向，預(yù)測將發(fā)生重大變化。但是，考慮到5G（第五代移動(dòng)通信）終端中的模擬IC單價(jià)高，以及車載、工業(yè)設(shè)備的需求穩(wěn)步增長，我們是否可以期待10%左右的增長？

各IC市場規(guī)模趨勢及預(yù)測（上排：金額，下排：同比增長率）

來源：WSTS/2022年秋季半導(dǎo)體市場預(yù)測

預(yù)計(jì)2022年Micro的市場規(guī)模將同比下降1.8%。從2022年1月到10月的結(jié)果看，同比增長2.4%，但從7月開始，同樣的負(fù)增長還在繼續(xù)。尤其是占微處理器市場70%左右的MPU，4月以來持續(xù)呈現(xiàn)兩位數(shù)的負(fù)增長。然而，MCU 將同比增長 30%，并且可以預(yù)計(jì)目前以汽車應(yīng)用為中心的強(qiáng)勁增長。2023年預(yù)計(jì)將下降4.5%，但關(guān)鍵在于MCU的增長能夠彌補(bǔ)MPU的下降。WSTS的預(yù)測沒有不協(xié)調(diào)之處。

Logic 2022年的市場規(guī)模預(yù)計(jì)將增長14.5%。2022年1月至10月的實(shí)際增長率為18.9%，但7月以后增長率低于20%，增速放緩。尤其令人擔(dān)憂的是，10月單月業(yè)績下降至同年增長1.7%。2023年預(yù)測同比負(fù)增長1.2%，但關(guān)鍵是看占邏輯市場40%左右的通信設(shè)備的使用情況?？紤]到5G終端邏輯IC單價(jià)較高，與模擬市場一樣，單價(jià)漲幅覆蓋出貨量跌幅的可能性較大。WSTS的預(yù)測沒有錯(cuò)，但筆者希望它能以某種方式保持正增長。

內(nèi)存預(yù)計(jì)將繼續(xù)嚴(yán)峻

WSTS預(yù)測，2022年內(nèi)存市場將下滑12.6%。從2022年1-10月的結(jié)果看，同比下降7.7%，但6月以后持續(xù)負(fù)增長，低于同比下降20%。如果這種低調(diào)持續(xù)下去，2022年總體上看來肯定會(huì)跌至兩位數(shù)的負(fù)增長。問題在于 2023 年下降 17.0% 的預(yù)測。但6月以后持續(xù)負(fù)增長，低于同比下降20%。如果這種低調(diào)持續(xù)下去，2022年總體上看來肯定會(huì)跌至兩位數(shù)的負(fù)增長。但6月以后持續(xù)負(fù)增長，低于同比下降20%。如果這種低調(diào)持續(xù)下去，2022年總體上看來肯定會(huì)跌至兩位數(shù)的負(fù)增長。

預(yù)計(jì) 2022 年 PC 和智能手機(jī)的出貨量都將低于上年，這一趨勢將在 2023 年延續(xù)。此外，GAFA等美國主要云服務(wù)公司已開始大膽重組，2023年大舉資本投入的可能性不大。筆者預(yù)測，2023年前半期將持續(xù)出現(xiàn)同比下降40%左右的嚴(yán)峻狀況。雖然到了下半年也不能保證會(huì)恢復(fù)，但由于2022年下半年的實(shí)際業(yè)績低迷，所以按前一年的計(jì)算，多少會(huì)有所恢復(fù)吧。

半導(dǎo)體衰退——突圍關(guān)鍵在“5G”

作為整體的結(jié)論，雖然可以贊同2023年減少4.1%的WSTS的預(yù)測，但在內(nèi)存市場的預(yù)測過于樂觀、以分立和模擬為中心的內(nèi)存以外的預(yù)測過于保守這一點(diǎn)上有不協(xié)調(diào)感。在宏觀經(jīng)濟(jì)整體惡化的情況下，對內(nèi)存以外的需求也需要慎重的看法，但考慮到在一些半導(dǎo)體領(lǐng)域還沒有解決不足問題，車載相關(guān)和產(chǎn)業(yè)機(jī)器相關(guān)的需求穩(wěn)健的需求，等等，重要的是要對供過于求的內(nèi)存市場和其他市場進(jìn)行張弛有度的預(yù)測。

那么，要擺脫這種半導(dǎo)體蕭條，尤其是內(nèi)存市況的低迷，什么是重點(diǎn)呢？筆者認(rèn)為，5G服務(wù)的推出將成為引爆劑。我們預(yù)測全球市場的正式啟動(dòng)將在2025年左右，但2024年將在一定程度上看到具體服務(wù)的計(jì)劃，充分考慮到這種期待感會(huì)推動(dòng)智能手機(jī)和PC的需求。目前正在進(jìn)行重組的主要云服務(wù)公司可能會(huì)在 5G 服務(wù)推出時(shí)重新啟動(dòng)對數(shù)據(jù)中心的投資。5G 服務(wù)形象尚未具體化，但在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，我們要集中精力為下一次繁榮做準(zhǔn)備。

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